Jaké dolarové náklady jsou v průměru a jak funguje v portfoliu
I když existuje určitá neshoda ohledně toho, do jaké míry může průměrné náklady v dolaru snížit tržní riziko , zdá se, že obecně souhlasí s myšlenkou, že investor, který v pravidelných intervalech postupuje podle plánu dolování průměrných nákladů, nákupu a prodeje bez ohledu na tržní podmínky a / nebo v pevných dolarových nebo podílových částkách, by mohli lépe odolat emocionálnímu nebezpečí nadměrné důvěry nebo panice v době extrémní volatility akciových trhů .
Ve skutečnosti je tajemstvím dolarů zprostředkování nákladů, že pomáhá strip emoce z výzvy přidělování kapitálu. Pro nezkušené investory, zejména ty, kteří kupují koše cenných papírů nebo věci, jako jsou low-cost indexové fondy , to může být velkou pomocí. Ve skutečnosti je iracionální chování investorů v náročných časy .
Co je to za dolarové náklady?
Cenové zprůměrování v dolaru lze nejlépe charakterizovat jako formulační přístup k systematickému investování buď pevného množství měny nebo získání pevného počtu akcií v předem stanovených intervalech, aby se pomalu vybudovala pozice v cenném papíru.
To znamená, že místo investování aktiv do paušální částky investoři postupují do pozice tím, že pomalu nakupují menší částky za delší časové období. To rozšiřuje bázi nákladů na několik let a za různé ceny, čímž zajišťuje izolaci proti budoucím změnám tržních cen.
Znamená to, že v době rychle rostoucích cen akcií bude investor mít vyšší nákladový základ, než by jinak měl a během časů kolapsu cen akcií investor bude mít nižší cenu, než by jinak měl.
Přehled způsobu, jakým by mohl investor nastavit plán tvorby cen z dolaru
Chcete-li začít zprostředkování cenového plánu dolaru, musí investovat tři hlavní věci.
Rozhodněte se, kolik peněz může každý měsíc investovat. Je důležité se ujistit, že spáchaná částka je finančně obezřetná a cenově dostupná, takže částka může zůstat konzistentní po delší dobu, jinak nebude tento plán tak účinný.
Vyberte si investici nebo skupinu investic, které chce dlouhodobě držet, přičemž dlouhodobý je definován jako nejméně pět nebo deset let.
V pravidelných intervalech - může být například týdenní, měsíční nebo čtvrtletní - investovat ty peníze do cenného papíru, který si zvolil. Pokud by to jeho makléř nabídl, náš investor mohl dokonce nastavit automatický plán čerpání tak, aby se proces automatizoval bez jakýchkoli nákladů. Mohlo by to být dokonce možné bez obchodníka s cennými papíry .
Příklad plánu snižování nákladů v dolaru
Je jednodušší prokázat mechaniky plánu zprostředkování nákladů v dolaru tím, že procházíte hypotetickým příkladem. Představte si, že máte 15 000 dolarů, které chcete investovat do akcií ABC, Inc., fiktivní společnosti.
Datum je 1. ledna. Máte dvě možnosti - můžete peníze investovat jako paušální částku nyní, jít pryč a zapomenout na to, nebo můžete nastavit zprostředkování nákladů na dolarové náklady a ulehčit cestu do zásoby.
Rozhodnete se pro ně a rozhodnete se investovat za každé tři čtvrtletí za tři roky.
Během následujících tří let jsou vaše peníze investovány za následující ceny:
Tabulka 1: Hypotetický plán dolování nákladů
1. čtvrtletí Rok 1 = cena akcií 50,00 dolarů, investice 1,250 dolarů = 25,00 zakoupených akcií
2. čtvrtletí rok 1 = cena akcií 40,00 dolarů, investice 1,250 dolarů = 31,25 zakoupených akcií
3. čtvrtletí 1 = cena akcií 70,00 dolarů, investice 1,250 dolarů = 17,86 zakoupených akcií
Čtvrtý rok 1 = 50,00 dolarů cena akcií, 1,250 dolarů investice = 25,00 zakoupených akcií
1. čtvrtletí 2. rok = 30,00 dolarů cena akcií, 1 250,00 dolarů investice = 41,67 zakoupených akcií
2. čtvrtletí rok 2 = cena akcií ve výši 20,00 dolarů, investice 1.250,00 dolarů = 62,50 akcií zakoupených
3. čtvrtletí rok 2 = cena akcií 25,00 dolarů, investice 1,250 dolarů = 50,00 zakoupených akcií
Čtvrtý rok 2 = cena akcie 32,00 dolarů, investice 1,250 dolarů = 39,06 zakoupených akcií
1. čtvrtletí rok 3 = cena akcií 35,00 dolarů, investice 1,250 dolarů = 35,71 zakoupených akcií
2. čtvrtletí rok 3 = 51,00 dolarů cena akcií, 1,250 dolarů investice = 24,51 zakoupených akcií
3. čtvrtletí rok 3 = 65,00 dolarů cena akcií, 1 250 dolarů investice = 19,23 zakoupených akcií
4. čtvrtletí 3 = 50,00 dolarů cena akcií, 1,250 dolarů investice = 25,00 zakoupených akcií
Kdybyste investovali 15 000 dolarů na začátek časového období, zakoupili byste 300 akcií za 50 dolarů za akcii. Při koncové ceně akcií ve výši 50 USD na akcii na konci třetího roku by vaše pozice stála přesně stejná jako 15 000 USD.
Nicméně díky pravidelnému nákupu vašeho hypotetického programu zprostředkování nákladů dolaru jste investovali 15 000 000 dolarů a získali jste 396,70 akcií, jelikož fixní investice ve výši 1.250,00 dolarů za čtvrtletí dokázala koupit více akcií, když se cena akcií zhroutila, a méně akcií, když cenová cena vzrostla . Přestože koncová cena akcií činila 50 USD, což je přesně stejná částka jako před třemi roky, váš podíl má skutečně tržní hodnotu 19.839,50 USD.
Chcete-li ji učinit ještě o krok dále, podle scénáře zprostředkování nákladů v dolaru by váš podíl klesl dokonce na 15 000 USD, pokud by se akcie obchodovaly na úrovni 37,81 USD, což je pokles o 24,38% oproti počáteční kupní ceně.
Tento jev byl viditelný na účtech 401 (k) investorů, kteří se pravidelně podíleli na jejich penzijním spoření bez ohledu na podmínky na burze v letech následujících po kolapsu akciového trhu v roce 2009. Tyto nízkonákladové nákupy pomohly snižovat jejich celkové náklady tak kdy se trh o několik let později zotavil, mohli využít odměny za svou trpělivost a disciplínu.
Primárním poklesem průměru dolarových nákladů je to, že pokud se setkáte s bublinou na burze cenných papírů nebo jste průměrně na pozici, která zaznamená významný nárůst hodnoty, vaše průměrná cena bude vyšší, než by tomu bylo jinak.
Balance neposkytuje daňové, investiční nebo finanční služby a poradenství. Informace se předkládají bez ohledu na investiční cíle, toleranci k riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Výkonnost v minulosti neznamená budoucí výsledky. Investice zahrnují riziko včetně případné ztráty jistiny.