Jinými slovy, hodnota inverzního dluhopisu ETP stoupá, když trh dluhopisů klesá, a naopak. Pokud by například desetiletá bankovka amerického ministerstva financí klesla o 1% v daný den, inverzní desetiletý fond státní pokladny by získal 1%.
Druhy investicních dluhopisových fondů
Investoři mají také možnost investovat do ETF s dvojí inversní a dokonce trojitou investicí, které jsou navrženy tak, aby se pohybovaly dvakrát nebo třikrát v opačném směru jejich podkladového indexu, resp. Na denní bázi. Přesun -1,0% v indexu by znamenal zisk zhruba 2,0% pro fond s dvojitou investicí a 3,0% pro trojitý inversní fond. Jak lze očekávat, tyto produkty nesou jak vyšší riziko, tak vyšší návratnost než jejich jednorázové inverzní protějšky.
Investoři dělají více než jen vsadit na trh s dluhopisy jako celek. Místo toho existuje široká škála možností, které investorům umožňují využívat poklesy amerických státních pokladen s různými splatnostmi, jakož i různé segmenty trhu (jako jsou dluhopisy s vysokým výnosem nebo dluhopisy s investičním stupněm).
Rizika fondů inverzních dluhopisů
Inverzní ETP poskytují investorům větší počet možností, ale také větší počet potenciálních nebezpečí. Za prvé, sázení proti určitému segmentu trhu je svou povahou sofistikovanou strategií, která nemusí být vhodná pro všechny investory. Před zakoupením takového produktu - a zejména jednoho z fondů s pákovým efektem - ujistěte se, že posoudíte svou toleranci vůči riziku a ujistěte se, že chápete, že inverzní ETF jsou navrženy jako krátkodobé obchodní vozidla.
Také nezapomeňte, že ačkoli jsou dluhopisové fondy , pákové verze jsou velmi charakteristické. Například v období od 25. července do 22. září 2011 klesl výnos z desetileté pokladniční poukázky z 3,00% na 1,72%, když se zvýšila její cena. Během stejného intervalu klesla cena denních 7-10 let Treasury Bear 3x Akcie (ticker: TYO), trojnásobně inverzní ETN, z 38,23 dolaru na 28,02 dolaru - ztrátu 26,7%. Před investováním se ujistěte, že tento druh volatility tolerujete.
Rizika dvojitých a trojitých investicních dluhopisů
Investoři by si měli také uvědomit, že dvou- a trojnásobné inversní fondy poskytují pouze očekávané inverzní výkony v jednotlivých dnech. V průběhu času by efekt složení znamenal, že investoři nebudou vidět výkon, který je přesně dva nebo třikrát opačný než index. Ve skutečnosti, čím delší je časové období, tím větší je rozdíl mezi skutečnou a očekávanou návratností.
Rychlý příklad: v jeden den může inverzní ETF Treasury ztrácet 2%, pokud se trh zvýší o 1%. Za měsíc může být návratnost -6% (ne -4%) na 2% ztrátu na trhu. Za rok může investor vidět -26% (ne -20%) ztrátu při 10% poklesu na trhu. Toto je pouze hypotetické, ale ilustruje odchylku, která se může v průběhu času projevit.
To je nejdůležitější důvod, proč by investice s využitím pákových nástrojů neměly být považovány za dlouhodobé investice .
Níže je uveden seznam produktů s inverzní fixní výnosovou výměnou. Tam je nějaké překrývání, neboť v některých případech nabízejí dvě různé společnosti inverzní ETF pokrývající tentýž segment trhu; například TBX a TYNS.
Jednorázové (-100%) inverzní pokladniční ETF a ETN
- iPath Americká pokladna Long Bond Bear ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20+ let Fond amerických dolarů (TBF)
- Direxion Daily 20 Year Treasury Bear 1x akcie (TYBS)
- Direxion Denní trh s celkovými dluhopisy - 1x akcie (SAGG)
- iPath US Treasury 10-letý medvěd ETN (DTYS)
- Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear 1x akcie (TYNS)
- ProShares Krátká 7-10 let pokladna (TBX)
- iPath US Treasury 2-letý medvěd ETN (DTUS)
- iPath US Treasury 5-leté obchodování s burzovními cennými papíry (DFVS)
Dvakrát a třikrát (-200% a -300%) ETF Invertní pokladny a ETN
- ProShares UltraShort Barclays 20-letá pokladna (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 let Treasury Bond ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 let Treasury 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Krátkodobý 20 + let Treasury 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Krátkodobý 25+ let Treasury Bond ETN (SBND)
- Direxion Daily 7-10 let trpasličí medvěd 3X shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ Yr Trsy Medvědí 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPY ETF (TPS)
Krátké ETF bez pokladny
- ProShares Krátké investiční známky Corporate (IGS)
- ProShares Short High Yield (SJB)
- PowerShares DB Inverzní japonská vládní dluhopisová budoucnost (JGBS)
- PowerShares DB 3x Inverzní japonská vládní dluhopisová budoucnost (JGBD)