V podrobné příručce Vytváření kompletního portfolia jsme vám poskytli praktický přehled o tom, jak by mohla vypadat vaše rozvaha, pokud se zaměřujete na vytvoření celkového řešení vašich stávajících i budoucích měnových potřeb. V tomto pokračování, Osm tajemstvích ke zlepšení výnosů z portfolia , zjistíte, jak několik malých, inteligentních pohybů může znamenat svět rozdílu v množství peněz, které najdete ve své kapse, když se plavíte k odchodu do důchodu.
01 Nezaměňujte růstovou míru s mírou vašeho rozložení
Inverzní je také pravda; kdybyste si koupili společnost, která roste o 25% ročně za 100násobek výdělku, je velmi nepravděpodobné, že byste taky udělali. Nejen, že existuje obrovské riziko, že jedna závada v popravě zničí hodně hodnoty akcií, ale také se spoléháte na naději a modlitbu, aby se věci uspokojivě vyřešily. Pravé investování se týká bankovnictví na věcech, které pravděpodobně vyvstanou ve vaší prospěch, a to i v případě, že vše nevyjde podle plánu - což je zřídka.
02 Udržujte obrat co nejmenší
Společnost Tweedy, Browne & Company, jedna z nejstarších a nejuznávanějších investičních obchodů na světě, ilustrovala destruktivní vliv vysokého obratu, který mohl vyústit v portfoliu ve svém dopisu adresovaném akcionářům z 22. listopadu 1999. Graf, který produkovali, předpokládal, že počáteční investice ve výši 1 milion dolarů se snížila na 20% ročně (většina peněžních manažerů, kteří jsou hyperaktivní v obchodování, chtějí dosáhnout alespoň 70% až 80% lepších výsledků než dlouhodobý průměr index.) Dále odhadovali 27% daňovou sazbu na všechny realizované zisky a 20leté období držení.
Při míře ročního obratu 0% by hodnota portfolia dosáhla neuvěřitelných 38 387 600 dolarů; na 3% obratu, 34,211,200 dolarů, na 10%, 27,808,500 dolarů, na 30%, 20,250,200 dolarů, na 85%, na 15,695,500 dolarů a na 100% obratu 15,264,800 dolarů. Jinými slovy, v důsledku portfolia 0% obratu skončíte o 150% více peněz, než byste investovali do portfolia 100% obratu, což snížilo složenou roční míru růstu (CAGR) na 14,6%. Proto přitažlivost metody nákupu a držení investic - kvůli výdajům na tření , můžete ve skutečnosti vyjít s více penězi ve své kapse tím, že držíte investice, které se zkomplikovaly s mírně nižšími sazbami.
To je prokazatelná nadřazenost tohoto přístupu, který vedl Charlie Munger, místopředseda společnosti Berkshire Hathaway, obchodní partner Warren Buffett a mimořádně respektovaný a vydobytý správce peněz, aby minuly poměrně pestrou frázi "sedněte na své investování" popsat tajemství růstu opravdu bohatého po dlouhou dobu. Umožňuje vám dělat to, co na vás opravdu záleží, jako například jít do malých ligových her, školní hry, číst, mít kávu s přáteli, dovolenou s manželem nebo jakoukoli jinou hodnotu, kterou oceníte vysoce.
03 Znají sílu reinvesticovaných dividend
Vždy reinvestujte své dividendy
Proč nudná je téměř vždy výhodnější
Plány reinvestování dividend
Výběr vysokých dividendových akcií
Při hledání dividendových výnosů není výnosnost dividend vůbec důležitá
04 Zajistěte obrovské výhody vašeho portfolia: Absolvujte vysokoškolský kurz v základním účetnictví
Strávili jste léta na cestě po firemním žebříčku. Každé ráno se probouzíte, vylijte do svého systému kofein, vypořádejte se s dopravními špičkami, služebními cestami, vzdálenými od svých dětí, špičkovým šéfům, nenávistným spolupracovníkům, zběsilým zákazníkům a nesčetným množstvím dalších otázek, nejméně příležitostně, po celou dobu své kariéry. Přesto, pokud jde o skutečné péči o peníze, pro které pracujete tak neuvěřitelně tvrdě, hodně lidí hodí ručník. To je tragické, zejména ve světle skutečnosti, že s řádným a základním managementem mohou tyto fondy vytvářet pro vás mnohem větší zisk než vaše práce kdykoli.
