Rychlé a snadné způsoby, jak zhruba zobrazovat hodnotu zásob
Zatímco ne všechny akcie, které tyto značky ukazují, budou vítězem, mohou být skvělým místem k zahájení výzkumu investování nápadů . V tomto článku projdeme více než šest nejběžnějších rysů nalezených v levných akcích, které mohou sloužit jako hrubý screeningový nástroj pro zúžení oblasti potenciálních přírůstků do investičního portfolia vlastní rodiny.
1. Levné zboží někdy má poměr nízké ceny k zisku
Zatímco toto je často zjednodušeno na to, že může být pro nezkušené nebezpečné - například cyklické společnosti mají nízké procento poměrů v okamžiku, kdy jsou nadhodnoceny vzhledem k povaze průmyslových odvětví, ve kterých působí - P / E poměr stále funguje pro široce diverzifikované sbírky cenných papírů. Vše ostatní se rovná, když zaplatíte méně za výnosy ve výši 1 dolaru, podnik potřebuje kratší čas na splacení vaší počáteční investice a začátek navracení přebytkového bohatství.
Pokud se věci obrátí a podnikání se zvedne nebo nový management přinese revoluci výkazu zisku společnosti k lepšímu, akcionář má často dvojnásobný náskok od vyšších základních čistých výnosů a vyššího násobku ocenění, který se na akcie uplatňuje.
2. Levné zboží někdy má nízké poměry cena-k-knihy
Účetní hodnota společnosti je údaj vypočítaný z rozvahy, která představuje čistou hodnotu (aktiva - závazky) společnosti na bázi akcií.
Účetní hodnota je někdy označována jako akcionářský kapitál. Ačkoli se to stane jen v době těžkého ekonomického stresu, je možné, že cena akcií společnosti klesne pod účetní hodnotu, což znamená, že akcionář má možnost koupit ve firmě méně než účetní základ čistých aktiv. Pokud se věci obrátí, může to být obrovský neočekávaný výsledek, i když to trvá roky, než se projeví. Pokud tomu tak není, mohli byste zažít devastaci akcionářů v bance, jako byla společnost Wachovia, když akciová aktiva šla na $ 0, přestože si užívala účetní hodnotu 38 USD.
Obecné pravidlo pro nákup levných cenných papírů na základě účetní hodnoty je vlastnit je jako koš, nikoli pokusit se vybrat jednotlivé vítěze. Chcete-li použít klasický příklad z investování hodnoty, byli výrobci koní a kočárků levní, když Henry Ford začal prodávat model T. Ukázalo se, že byly z nějakého důvodu levné a následné zkušenosti pro jejich majitele nebyly vždy příjemné, pokud vedení nemělo předvídavost k dalšímu podnikání.
3. Levná zásoba někdy má poměr PEG s nízkým podílem PEG nebo s dividendou
Problémem při pohledu na poměr P / E nebo účetní hodnotu je to, že nezpůsobuje růst. Chcete-li se dostat kolem toho, investoři, kteří chtějí najít levné zboží, často počítají něco známého jako poměr PEG .
Má však svou vlastní nevýhodu, neboť neobsahuje dividendy zasílané akcionářům každý rok, což představuje obrovské procento agregované tvorby bohatství na akciovém trhu. Řešením bylo vytvoření nového, zdokonaleného finančního poměru nazývaného dividendově upraveným PEG .
Ve většině situací je poměr PEG nebo poměr PEG upravený o dividendu 1,0 nebo méně považován za velký, přičemž 2,0 je nejvyšší, koho by měl rozumně zvažovat platbu, pokud nechce riskovat návratnost. Choulostivá část je správné, protože budou mít přímý vliv na konečnou hodnotu.
4. Levná akcie mají někdy nízkou cenu k volnému poměru peněžních toků
Tenhle je pro nezkušeného investora trochu těžší pochopit, protože výpočet volného peněžního toku není jednoduchá věc.
Kdysi jsem zahrnul metodu oceňování peněžních toků na mém osobním blogu, ale to není druh metrického, který můžete získat vytažením rychlé akciové nabídky nebo je to vhodné pro ty, kteří se považují za začátečníky. Vyžaduje účetní znalosti a detektivní práci. Přesto je to jediný způsob, jak skutečně vykopat firmu a vědět jistě, že jste našli levnou zásobu.
5. Levná aktiva někdy má cyklicky upravené výnosy Výnos 2x krátkodobých pokladních sazeb
Pokud má podnik výnosnost, která je zdvojnásobena úrokovou sazbou z dlouhodobého dluhopisu a očekává se, že příjmy budou růst alespoň v míře inflace v příštím desetiletí, může to být neonový nápis, který jste našli levné zboží. Dr. Jeremy Siegel z Whartonovy obchodní školy učinil v této oblasti vynikající výzkum a zjistil, že zásoby s nízkou hodnotou s konzistentními výdělky mají lepší výsledky po delší časové úseky než jejich bohatěji oceňované, vyšší růstové protějšky. On je o něm napsán ve svých knihách, které stojí za to číst, pokud máte zájem o úspěšné strategie pro dlouhodobé, konzervativní investory. Osoba může být velmi bohatá, pokud má dostatečně dlouhou dobu a podílí se na nudných, výnosných a levnéch podnicích.
6. Levná akcie mají někdy vysoký výnos z dividend
Konečně, znamení, že jste našli levnou akcii, je, když podnik nabízí dividendový výnos mnohem vyšší, než je průměrná akcie, ale stále má poměr výplaty dividend menší než 50% až 60%. Ačkoli je nepravděpodobné, že rychle rostou, mohou to být velké generátory pasivního příjmu pro Vaši rodinu a pomohou poskytnout polštář proti katastrofickým haváriím na burze jako tomu bylo v letech 1929-1933 nebo 1973-1974. Část návratového výpočtu bude záviset na tom, zda držíte akcie v daňovém útulku, jako je plán Roth IRA nebo 401 (k) , nebo jste je zaparkovali na účtu pro makléře, kde budou podléhat federálnímu, státnímu, a místní daně v závislosti na tom, kde žijete.