Individuální dluhopisy: Vyšší pravděpodobnost, že obdržíte zprostředkovatele zpět
Jednou z atrakcí investování s pevným příjmem je to, že v případě většiny individuálních dluhopisů mohou investoři být jisti, že obdrží splátku jistiny na splatnost dluhopisu. Zatímco pouze dluhopisy podporované americkou vládou - americké státní pokladny a jiné dluhopisy podporované americkou vládou, jako jsou spořitelní dluhopisy - dokonce i segmenty s vyššími tržními cenami vykazují nízké historické míry selhání (neplnění úroků nebo jistiny) mezi jednotlivými cennými papíry.
To platí zejména u problémů s nejvyšším ratingem.
Rizika: Váš hlavní může odmítnout i v těch fondech s nejbezpečnějšími dluhopisy
Vzhledem k tomu, že většina dluhopisů splatí v plné výši, znamená to, že investoři mohou také investovat do dluhopisového podílového fondu a očekávat, že obdrží všechny své hlavní dluhy zpět?
Odpověď na tuto otázku je jednoduchá "ne", která bohužel může překvapit některé investory. Stejně jako akciové fondy, dluhopisové fondy investují do portfolia četných jednotlivých cenných papírů. Každou noc společnost podílových fondů vyhodnotí hodnotu cenných papírů ve svých fondech a vypočítá jejich čisté hodnoty aktiv nebo hodnoty čistého majetku. Vzhledem k tomu, že každá z jejich individuálních investic do dluhopisů může být denně obchodována stejně jako akcie, jejich ceny mohou kolísat na základě tržních sil. V důsledku toho se ceny dluhopisových fondů posunou nahoru a dolů spolu s hodnotou cenných papírů, které drží ve svých portfoliích.
V důsledku toho může špatná doba nákupu znamenat, že investor bude muset prodávat fond za nižší cenu akcií, než původně zaplatil, protože - s výjimkou fondů s cílovou splatností - drtivá většina finančních prostředků nezvýší na úrovni konkrétní datum jako individuální dluhopis.
To znamená, že i když fond může být investován do cenných papírů, které splatné na původní hodnotě, fond sám o sobě neplatí.
Riziko a rozsah hlavních výkyvů závisí na typu fondu, který vlastníte. Některé fondy investují pouze do krátkodobých dluhopisů s vysokou ratingovou úrovní a v těchto případech může být cena akcií v průběhu času poměrně stabilní.
Jiné fondy, zejména ty, které používají agresivnější přístup a investují do cenných papírů s vyšším rizikem, jako jsou dluhopisy s vysokým výnosem, mohou zažít zásadní kolísání cen akcií. Například v roce 2008 způsobily spadávky z finanční krize mnoho portfolií vysokých výnosových dluhopisů, které by ztratily mezi 30-40% jejich hodnoty. Fondy, které investují do dluhu na rozvíjejících se trzích, patří mezi nejvíce volatilní opce v rámci fixního příjmu, což znamená, že pravděpodobnost krátkodobých ztrát je zvýšená.
Výhody dluhopisových fondů
Na straně plus, fondy nabízejí větší diverzifikaci než většina investorů může dosáhnout prostřednictvím jednotlivých dluhopisů. Dluhopisové fondy jsou také profesionálně řízeny, což osvobozuje individuální investory od toho, aby museli rozhodovat samostatně. Konečně, prostředky jsou zpravidla jednodušší nakupovat a spravovat než jednotlivé dluhopisy.
Sečteno a podtrženo
Pokud je vaší primární obavou hlavní stabilita, ujistěte se, že zvolená investice odpovídá vašemu cíli. I když dluhopisové fondy mají své výhody, finanční prostředky - dokonce i ty, které investují do segmentů s nízkým rizikem - nemusí být vhodné pro ty, kteří potřebují k určitému datu určitou částku hotovosti.