Rozdíly mezi příkazy Market, Limit, Stop a If Touched
Jedinou objednávkou je objednávka k nákupu nebo objednávka prodeje a příkaz lze použít buď k zadání obchodu nebo k ukončení obchodu. Je-li obchod zadán s objednávkou k nákupu, ukončí se prodejní objednávkou.
Je-li obchod zadán s objednávkou prodeje, pozice se ukončí příkazem k nákupu.
Například, pokud obchodník očekává, že cena akcií narůstá, nejjednodušší obchod by se skládal z jedné nákupní objednávky pro vstup do obchodu a jednoho prodejního příkazu k ukončení obchodu (snad se ziskem poté, co cena skutečně vzrostla). Alternativně, pokud obchodník očekává, že cena akcií klesne, nejjednodušší obchod by se skládal z jedné prodejní objednávky pro vstup do obchodu a jedné objednávky k nákupu z obchodu. Tento poslední příklad, nazvaný zkratka , je, když je nejprve prodána aktiva a poté ji koupíte později.
Obchodníci mají přístup k mnoha různým typům objednávek, které mohou využívat v různých kombinacích pro obchodování. Níže jsou vysvětleny hlavní typy objednávek spolu s tím, jak jsou tyto zakázky používány při obchodování.
Tržní objednávky (MKT)
Tržní příkazy nakupují nebo prodávají za běžnou cenu , bez ohledu na tuto cenu. Na aktivním trhu budou tržní příkazy vždy naplňovány, avšak ne nutně za přesnou cenu, kterou obchodník zamýšlel.
Například obchodník může zadat tržní objednávku, pokud je nejlepší cena 1,2954, ale ostatní objednávky se mohou naplnit jako první a objednávka obchodníka se může naplnit na 1,2955 místo.
Tržní příkazy se používají, když si určitě přejete, aby vaše objednávka byla zpracována, a jsou ochotni riskovat získání mírně odlišné ceny.
Pokud kupujete, bude tržní objednávka obsazena za cenu poptávky, protože to je cena, kterou je někdo jiný v současné době ochoten prodat. Pokud prodáváte, vaše tržní objednávka bude zaplněna v nabídkové ceně, protože to je cena, kterou je někdo jiný v současné době ochoten koupit.
Limitové objednávky (LMT)
Limitní příkazy jsou příkazy k nákupu nebo prodeji aktiva za určitou cenu (nebo lepší). Limitní objednávky mohou nebo nemusí být splněny v závislosti na tom, jak se trh pohybuje, ale pokud se naplní, bude vždy na zvolené ceně nebo lepší.
Například pokud obchodník zadá limit s hodnotou 50,50 dolarů, objednávka bude zaplněna pouze za 50,50 dolarů nebo vyšší (v tomto případě by lepší cena byla nižší než 50,50 dolarů), pokud se vůbec naplní. Limitní příkazy se používají, když se chcete ujistit, že získáte vhodnou cenu, a jste ochotni riskovat, že nebudete vůbec vyplňováni. Objednávka je pouze vyplněna, pokud je někdo ochoten prodávat vám (pokud kupujete) za 50,50 dolarů, nebo nižší.
Pokud byste chtěli prodat za 50,50 dolarů, nebo lepší (což by v tomto případě bylo vyšší než 50,50 dolarů), můžete použít prodejní limitní příkaz. Objednávka bude provedena pouze tehdy, bude-li někdo jiný ochoten kupovat od vás 50,50 dolarů nebo vyšší.
Stop objednávky (STP)
Stop objednávky jsou podobné objednávkám na trhu v tom, že jsou objednávky na nákup nebo prodej aktiva za nejlepší dostupnou cenu, ale tyto objednávky jsou zpracovávány pouze tehdy, když trh dosáhne určité ceny.
Pokud je například aktuální cena aktiva 1,2567, obchodník by mohl zadat objednávku k nákupu s cenou 1,2572. Pokud bude tržní obchod na úrovni 1,2572 nebo vyšší, zastaví se objednávka obchodníka jako tržní objednávka a bude se naplňovat za současnou nejlepší cenu.
Stop objednávky jsou zpracovávány jako tržní příkazy, takže pokud je dosažena cena stop (nebo trigger), objednávka bude vždy vyplněna, avšak ne nutně za cenu, kterou obchodník zamýšlel. Pokyny na zastavení budou spuštěny, pokud se trh obchoduje za nebo za zastávkovou cenu. U objednávky k nákupu musí být zastávková cena vyšší než aktuální cena a pro objednávku prodeje musí být zastávková cena nižší než běžná cena.
Stop objednávky lze použít k zadání obchodu, ale také k ukončení obchodu, obvykle nazývané stop loss . Například pokud obchodník nakupuje akcii za 50,50 dolarů, může umístit prodejní zastávku na 50,25 USD.
