Pochopení typů účtů zprostředkování, které můžete otevřít
Hotovostní účty
Peněžní účty neumožňují žádné půjčky peněz ( obchodování na marži ) od makléře nebo finanční instituce.
Veškeré obchody musí být plně uhrazeny v hotovosti v požadovaný den vypořádání. To má praktický účinek, že omezuje schopnost obchodovat častěji, protože v okamžiku, kdy chcete zadat objednávku k nákupu, nemusí být k dispozici hotovost a je připravena k nasazení v rámci vašeho účtu. Stejně tak budete muset počkat až do vypořádání, abyste provedli výběr hotovosti získané z objednávky prodeje. Zásoby držené na peněžním účtu nejsou vypůjčeny krátkým prodejcům . Bez maržového dluhu nebudou investoři držení cenných papírů v rámci peněžního účtu nikdy předmětem výzvy k vyrovnání v rámci účtu, ani se nebudou muset starat o rehypotecation nebo hyper-rehypothecation. Peněžní účty nemohou být krátké . Peněžní účty se musí při správě opcí chovat mnohem konzervativněji (např. Všechny písemné hovory musí být plně pokryty a všechny napsané písmena musí být plně zajištěny hotovostními rezervami v případě cvičení atd.).
Margin účty
Maržové účty umožňují pohodlné vypůjčení peněz od vašeho makléře, ať už se jedná o využívání výnosů nebo o komfort peněžních toků, pokud jde o vypořádání obchodů nebo vytvoření de facto kreditu pro vaše potřeby v oblasti pracovního kapitálu . Bez vašeho vědomí mohou být cenné papíry, které držíte na vašem maržovém účtu, vypůjčeny krátkodobým prodejcům, aby získali další příjmy pro makléře.
Za určitých okolností, pokud k tomu dojde a krátkodobé prodejce pokryjí výplatu dividend, kterou jste oprávněni obdržet, nebudete mít nárok na nárok na dividendu jako "kvalifikovanou dividendu" podléhající mnohem nižším daňovým sazbám, ale místo toho musíte platit běžné osobní daně to. To by mohlo mít za následek, že zaplatíte prakticky dvojnásobek sazby daně, kterou byste jinak zaplatili, protože se váš makléř snažil získat na vlastní náklady více zisku za svůj vlastní výkaz zisku a ztráty . Dále můžete být vystaveni riziku rehypotecation nebo hyper-rehypothecation.
Požadavky obchodního vypořádání pro peněžní účty
Při obchodování s akciemi , dluhopisy, opcemi nebo cennými papíry , tzv. "Pravidelným vypořádáním", musíte vykázat hotovost (pokud kupujete) nebo aktiv (pokud prodáváte) do konce určitého počtu dnů následujícího po datum samotného obchodu. Toto je často vyjádřeno jako "T + [vložte počet dnů zde].
Podle Komise pro cenné papíry a burzy cenných papírů (Securities and Exchange Commission) , nebo SEC, po mnoho let byl typický plán vypořádání T + 5. Nicméně před více než deseti lety byly zavedeny současné požadavky na vyrovnání obchodů s hotovostními účty. Jsou to následující:
- Společné akcie = T + 3
- Korporátní dluhopisy = T + 3
- Možnosti (volání a deaktivace) = T + 1
- Pokladniční poukázky, dluhopisy a poznámky USA = T + 1
Podle agentury FINRA "nařízení Federálního rezervního fondu T a SEC článek 15c3-3 stanoví možnost prodloužení úvěrů obchodníky s cennými papíry pro investory, kteří neprodleně zaplatili za transakci s cennými papíry." To umožňuje prodloužení obchodního vypořádání o další dva dny, a to o efektivní T + 5. Konkrétně nařízení č. T uvádí, že pokud deficit přesahuje hodnotu 1 000 USD, musí makléř zvolit: likvidovat pozici nebo požádat o výjimku od regulátorů. SEC Pravidlo 15c3-3 stanoví, že pokud dlouhodobý cenný papír nebyl doručen do 10 pracovních dnů po vypořádání, musí makléř kupovat náhradní cenné papíry pro zákazníka nebo požádat o osvobození od regulátorů.
Vzhledem k tomu, že váš makléř je zodpovědný za vypořádání obchodů, i když nepřišla s požadovanou hotovostí nebo cennými papíry, má právo penalizovat vám poplatky a také přijme jiná nápravná opatření k ochraně vlastního zájmu, pokud nesplníte své finanční závazky. Představte si, že jste zadali objednávku na nákup akcií běžných akcií, ale nepřišli s hotovostí, která by jim byla zaplacena, když se obchod uskutečnil. Makléř by si to musel vydělat z vlastní kapsy a pak se rozhodl prodat akcie, aby získal zpět své finanční prostředky. Pokud se cena akcií v mezidobí snížila, může za vás vyjít za ztrátu z transakce v důsledku pohybu tržní hodnoty. Mohlo by tě to vystavit podstatným ztrátám.
Pokud opakovaně selžete vypořádání obchodů v rámci svého peněžního účtu, může váš makléř uzavřít váš účet a zakázat vám obchodovat s firmou. Navíc, pokud obchodujete příliš rychle na místo, kde kupujete akcie s floatem generovaným z procesu vypořádání, můžete být obdařen tzv. Porušením nařízení T, což způsobí, že váš účet bude zmrazen po dobu 90 dnů.