Co je to dividenda?

by Joshua Kennon

Definice a vysvětlení dividend pro nové investory

Otázka: Co je to dividenda?

Odpověď: Jedním z nejlepších výhod plynoucích z prosperujícího podnikání je to, že si můžete užít svůj podíl na jakýchkoli ziscích, které firma vytváří. Ať už je to soukromá rodinná společnost, kterou jste začal z ničím, nebo jste se účastnili v nadnárodním konglomerátu, který držíte na makléřském nebo důchodovém účtu, když se podnik rozhodne vyslat část příjmů po zdanění, které vám vytvořil ve formě šekem nebo přímým vkladem, nazývá se to dividenda.

Chcete-li se dozvědět více o dividendách, podívejte se na tyto články:

Dividendy 101 - Přehled začátečníků o tom, jak fungují dividendy
Co je dividenda investovat?
Zaměřte se na celkovou návratnost, ne jen na kapitálové zisky
Dividendy, úroky a nájmy jsou klíčem k budování bohatství

Otázka: Proč jsou dividendy důležité?

Odpověď: Dividendy jsou důležité, protože základní finanční teorie uvádí, že všechny firmy existují výhradně za účelem vyplácení dividend, ať již nyní, nebo někdy v budoucnu. (Pokud společnost, která nezaplatí dividendu, zvyšuje hodnotu, je to proto, že investoři předpokládají, že v určitém okamžiku nastane výplata, nebo se domnívají, že třetí strana, s ohledem na to, že je schopna vydělat dividendy v jakékoliv formě z jiné formy V zájmu daňové efektivity a kvůli nějaké iracionalitě v daňovém řádu má většina akcionářských distribucí v dnešní době podobu dividend z "zadních dveří" provedených v rámci programů zpětného odkupu akcií .)

Během období rychlého růstu mnoho firem neplatí dividendu, místo toho si ponechá výdělky a využívá je k expanzi. Majitelé umožňují správní radě přijmout tuto politiku, protože věří, že příležitosti, které má společnost k dispozici, povedou k mnohem větším výplatám dividend po silnici .

Klasickým příkladem je Starbucks, největší kávový řetězec na světě. Po desetiletí řídila každá penna, která by mohla otevřít nová místa. Jakmile dosáhla určitého stupně zralosti, s méně místními příležitostmi ve Spojených státech, deklarovala svou první dividendu.

Otázka: Proč se tak mnoho investorů zaměřuje na dividendy?

Odpověď: Zaměření na dividendy při rozhodování o tom, které akcie zahrnují do svého investičního portfolia, nabízí několik výhod.

Je nemožné falešné peníze. Buď vám společnost zašle peníze, nebo ne. Generace akademického výzkumu se znovu a znovu dokázaly, že takzvaná "kvalita výdělku" pro společnosti vyplácející dividendy je vyšší než ty, které neplatí dividendy. Časem to znamená, že společnosti vyplácející dividendy překonaly výplaty platebních společností bez dividend.
Dividendový výnos na akcii společnosti může sloužit jako druh signálu, pokud jde o jeho podhodnocení nebo nadhodnocení.
Výnosy z dividend jsou daňově zvýhodněny. Většina rodin může zaplatit dividendu ve výši 0%. Mnoho rodin zaplatí na federální úrovni 15% nebo méně. Nejbohatší Američané zaplatí na federální úrovni 23,8%.
Dobré společnosti mají historii udržování a zvyšování své dividendy i v dobách hospodářského kolapsu, což umožňuje majitelům užívat si jídlo, přístřeší a oblečení i ve středu fiskálních bouří. Vezměte si jeden legendární modrý čip, The Hershey Company, založený v osmnáctém století. 15. června 2015 rozdělila akcionářům svou 342. průběžnou výplatu dividend. To je 85 1/2 let, kdy chybí jedna kontrola výplaty dividend. Začalo platit je v roce 1929 těsně před nejhoršími ekonomickými katastrofami za 600 let a udrželo si právo platit, když se svět rozpadl. Vyplatila dividendy navzdory neustále se měnícímu světu kolem něj; přes půl tuctu válek, inflaci, deflaci, vícenásobné prezidentské administrativy, prezidentské atentáty, hrozbu jaderného vyhlazení a kubánskou raketovou krizi, pád komunismu, pandemie, teroristické útoky, boomy, busty, bubliny, recese, nízké nezaměstnanost, vysoká nezaměstnanost, několik hnutí za občanská práva, nepokoje, protesty, přistání na Měsíci a nesčetné další milníky v civilizaci, protože lidé stále chtěli kousnout o čokoládu. Během uplynulého desetiletí a půl samotné se dividenda zvýšila z 0,50 USD na akcii na 2,14 USD na akcii, což představuje nárůst o 428%.