To bylo nedávno rozčilováno, když jsem diskutoval o tom, jak většina investorů nepochopí, jak může být v dlouhodobém horizontu dobrá pro změnu struktury kapitalizace společnosti, která nahradí kapitál s dluhem tím, že půjčuje prostředky na dlouhodobou, levnou, pevnou úrokovou sazbu pro odkup akcií, snížení celkového počtu nesplacených akcií. To se děje, když mluvíme v jedné mé osobní oblíbené pozici AutoZone. Další informace o tom naleznete v části Omezení poměru dluhu k vlastnímu kapitálu - Hledání za čísly
05 Zůstaňte v rámci vašeho okruhu kompetencí
Když se podíváte na své akcie, dluhopisy, podílový fond a další majetek, měli byste mít pocit důvěrnosti. Pokud se jedná o bytový dům, možná si zapamatujete, co jste zaplatili, proč jste ho koupili, poprvé jste jeli a prohlédli nemovitost a podepsali papíry. Pokud vlastníte akcie společnosti McDonald's, Johnson & Johnson, indexového fondu S & P 500 nebo jiného bezpočtu cenných papírů, měli byste přesně vědět, proč jste je vlastnili - kolik očekáváte zvýšení zisku na akcii v příštím desetiletí, politiky rozdělování kapitálu společnosti (dividendy vs. zpětný odkup akcií vs. snížení dluhu vs. akvizice, vs. ekologický růst), stejně jako právní a ekonomické trendy, které by mohly ovlivnit vaši pozici.
To je důvod, proč Warren Buffett tvrdí, že investoři zůstávají ve svém okruhu kompetencí, je tak nesmírně důležité. Možná nebudete schopni ocenit firmu poskytující služby v oblasti ropy. nechte to někomu, kdo má kompetence v této oblasti. Místo toho se zaměřte na to, co znáte a jak vydělat peníze z ní. Graham v jedné z mnoha knih o investování poukázal na případ průměrného člověka, který se tak důkladně seznámil s americkou společností vodních děl, a dokázal, aby jeho jmění koupilo a prodávalo jen to jediné zabezpečení po celý život. Při investicích je rozsah znalostí bezcenný; co chcete, je hloubka znalostí.
06 Zeptejte se otázky Peter Lynch
Peter Lynch říkal, že na konci každého roku by se měl investor přesvědčit o svých vlastních podnicích a zeptat se: "Vědět, co teď vím, a cenu, s jakou tyto obchody běžně obchodují, bych byl ochoten investovat nové peníze za společnost za těchto okolností, kdybych ještě neměl nějakou pozici? "Pokud odpověď není, je třeba dlouho a zřetelně přezkoumat důvody pro držení vlastního kapitálu.
Existuje několik situací, kdy může být v pořádku zachovat status quo, a to i v případě, že vaše odpověď je "ne." Možná, že vaše odložené daně se zvětšily v důsledku velmi malých nákladů, že prodej a přechod na investici očekávat, že vyděláte dokonce o tři procentní body nebo více v průběhu příštího desetiletí, skutečně vás bude stát penězi v důsledku zásadní hodnoty ztracené vůči IRS. Možná, dokonce, je to prostě záležitost známosti a pohodlí. Byl to Philip Fisher, autor průkopnických společných akcií a neobvyklých zisků , kteří často povzbuzovali své čtenáře, aby se obezřetně zabývali obchodováním se společností, kterou vědí již mnoho let, a pochopili dobře, pro koho nejsou protože představují různé druhy rizika.
