Porozumění tomu, jak mistr s ručením omezeným investuje odlišně od běžných akcií
Jako nový investor si možná neuvědomujete, ale existují omezené partnerství, které jsou veřejně obchodovány. To znamená, že když zavoláte svého makléře, abyste investovali, ve skutečnosti ve skutečnosti nekupujete akcie . Místo toho kupujete " jednotky s ručením omezeným " nebo jednotky LP, jak se někdy nazývají. Tito často mají hodně odlišné daňové předpisy a charakteristiky než akcie ve vašem účtu zprostředkování nebo penzijních plánů, takže je důležité, abyste pochopili, co je činí tak zvláštními.
Komanditní komanditní společnost není nic jiného než omezené partnerství, které je veřejně obchodováno na burze. Je to někdy ideální pro určité typy podniků, protože kombinuje daňové výhody komanditní společnosti s likviditou burzovního trhu , což vám umožňuje koupit nebo prodat svůj vklad rychleji než soukromé investice.
Pouze určité typy firem mohou být obchodovány jako hlavní partner
Vláda Spojených států umožňuje pouze určitým typům podniků organizovat jako komanditní komanditní společnosti. Často si všimnete, že hlavní komanditní společnosti jsou soustředěny v komoditách a přírodních zdrojích, jako je dřevo, ropa, zemní plyn , potrubí a ropa, nebo v oblasti nemovitostí. Existuje řada společností, které jsou řízeny jako hlavní komanditní společnosti, včetně slavné Blackstone Group ( ticker symbol BX).
Důvodem těchto omezení je to, že hlavní komanditní společnosti uzavřou smlouvu mezi partnery a omezenými partnery. Jednou z nejdůležitějších částí této smlouvy (nazývaná " dohoda o partnerství ") je plán pro QRD, které jsou čtvrtletně požadované rozdělení.
Tito nejsou vždy nazývány dividendy, i když jsou velmi podobné, protože někdy jsou peníze tzv. Návrat kapitálu nebo pocházejí z nějakého jiného zvláštního zdroje a protože na rozdíl od dividend na kmenových aktivech jsou tyto platby povinné. V téměř všech kapitálových smlouvách s komanditními společnostmi je nevyplněná čtvrtletně požadovaná distribuce skutečností selhání, stejně jako společnost, která chybí úroky z dluhopisů , které vydala. (V důsledku tohoto přísného požadavku na pravidelné rozdělování peněz omezeným partnerům je běžné, že hlavní komanditní společnosti jsou v průmyslových odvětvích, které mají stabilní peněžní toky s malými rozdíly.)
Zdanění partnerství Master Limited
Podniky vlastněné komanditními komanditáři neplatí žádné daň z příjmů na federální nebo státní úrovni. Místo toho se zisky vypočítají pro každého omezeného partnera a on nebo ona je zodpovědná za zaplacení daní, které jsou dluženy z jejich části výdělku, stejně jako v soukromé komanditní společnosti. To často znamená, že hlavní komanditní společnosti mají mnohem vyšší dividendové výnosy než běžné běžné akcie, protože peníze, které by byly zaplaceny za daně z příjmu, jsou místo toho rozděleny investorům.
U osob s nízkou daňovou zátěží to může být velmi výhodné.
Příklady skutečných světových partnerství
Zde je jen stručný přehled některých vzorových komanditních komanditních společností, které jsou v současné době obchodovány ve Spojených státech:
- Cedar Fair, LP je předním majitelem a provozovatelem zábavních a vodních parků ve Spojených státech a Kanadě. Obchoduje pod značkou FUN a má dividendový výnos 7,90%, což je mnohem vyšší než průměrná akcie.
- El Paso Pipeline Partners, LP obchoduje pod značkou EPB. Vlastní a provozuje plynovody pro přepravu zemního plynu a skladovací majetek ve Spojených státech.
- AllianceBernstein Holding LP poskytuje služby správy investic institucionálním, maloobchodním a soukromým klientům po celém světě.
Věci, které si zapamatujeme, o hlavních omezených partnerstvích
Jako nový investor je několik věcí, které je třeba pamatovat při zvažování obchodních podílů komanditních komandit. To v žádném případě není úplný seznam.
- Budete obdržet daňový formulář K-1 pro vaši část zisku a ztrát, který budete zodpovědný za prohlášení o podání daně z příjmu fyzických osob.
- Obvykle můžete určit hlavní komanditní společnost iniciály LP na konci názvu společnosti.
- Pokud vaše distribuce z komanditní společnosti překročí 1000 dolarů ročně na důchodovém účtu, můžete být nuceni zaplatit něco známého jako UBIT nebo daň z příjmů z obchodních vztahů. To vyžaduje vysoce kvalifikovaný právník s pochopením daňových předpisů.
Další informace o omezených partnerstvích
Další informace naleznete v Průvodci novým investorem k omezeným partnerstvím .