V době ekonomického stresu by dividenda mohla vytvořit podkroví pod akcie, která by ji nezpůsobila klesání, pokud jde o společnosti, které vyplácejí dividendy. To je důvod, proč dividendové akcie mají tendenci klesat na trzích s medvědy méně . Dividendy navíc urychlují čas potřebný k obnovení portfolia po hrozivých ztrátách v důsledku matematického jevu, který byl studován na Wharton School of Business .

Otázka: Co je výplata dividendy? Co je datum splatnosti dividend?

Odpověď: Když správní rada společnosti deklaruje dividendu, bude také prohlásit "datum ex" a "datum splatnosti". Datum exekuce je datum, kdy budou přezkoumány knihy společnosti a každý, kdo v tento den vlastní akcie, obdrží dividendu na základě svých celkových podílů.

Pokud si koupíte akcie den po datu ex-date, nebudete mít nadcházející výplatu dividend, budete muset čekat na všechny budoucí. Dnem splatnosti je datum, kdy je dividenda skutečně zaslána vlastníkům. To znamená, že se peníze objeví na vašem obchodním účtu, na bankovním účtu nebo na které bude zasláno poštou, pokud se rozhodnete pro papírové šeky.

Chcete-li se dozvědět více o ex-date dividend, podívejte se na tyto články:

Ex-dividenda Definice a vysvětlení data: Vysvětlení způsobu, jakým funguje datum ex dividend .

Otázka: Co je investem na růst dividend?

Odpověď: Investor s růstem dividend je osoba, která se zaměřuje na nákup akcií, které mají velmi vysokou míru růstu v absolutní dividendě na akcii. Například, abychom se vrátili k naší předchozí diskusi o Starbucks, kávový gigant má v současné době dividendový výnos 1,4%. To je poněkud nízké, pokud výnosy dividend vzrůstá (můžete si shromáždit téměř 3,6% svých peněz tím, že naopak zakoupíte akcie titanu hamburger McDonald's). Nicméně, protože Starbucks se stále rozšiřuje tak rychle, zejména v zámoří, analytici očekávají zvýšení dividendy o 17,5% ročně v příštích pěti letech. Je pravděpodobné, že na konci pěti let bude kávový řetězec stále rychleji než vyspělejší konkurenti. Nakonec by dlouhodobý majitel s horizontem desetiletí nebo déle velmi dobře mohl skončit shromážděním více absolutních dividend, přestože počáteční výnos byl nižší než jiné příležitosti v té době.

Chcete-li se dozvědět více o tom, jak investovat do růstu dividend, podívejte se na tyto články:

Otázka: Co je dividentem Aristokrat?

Odpověď: Dividendový aristokrat je společnost, kterou společnost S & P zjistila, že každoročně rozděluje dividendu na akcii každoročně, bez výjimky nebo po dobu 25 let. To znamená, že i když jste nikdy nezískali další podíl, získáváte větší a větší kontrolu, protože váš podnik prodává více, ať už je to, co prodává; zmrzlina, koření, bělící prášek, dětský prášek, tryskové motory, sýtené nápoje nebo co máte. Mysli na to jako na druh investičního poplatku; společnosti jako Sysco, McCormick, Clorox a Johnson & Johnson.

