Existují dva různé způsoby, jak se investoři mohou obejít, ale buďte opatrní: příležitosti, kdy dluhopisy poklesly v ceně po delší dobu, byly jen málo a daleko v posledních 30 letech.
Sázka na trh proto vyžaduje toleranci vůči riziku, schopnost absorbovat ztrátu a - možná nejdůležitější - vynikající časování.
ETF inverzních dluhopisů
S tím se nejsnazší způsob, jak individuální investoři dostat do pozice k poklesu cen dluhopisů, je použití "inverzních ETF" nebo fondů obchodovaných na burze, které mají krátké pozice v dluhopisech. Inverzní ceny ETF se zvyšují, když klesají ceny dluhopisů a pokles hodnoty, když ceny dluhopisů stoupají. ("Krátká pozice" je situace, kdy investor prodává cenný papír, který vlastní nebo není vlastníkem, a doufá, že si ho koupí později za nižší cenu, a tím rozdělí rozdíl. Jinými slovy je to technický termín pro "sázku proti") .
Současná úroda inverzních nástrojů ETF poskytuje investorům možnost postavení k poklesu amerických státních pokladen, cenných papírů chráněných proti inflaci (TIPS), podnikových dluhopisů , dluhopisů s vysokým výnosem a dokonce i japonských státních dluhopisů.
Kromě toho mohou investoři zvolit ETF, které se zvýší dvakrát nebo třikrát než inverzní denní výkonnost určitých segmentů dluhopisových trhů. Například pokud podkladová investice klesla o 1% v daný den, dvojnásobný inverzní ETF by vzrostl o 2%.
Zatímco tyto prostředky mohou poskytnout krátkodobým obchodníkům příležitosti, časem mají tendenci dosahovat výkonnosti daleko od stanovených dvou- nebo trojnásobných cílů.
Rychlý příklad: v jeden den může inverzní ETF Treasury ztrácet 2%, pokud se trh zvýší o 1%.
Za měsíc může být návratnost -6% (ne -4%) na 2% ztrátu na trhu. Za rok může investor vidět -26% (ne -20%) ztrátu při 10% poklesu na trhu. Toto je pouze hypotetické, ale ilustruje odchylku, která se může v průběhu času projevit. To je nejdůležitější důvod, proč by investice s využitím pákových nástrojů neměly být považovány za dlouhodobé investice. Stručně řečeno, buďte opatrní: tyto prostředky jsou v přírodě vysoce rizikové a ztráty se mohou zrychlit, pokud vsadíte špatně. Seznam inverzních ETF je k dispozici zde .
Podílové fondy
Investoři mají také možnost investovat do vzájemných fondů, které se inverzně pohybují na dluhopisovém trhu, jako je Strategie Guggenheim Inverse Government Long Bond (ticker: RYAQX) nebo ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX). Zatímco oba fondy dosahují stejného cíle jako výše zmíněné ETF, využívání podílových fondů namísto ETF zbavuje investory, že budou moci koupit nebo prodávat fond v kterémkoli okamžiku během obchodního dne. Namísto toho jsou transakce povoleny pouze jednou za den v sadě, při uzavírání cen. Tyto dva fondy rovněž vykazují poměrně vysoké náklady (1,74% a 1,65%), což je činí nákladnější než alternativy ETF.
Prodej ETF krátký
Investoři, jejichž makléřské účty jim umožňují využívat marže, mohou také provádět své vlastní krátké prodeje prostřednictvím ETF, které sledují trh dluhopisů. V krátkém prodeji si investor půjčuje akcie akcií nebo ETF, které již nevlastní, a poté prodá půjčené akcie s úmyslem jejich zpětného nákupu později.
Pokud akcie klesnou v ceně, investor je může zpětně koupit za nižší cenu, čímž rozdílu rozdělí. Pokud akcie vzrostou, musí je investor znovu koupit za vyšší cenu, než kterou původně prodával, což způsobilo ztrátu. Prostřednictvím krátkého prodeje fondu může investor vytvářet výnosy, které jsou opakem výkonnosti ETF.
Přínos krátkého prodeje s dlouhým fondem spíše než jen nákup inverzní ETF je, že investoři si uvědomili, že návratnost bude lépe sledovat skutečný inverzní výkon podkladové investice.
(Inverzní ETF poskytují očekávaný výnos pouze v jednotlivých kalendářních dnech, v delších časových intervalech se výnosy výrazně liší od výsledku, který by investor mohl očekávat na základě cíle fondu).
Futures a možnosti
To je oblast nejsložitějších investorů a těch, kteří mají největší schopnost absorbovat ztráty. Pro ty, kteří mají účet s makléřem komoditních futures, je možné obchodovat s termínovými kontrakty na státní dluhopisy a směnky s různou splatností. Stejně jako u akcií nebo ETF může investor prodávat dluhopisovou smlouvu krátkou v naději, že její cena klesne. Rizika jsou podstatná, protože malé pohyby v podkladovém cenném papíru se výrazně zvětšují v pohybu příslušné futures kontraktu.
Je také možné, aby jednotliví investoři zakoupili opční kontrakty - nebo konkrétněji bearish puts - na ETF dluhopisů, které mají k dispozici opce. Možnosti obchodují s ETF s hlavními dluhopisy, jako jsou ty, které jsou v korunových, korporátních a vysoce výnosných dluhopisech, takže existuje způsob, jak využít možnosti, jak hrát směr všech důležitých segmentů trhu.
Mějte však na paměti, že volby vyžadují, aby investoři byli správní nejen ve směru podkladové bezpečnosti, ale také v okamžiku, kdy dochází k přesunu. Možnosti jsou také extrémně riskantní a mohou - a dělat - jít na nulu a sednout nešťastné obchodníky se 100% ztrátami. Stačí říci, že je to "hluboký konec bazénu", a ne oblast, ve které by se noví investoři měli snažit vydělat peníze.
Zabezpečení portfolia
Sázky na trhy pravděpodobně nebudou dlouhodobě fungovat, ale mohou investorům poskytnout způsob, jak "zajišťovat" své portfolia - nebo jinými slovy, chránit před krátkodobými ztrátami. Například, někdo s portfoliem dluhopisů ve výši 100 000 dolarů by mohl zaujmout krátkodobou pozici 50 000 USD v inverzních ETF - nebo jiných investicích, které se pohybují v opačném směru trhu -, aby omezil dopad poklesu trhu.
Problémem je samozřejmě, že jestliže je investor nesprávný a trh se ve skutečnosti nedostavuje, samotný heddy ztrácí peníze a odvádí se od dlouhodobého hromadění bohatství, které se investor snažil splnit v prvním místo. Opět jde o druh pohybu, který by zvažoval pouze ten nejmodernější investor.
Sečteno a podtrženo
Neexistuje žádný nedostatek způsobů, jak by se investor mohl pokusit profitovat z poklesu trhu s dluhopisy a mnoho veteránů skutečně tyto techniky profituje. Ale pro většinu investorů je cesta k bohatství dobře známá: diverzifikovat , zůstat zaměřena na vaše dlouhodobé cíle a držet se od vysoce rizikových strategií. Pokud skutečně zvažujete způsob, jak profitovat z tržní slabosti, ujistěte se, že rozumíte riziku takového pohybu.
Odmítnutí odpovědnosti : Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být chápány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry. Ujistěte se, že před investováním konzultujete investiční a daňové odborníky.