To je přínosné jak pro dlužníka, tak i pro věřitele, protože věřitel nemusí mít významné trvání rizika; zejména vzhledem k reálné možnosti inflace, která snižuje konečnou hodnotu splatnosti.
Navzdory jejich možným přínosům z peněžních toků - a mohou být užitečné, zejména u některých typů provozních firem - možná největší nebezpečí při převzetí částečně odepsané půjčky je téměř vždy masivní splacení, které je splatné na konci smlouvy. Častou chybou, kterou lidé dělají, je předpokládat, že budou schopni refinancovat. Refinancování není vždy dostupné, a pokud ano, není vždy dostupné za ekonomicky přijatelných podmínek. Záznamy o konkursu jsou rozmístěny s podniky, partnery a jednotlivci, kteří vytvářejí velké zisky nebo mají významný a stabilní příjem pouze proto, aby zjistili, že svět se rozpadl a nikdo tam nebyl na pokrytí této mezery.
Částečně amortizovaný úvěr by mohl vypadat
Představte si, že jste chtěli přijmout částečně odepisující půjčku ve výši 1.000.000 dolarů. Máte pevnou úrokovou sazbu ve výši 8,5%. Banka souhlasí s tím, že vám poskytne sedmiletou splatnost s 30-ti letou splatností.
Vaše platba bude 7,689,13 dolarů za měsíc. Nakonec zaplatíte 645 886,92 dolarů.
Po uplynutí sedmi let vám dlužíte paušální částku 938.480,15 dolarů a určitě budete muset splatit celou částku, nebo budete v prodlení. Banka využije záruku a pravděpodobně vás přinuti, aby vás nebo projekt vyhlásil úpadek v závislosti na tom, jak je strukturován. Budete nakonec splatit $ 1,584,367.07 celkem.
Na rozdíl od toho, kdybyste měli tradiční, plně amortizující půjčku se splatností sedmi let, zaplatili byste měsíčně 15.836,49 dolarů. Budete nakonec splácet 1330.265,16 dolarů. Na konci termínu nebudete dlužit nic. Bilance je splacena v plné výši.
Proč by se někdo v této situaci rozhodl pro částečně odepsaný úvěr? Navzdory vyšším nákladům a poptávce po likviditě v koncovém období se dlužník po dobu 7 let dostal za každý měsíc více než 8,147,36 dolarů, než by jinak v důsledku nižších měsíčních plateb. To by mohlo dát projektu dost času na to, aby se dostal ze země nebo prodal, co se stalo, že se ten, kdo se uchází, vyvíjí. V jiných případech je teorie základním růstem podnikání dostačující k odstranění rovnováhy (např. Rychle rozšiřující se nápojová společnost, která nemůže udržet krok s poptávkou, takže staví mnohem větší továrnu, expanzní, by měl balón zaplatit zaokrouhlovací chyba)
Poznámka: Kromě své alternativy, plně amortizovaného úvěru, existuje také neoplatit úvěr nebo "pouze úroky", jak se častěji nazývá. Většina investic do dluhopisů je tímto způsobem strukturována.