Lekce od 11. září o řízení rizik
Teď už téměř 16 let později zůstává lekce nadčasová. Konkrétně by si investoři měli zapamatovat jednu důležitou lekci: alespoň část vaší čisté hodnoty by měla být držena v likvidních aktivech. Tato kapalná část má jednu primární úlohu a tato práce má být tam, když se k ní dostanete. Získat návrat je pouze sekundární, méně důležitý faktor. Nicméně, dostanu se před sebe. Začněme na začátku a zaměříme se na definování likvidních aktiv a pak skočíme do přehledu o tom, jak by se mohli hrát v širším obrazu likvidity investora.
Jaká jsou kapalná aktiva a jak je mohu ukládat?
Termín likvidita odkazuje na to, jak rychle může být něco přeměněno na studenou, tvrdou hotovost; druh, který držíte v peněžence nebo výměnu hotovosti za něco jiného. Kvůli likvidním aktivům jsou ty, u kterých se předpokládá, že se okamžitě změní na peněžní prostředky nebo kupní sílu.
Na jednom konci stupnice všech aktiv jsou dolarové bankovky a mince, které jste nacpali v kelímku nebo matraci doma.
Jedná se o nejlikvidnější aktiva, což znamená, že je můžete okamžitě utrácet, ale jsou nejméně bezpečné, protože mohou být zničeny požárem, ztraceny nebo ukradeny.
Na druhém konci měřítka se jedná o majetek, jako je nemovitost , která může trvat měsíce nebo dokonce roky, než se převede na hotovost. Pokud jde o ukládání likvidních aktiv, je zde několik nejběžnějších míst, které se lidé rozhodnou držet v hotovosti:
- Jejich dům (snad dobře skrytý a bezpečný)
- Úsporný nebo běžný účet u místní banky nebo družstevní záložny
- Účet peněžního trhu
- Krátkodobé depozitní certifikáty
- Pokladní poukázky Spojených států za velmi krátké trvání
Ve většině případů je uložení peněz do banky považováno za mimořádně bezpečné. Důvod? Americké banky nebyly zmrzlé od roku 1933, kdy Roosevelt vyhlásil "bankovní prázdniny", které trvaly tři dny, a zdá se poměrně nepravděpodobné, že se taková událost v blízké budoucnosti opět stane. Fondy peněžního trhu mohou způsobit problémy, protože v případě, že vaše společnost spravuje společnost podílových fondů , můžete ztratit přístup k vaší hotovosti, pokud se finanční trhy uzavřou, což je přesně to, co se stalo s mnoha investory 11. září.
Pro nouzové účely byste neměli považovat za likvidní akcie , dluhopisy, vzájemné fondy , anuity nebo pojištění. Kromě běžných výkyvů na trhu se tyto investice mohou stát zcela nelikvidní, pokud jsou burzy uzavřeny, což znamená, že máte štěstí, že se na ně dostanete.
Proč byste měli mít likvidní prostředky na ruce
Dokonce i když nevlastníte žádné investice, stále potřebujete hotovostní rezervu. Jakmile byl Manhattan po teroristických útocích ukončen, mnoho podniků nemohlo fungovat.
V některých případech nebyli zaměstnanci placeni po dobu několika týdnů, a tak zůstali bez zdroje příjmu.
Spojené státy se v roce 2008 a 2009 blížily krizi likvidity uprostřed velké recese. Někteří profesionální investoři se říkali, že volají své manželky a varují je, aby šli do bankomatu a vytáhli tolik peněz, kolik by dostali, kdyby banky nebyly otevřené týdny nebo měsíce.
Co když by se ve vaší oblasti objevila tragédie nebo mimořádná událost, a najednou jste se nemohl hlásit k práci? Pokud si tento scénář udělal ještě jeden krok dál, co kdyby taková událost způsobila, že vaše společnost narazí do těžkých finančních časů a buď zavřela své dveře nebo začal snižovat většinu pracovní síly?
Jak bys přežil? Kdybyste si uvědomili důležitost likvidity, mohli byste zůstat na hladině nejméně několik měsíců pomocí svých hotovostních rezerv.
Mohli jste si koupit potraviny, sjednat se sousedy nebo vyměnit zboží za použití nouzové likvidity. Záleží na likviditě. Likvidita je důležitá. Je to bezpečnostní síť pro vás a vaši rodinu.
Jaký stupeň likvidity by měl investor považovat za udržování?
Úroveň likvidních aktiv, která byste měli držet, závisí převážně na odhadovaných měsíčních výdajích a dalších osobních faktorech, s nimiž byste měli jednat s finančním plánovačem nebo investičním poradcem. Ve všech případech byste měli být schopni podporovat sebe a rodinu po dobu alespoň jednoho měsíce nebo dvou; většina finančních projektantů se shoduje, že šest měsíců je ideální.
Je důležité si uvědomit, že národní krizové situace jsou mnohem méně pravděpodobné, než se stane, než osobní nouzové situace, jako jsou opravy automobilů, propouštění, pračka a sušičky se rozpadají, výlety na pohotovost, domácí opravy apod. kurz s mnohem méně starostí.
Máte-li o toto téma zájem, možná budete chtít také přečíst, kolik peněz bych měl mít ve svém portfoliu? získat obecnou představu o tom, jak může hotovost hrát strategickou roli při alokaci aktiv.
Balance neposkytuje daňové, investiční nebo finanční služby a poradenství. Informace se předkládají bez ohledu na investiční cíle, toleranci k riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Výkonnost v minulosti neznamená budoucí výsledky. Investice zahrnují riziko včetně případné ztráty jistiny.