Pokud cena dosáhne 50,25 dolaru nebo níže, provede se příkaz k prodeji, čímž se obchodník dostane z pozice na 50,25 dolaru (nebo níže) a omezí ztrátu na pozici. Pokud je obchodník krátký ve výši 50,50 USD, může zastavit nákup na 50,75 USD, aby omezil svou ztrátu. Pokud cena dosáhne 50,75 USD (nebo výše), zastaví se nákup, čímž uzavře pozici obchodníka na úrovni 50,75 USD nebo vyšší.
Stop Limit objednávky (STPLMT)
Obchodníci obvykle spojují zastávku a limitní zakázku, aby vyladili, jakou cenu získají. Chcete-li otevřít obchod, může obchodník umístit hranici nákupu na 50,75 USD. Předpokládejme, že akcie v současné době obchodují za 50,50 dolarů. Pokud cena dosáhne 50,75 USD, provede se limitní limit pro nákup, ale pouze pokud objednávka může být provedena za 50,75 USD nebo nižší. To také umožňuje iniciovat krátké pozice. Je-li současná cena 25,25 USD a obchodník chce zkrátit cenu, pokud cena klesne na 25,10 USD, mohl by stanovit prodejní limit na 25,10 USD. Pokud cena dosáhne 25,10 USD, příkaz bude proveden, ale pouze v případě, že objednávku lze provést 25,10 USD nebo vyšší.
Při použití limitního příkazu zastavit mohou být ceny stop a limitu objednávky odlišné. Pro nákupní příklad by náš obchodník mohl umístit nákupní zastávku na 50,75 USD, ale s limitem na 50,78 USD. Nákupní zastávka se zakoupí a kupuje, pokud bude dosaženo 50,75 dolaru, avšak kvůli limitní objednávce bude objednávka kupovat pouze až 50,78 dolaru. Tím je zajištěno, že obchodník nakupuje, pokud je dosaženo 50,75 USD, ale pouze pokud je trh dovolí, aby tak činil méně než 50,78 USD.
Zastavení limitních příkazů zůstane nevyřízené, dokud nebude někdo jiný ochoten uskutečnit cenu stop nebo limitní cenu.
Trh v případě Touched Orders (MIT)
Kupní cena nákupu MIT je umístěna pod aktuální cenou, zatímco prodejní objednávková cena MIT je umístěna nad aktuální cenu. Předpokládejme například, že akcie se obchodují za 16,50 USD. Kupní objednávka MIT může být umístěna na 16,40 USD. Pokud se cena přesune na 16,40 dolarů nebo nižší - spouštěcí cena - pak bude odeslána objednávka na trhu.
U objednávky prodeje předpokládejme, že akcie jsou obchodovány 16,50 dolarů. Prodejní objednávka MIT může být umístěna ve výši 16,60 USD. Pokud se cena přesune na 16,60 USD - spouštěcí cena - než objednávka na prodej na trhu.
Limit v případě Touched Orders (LIT)
LIT je jako příkaz MIT, ale místo příkazu na trhu vyšle limitní příkaz. U příkazu LIT je spouštěcí cena a limitní cena.
Předpokládejme například, že akcie se obchodují za 16,50 USD. Spouštěč LIT mohl být umístěn na 16,40 dolarů. Navíc je možné nastavit limitní cenu 16,35 USD. Pokud se cena přesune na 16,40 dolarů nebo nižší - spouštěcí cena - pak limitní příkaz bude umístěn na 16,35 dolarů. Protože jde o limitní příkaz, nákup bude proveden pouze za 16,35 dolarů nebo níže.
U objednávky prodeje předpokládejme, že se akcie obchodují za 16,50 USD. Spouštěč LIT by mohl být umístěn na 16,60 dolarů. Dále je možné nastavit limitní cenu 16,65 USD. Pokud se cena pohybuje na 16,60 USD nebo více - spouštěcí cenu - pak bude limitní příkaz umístěn na 16,65 USD. Vzhledem k tomu, že jde o limitní příkaz, bude prodej prodávat pouze za 16,65 USD nebo vyšší.
Přehled typů obchodních příkazů
Tržní příkaz se používá k rychlému zadání nebo ukončení pozice. Bude vyplněno, ale ne nutně za předpokládanou cenu (tzv. Skluz ).
Limitní objednávka se používá k uzávěrce částky, která je zaplacena na nákupní objednávce, nebo k prodeji za určitou cenu (nebo vyšší) na objednávku prodeje.
Pokyny k zastavení se používají k zachycení určité ceny (nebo vyšší) na nákupní objednávce nebo k zachycení určité ceny (nebo nižší) na objednávku prodeje.
Kupní limit pro nákup se používá k nákupu za určitou cenu nebo nižší (nebo v rámci rozsahu), zatímco prodejní limit pro prodej se používá k prodeji za určitou cenu nebo vyšší (nebo v rozmezí). To spojuje prvky základních typů stop a limitů.
Trh, pokud se dotýká objednávek, vyvolá tržní objednávku, pokud se dotkne určité ceny. Limit, pokud se dotkne objednávky, odešle limitní příkaz, pokud je dosažena určitá spouštěcí cena.
Aktualizoval Cory Mitchell, březen, 2017