Vysoké ceny energie, rostoucí jednotkové náklady na pracovní sílu a tlak na dodávky klíčových zdrojů, jako je oceli a cement (díky hurikánům Katrina a Rita), se shodují jako s některými hanebnými hvězdami, které zaručují, že Fed bude nadále zvyšovat krátkodobé úrokové sazby.
Vysoké úrokové sazby a ceny společností nezvyšují investiční profil, který většina investorů využívá. Avšak akcie jsou stále dobrým rizikem proti inflaci, protože teoreticky by příjmy a výnosy společnosti měly růst ve stejné míře jako inflace v čase.
Světový trh
Zatímco některé společnosti mohou reagovat na inflaci zvyšováním svých cen, ostatní, kteří soutěží na globálním trhu, mohou být obtížně konkurenceschopní se zahraničními výrobci, kteří nemusí kvůli inflaci zvyšovat ceny.
Ještě důležitější je, že inflace zničí investory (a všechny ostatní) zvyšováním cen bez odpovídajícího zvýšení hodnoty. Platíte více za méně.
To znamená, že finanční rizika společnosti jsou nadhodnocena inflací, protože čísla (výnosy a výnosy) vzrůstají s mírou inflace kromě jakékoliv přidané hodnoty vytvořené společností.
Zisk
Když inflace klesá, tak i nadhodnocené výnosy a výnosy.
Je to příliv, který zvedá a snižuje všechny lodě, ale přesto je obtížné získat jasný obraz skutečné hodnoty.
Hlavním nástrojem pro boj proti inflaci Fedu jsou krátkodobé úrokové sazby. Tím, že peníze vydělávají dražší, Fed efektivně odstraňuje část přebytkového kapitálu z trhu.
Příliš mnoho peněz, které honí příliš málo zboží, je klasická definice inflace. Využití peněz z trhu zpomaluje růst cen.
Další dvě schůzky Výboru pro otevřený trh (subjektu, který stanoví sazby) jsou v roce 2005: 1. a 13. prosince.
Vzhledem k výše zmíněným tlakům můžete vzít do banky, že Fed bude držet zvýšení sazeb nejméně do konce roku.
Investice
Máte-li obavy z inflace a vašich investic? Pokud máte podstatnou část svého portfolia v cenných papírech s pevným výnosem, odpověď je jednoznačně ano.
Inflace zničí vaši kupní sílu a důchodci s pevnými příjmy trpí, když jejich hnízdo vejce koupí méně každý rok. To je důvod, proč finanční poradci opatrně upozorňují i důchodce, aby si udrželi určité procento svého majetku na akciovém trhu jako zajištění proti inflaci.
Čím více peněz nebo peněžních ekvivalentů držíte, tím horší inflace vás potrestá. Za 100 dolarů za matraci bude nakupovat pouze zboží za 96 dolarů po roce s inflací 4 procenty. Podívejte se na inflačně indexované produkty, jako jsou Treasury I Dluhopisy a další produkty, které nabízejí zajištění proti růstu sazeb.
Závěr
Investoři by měli sledovat zásoby citlivé na úrokové sazby, protože pokračující tlak Fedu bude udržovat sazby do konce roku a pravděpodobně do roku 2006.