Tržní cena
Tato iracionální posedlost tržní cenou se projevuje pouze v položkách, jako jsou veřejně obchodované akcie , dluhopisy , podílové fondy a akciové opce.
Koneckonců, už jste někdy slyšeli o tom, že zemědělec žádal o denní hodnocení? Skladatel vyžadující denní ocenění svých autorských práv? Majitel malého podniku neustále platil účetní firmu k výpočtu prodejní hodnoty své firmy? Samozřejmě že ne! Přesto, pokud jde o vlastnictví podniku, podíl akcií, nezkušení investoři věnují pozornost tomu, co dělají jiní lidé den za dnem nebo dokonce minutu za minutu, prodávají, když jejich podíl spadá a nákup, jak se zvedají; recept na určitou katastrofu.
Tato situace je tak špatná, studie o návrzích podílových fondů ukázaly, že v období, kdy se podkladové fondy zvětšily na 9%, 10% a 11%, jednotlivci investovali pouze 2%, 3% a 4% tak otřeseni volatilitou, neustále kupovali a prodávali své pozice spíše než sedět a pravidelně získávat více vlastnictví.
Vydělávání peněz z volatility
Je možné vydělat peníze z volatility. Hodnotící investoři se snaží nakupovat aktiva, když je nikdo jiný nechce. Některé typy obchodníků s opci činí mnohem vyšší zisky, když strach je nekontrolovatelný, protože lidé jsou ochotni zaplatit jim více, aby si mohli napsat deriváty, jako jsou prodejní opce.
Ve skutečnosti může být spravedlivé říkat, že čím více profesionální a inteligentní investoři, tím výhodnější volatilita je pro něj, protože ho může využít k tomu, aby si koupil víc z toho, co je levné a prodával víc, co je drahé. Investoři v ropných společnostech jsou placeni tak, aby absorbovali volatilitu, ať už si to uvědomují nebo ne, jako třída, která trpí tržními výnosy od okamžiku, kdy byl S & P 500 odhalen v roce 1957, ale na úkor někdy musí sedět na 50% , 5 nebo 7 let.
Odkládání peněz
U dlouhodobých investorů, kteří pravidelně odkládají peníze prostřednictvím plánu zprůměrování nákladů na dolary , není volatilita významná. Pravidelné příspěvky by měly vyrovnat průměrnou zaplacenou cenu v průběhu mnoha let, takže se v historii finančního života stane jen málo víc než poznámka pod čarou. Většina lidí to však nemůže udělat. Warren Buffett a Charlie Munger jednou poznamenali, že bez ohledu na to, kolikrát lidé říkali, že se budou držet plánu, zkušenost ukázala, že po deseti letech desetiletí někteří lidé budují během boomu a prodávají se během bustů, nemohli omezit své nejhorší impulsy .