Otázka: Co je to dividenda výnosu Investoři?

Odpověď: Dividendový výnosný investor nebo investor s vysokým výnosem z dividend, jak se častěji nazývají, je někdo, kdo se zaměřuje na nákup akcií s nejvyššími výnosy z dividend, které považují za "bezpečné", což obvykle znamená pokrytí určitým minimálním poměrem výplaty - výnosy nebo peněžní tok. Někdo, kdo spadá do této školy řízení portfolia, by upřednostňoval podnik, jako je AT & T nebo Verizon, který často vyplácí dividendu ve výši 4% až 6%, která by mohla růst pouze o několik procentních bodů ročně. V širším smyslu je tato strategie racionálnější pro někoho, kdo potřebuje spoustu pasivních příjmů v posledních několika desetiletích života, neboť akcie s růstem dividend mají tendenci zvládat vysoké dividendové výnosové akcie .

Chcete-li se dozvědět více o vysokém investičním výnosu dividend, podívejte se na tyto články:

Otázka: Co je to dividenda?

Odpověď: Když se dozvíte o "akciové dividendě", je to jiné než běžné dividendu. Stává se to, když společnost posílá další podíl vlastníkům na základě určitého poměru. Technicky je rozdělení akcií typ akcií dividendy. Je důležité vědět, že dividendy akcií nejsou formou tradičního významu, ale častěji psychologickým nástrojem. (Benjamin Graham, známý investor a poradce společnosti Warren Buffett , napsal před téměř stoletím výhody společnosti, která vyplácela pravidelnou akciovou dividendu, zejména pokud si udržela výdělek a nevyplatila dividendu v hotovosti, aby získala akcionáře hmatatelný symbol nezadaných zisků které byly reinvestovány v jejich prospěch.Pro ty, kteří chtěli příjem, mohli je prodat, zatímco ti, kteří chtěli expanzi, by si je mohli zachovat.Nicméně podniky si přizpůsobily svůj přístup, ačkoli jedním z nejslavnějších ilustrací je Tootsie Roll Industries, a dividendy v hotovosti každý rok po generace.)

Otázka: Co znamená reinvestovat dividendu?

Odpověď: Když znovu reinvestujete své dividendy, znamená to, že vezmeme peníze, které společnost pošle a vrátí zpět do nákupu více akcií pro sebe. Můžete mít svou akciovou makléřskou firmu to udělat pro vás, nebo se můžete zaregistrovat k reinvestičnímu programu dividend nebo DRIP.

Chcete-li se dozvědět více o reinvestování dividend, podívejte se na tyto články:

Otázka: Co je program reinvestování dividend?

Odpověď: DRIP je plán sponzorovaný společností, který jednotlivcům a v některých případech právnickým osobám, jako jsou korporace nebo neziskovým organizacím, umožňuje koupit akcie přímo ze společnosti. DRIP jsou spravovány převodním agentem a často poskytují těžko diskontované (a v několika případech zcela bezúplatné) obchodní a administrativní náklady.

Jeden skutečný příklad: společnost Exxon Mobil v současné době umožňuje investorům, kteří se přihlásí k DRIP, vyčlenit až 50 USD měsíčně stranou jako automatické měsíční výběry z kontrolního nebo spořícího účtu a koupit akcie v předem stanovených termínech. Nabízí prakticky nic pro tyto služby; žádné provize, žádné poplatky, žádné roční výdaje. To prospívá společnosti, protože umožní podnikům soustředit se na to, co je pro ně po desetiletí vhodné, a ne jen na dny, týdny nebo dokonce roky.

Otázka: Kde se mohu dozvědět více o dividendách?

Odpověď: Některé z nejoblíbenějších článků, které jsem napsal o dividendách a investování do dividend, naleznete v této adresářové stránce , která poskytuje stručný přehled. Dále se můžete dozvědět, jak společnost určuje výplatu dividend .