Fondy se stabilní hodnotou mohou být alternativou s nízkým rizikem vůči dluhopisům
Více než 821 miliard dolarů je investováno do stabilních hodnotových fondů. Přibližně polovina ze všech 401 (k) plánů nabízí fond stabilní hodnoty a asi 529 kolejových spořících plánů také nabízí tento konzervativní typ investice. Nízký rizikový charakter tohoto druhu investice poskytuje stabilní a konzistentní výnosy, které mohou pomoci poskytnout portfoliím další možnosti diverzifikace v celkové strategii alokace aktiv.
Je to vše v kontraktech
Fondy se stabilní hodnotou investují do investic s pevným výnosem a uzavírají smlouvy nebo "obaly" nabízené bankami a pojišťovnami. Smlouvy o zátěži obecně zaručují určitou jistinu a úrokovou míru návratnosti, i když podkladové investice poklesnou v hodnotě. Poskytují tedy ještě větší ochranu před volatilitou úrokových sazeb z dluhopisů. Míra návratnosti zůstává stabilní, i když vše ostatní není. To neznamená, že nikdy neztratí hodnotu. Během nepokojů na trhu v roce 2008 se fondy se stabilní hodnotou mírně snížily, což je další obětí selhání společnosti Lehman Brothers a následné úvěrové krize.
Ale ztráty byly minimální ve srovnání s jinými trhy. Porovnejte v roce 2008 návratnost fondů se stabilními hodnotami o zhruba 4,2% na ničivé výnosy společnosti S & P za stejné období roku -37%.
Obalové smlouvy by mohly způsobit problémy s likviditou, které nejsou vždy snadné hledat. Například pokud zaměstnavatel má několik zaměstnanců opustit plán najednou, mohlo by to mít dopad na hodnotu aktiv v plánu.
To se týká účetní hodnoty ve srovnání s tržní hodnotou. Účetní hodnota je hodnota smlouvy nebo podkladových investic, v tomto případě příspěvky plus naběhlý úrok snížený o čerpání z účtu. Investiční sdružení Stabilní hodnota říká, že většina z těchto událostí může být zachycena a upravena předem. Dokonce i vládní výbor, který se podíval na tyto prostředky v roce 2009, zjistil, že takové dopady byly vzácné.
Typy fondů s stabilní hodnotou
Fond stabilní hodnoty se může zdát jako podílový fond, ale strukturovaný a řízený mírně odlišným způsobem. Přicházejí v několika typech:
- Samostatně spravované účty: Jedná se o přizpůsobené investiční účty navržené tak, aby splňovaly konkrétní cíl pro jeden plán odchodu do důchodu. Výnosy jsou aktivovány v jiném účtu a výnosy mohou být opraveny, indexovány nebo mohou být každoročně upraveny podle výkonnosti trhu.
- Kombinované fondy : Tyto typy kombinují aktiva z různých zdrojů, stejně jako fond podílových fondů. To pomáhá menším plánům získat úspory z rozsahu.
- Garantované investiční smlouvy (GIC): Jedná se o účet, v němž manažer investuje do anuity, a investory do penzijního plánu jsou příjemci. Takže existuje zaručená částka jistiny a úroků.
- Syntetický GIC: Účet investuje do portfolia investic s pevným výnosem "zabalených" do pojistných smluv, které chrání podkladovou hodnotu investice. To tvoří dobré procento dnešních stabilních hodnotových prostředků.
Jelikož mohou být strukturovány odlišně, fondy se stabilní hodnotou jsou regulovány různými agenturami. Řídí se zákony, které zřídila Rada pro finanční účetní standardy, Rada pro vládní účetní standardy a zákon o zaměstnaneckých penzijních právech ministerstva práce (ERISA). Kombinované fondy jsou také regulovány SEC.
Co by spotřebitelé měli hledat ve fondech se stabilní hodnotou?
Především by investoři fondů se stabilní hodnotou měli hledat fond, který nebude příliš nákladný. Obecně platí, že fond spravující stabilní hodnotu bude účtovat poplatky nižší než 0,50%. Buďte opatrní vůči stabilním hodnotovým fondům, které účtují 1% a více.
Musíte vážit náklady na dávku.
Měli byste se také snažit, abyste se vzdělávali o tom, jak fungují výběry nebo vykoupení fondů. Účastníci fondů se stabilní hodnotou nepodléhají žádným čekacím dobám odevzdání. Může však existovat ustanovení, které vám brání přemísťovat prostředky ze fondu se stabilní hodnotou do konkurenčního fondu nebo do fondu krátkodobých dluhopisů nebo fondu peněžního trhu. Možná budete muset počkat 90 dní.
Vězte, že finanční prostředky nejsou bez rizika. Rizika mohou zahrnovat úvěrovou kvalitu společnosti provozující fond, pojistitele nabízející "obal" nebo značnou společnost investující do fondu. Váš správce plánu 401 (k) by měl udělat výzkum, ale spotřebitelům to neublíží pochopit, jaké plány hledají.
Odmítnutí odpovědnosti: Obsah na těchto stránkách je poskytován pouze pro informační a diskusní účely a neměl by být chybně interpretován jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.
Aktualizováno Scott Spann