07 Jak budete držet své investice může být rozhodnutí o více milionech dolarů
Různé účty mají odlišné daňové charakteristiky podle zákona. Například v tradiční IRA můžete odečíst příspěvky z vašich daní z příjmů, peníze se stanou osvobozeny od daně, dokud ji nezrušíte, když budete zdaněni zisky, jak jsou distribuovány. Roth IRA na druhé straně vám nedovoluje, abyste odečetli příspěvky z vaší daně z příjmů, ale peníze, které na účtu roste, nikdy nebudou zdaněny podle platných zákonů. To znamená, že pokud máte ve svém účtu 10 000 dolarů a najděte další Wal-Mart, který za několik desetiletí vyroste na více než 10 000 000 dolarů, strýc Sam se nebude podílet na odměně; Je to všechno tvoje.
Nezapomeňte, že byste se vždy měli poradit se svým vlastním uznávaným a uznávaným daňovým poradcem, abyste získali informovanou radu na základě vaší individuální situace. Většina daňově zvýhodněných účtů podléhá každoročně maximální výši příspěvků, takže jste často nuceni rozhodovat o tom, které aktiva by měly mít. Několik obecných pravidel je:
- Daňově efektivní investice, jako jsou indexové podílové fondy, by měly být vedeny přímo u společnosti s fondem nebo prostřednictvím zprostředkovatelského účtu. Vzhledem k tomu, že je pravděpodobné, že nebudou nakupovat a prodávat investice často, zisky mohou vznikat ve formě základního zhodnocení. Více o tom později.
- Peněžní aktiva, jako jsou REIT , akcie bohaté na dividendy a dluhopisy firem, by měly být drženy na zvýhodněných účtech. Akcie společností, které si ponechají všechny své zisky a plánujete držení po delší dobu, by se mohly nejlépe držet na makléřských účtech . Podnik, jako je Berkshire Hathaway, který od poloviny šedesátých let nevyplatil dividendu, je dobrým kandidátem, protože pokud jste si koupili své akcie a stále je držíte, nezaplatili jste daň z daní. Místo toho se vaše peníze zkompilovaly, jako by byly v tradiční IRA s daní splatnou pouze po prodeji.
08 Podívejte se pouze na tržní kotace na čtvrtletní bázi
Konečně je to jedna rada, která vám pravděpodobně udělá dobře, pokud jste se rozhodli vybudovat dlouhodobé konzervativní investiční portfolio založené na dolarovém zprostředkování nákladů a nízkých režimech vlastnictví, jako je například program reinvestičních dividend jako DRIP účet) a neočekávejte, že budete potřebovat finanční prostředky po dobu deseti let nebo déle, nejlepší akční postup založený na historických zkušenostech může být pokračování autopilota. To znamená, že si nastavte své investice pro přímý výběr z vašeho kontrolního nebo spořicího účtu, reinvestujte dividendy a zaměřte se pouze na nákup nejnižšího rizika, nejvyšší kvality, nejatraktivněji oceňované akcie nebo indexové fondy, například na základě S & P 500.
Poté, co se to stane, neobtěžujte ani vytažení citované tržní hodnoty na internetu, když sedíte před obrazovkou monitoru, znuděno. Váš záměr v této situaci je získání vlastního kapitálu v Americe, Inc., o které doufáte a očekáváte, že bude v následujících desetiletích mnohem více. Gyrace, i po dvou až třech letech, se v tomto scénáři stávají nesmyslnými. Proč tedy vyvíjejte emoční energii kolísání cen aktiv? Místo toho se každých šest měsíců nebo rok setkáte s kvalifikovaným investičním poradcem, který je dobře respektován, má dobrou historii založenou na konzervativním přidělování portfolia navrženém tak, aby vyhovoval vašim individuálním potřebám a rizikovému profilu, a přehodnotil vaše podílové listy. Pokud se společnosti stále zdají být zdravé, přiměřeně hodnocené a vaše vyhlídky na požadavky na hotovost se nezměnily, nemusíte nic dělat. Pokud historický precedens za posledních sto let zůstane pravdivý, skončíte s mnohem více bohatstvím, než byste měli tím, že obchodujete samostatně nebo se rozbíjejte do peněz nebo komodit, jako je zlato.