Jak dluh marže funguje
Když otevřete maržový účet u svého burzovní makléře, makléře futures nebo obchodníka s komoditami, skutečně mu sdělíte, že v určitém okamžiku možná budete chtít požádat o půjčky od nich.
To uděláte tím, že budete zástavu hotovosti a cenných papírů ve vašem účtu jako zástavu za zálohovou půjčku. Jakmile požádáte o finanční prostředky na nákup cenných papírů, může makléř poté prodat vaše další aktiva, pokud to bude potřebné k uspokojení vaší maržové půjčky, což je potenciální katastrofa, která se očekává.
Pokud váš investiční účet nemá dostatečnou hodnotu k uspokojení úvěru na okraj, jste právně povinni přijít s celou zbývající dluhovou zůstatku. To znamená, že můžete ztratit mnohem více, než prostředky, které jste uložili do svého účtu.
Existují značné nebezpečí pro nákup akcií a jiných cenných papírů na marži, i když si myslíte, že je to relativně konzervativní investice. Kdykoli budete obchodovat na marži , zavedli jste možnost volání z důvodu margin. Konkrétně se výzva k dodatku k dodacím lhůtům vyskytuje, když požadovaný podíl na dluhu na vašem účtu klesne pod určité limity a makléř požaduje okamžitou opravu buď uložením dodatečných prostředků, likvidací holdingů nebo kombinací obou.
Co vyvolává volání spouštění?
Váš účet mohl být nižší, než jsou regulační požadavky týkající se maržového dluhu, kvůli kolísání cen aktiv nebo změnám ze strany regulátorů. Federální rezervní nařízení T umožňuje národní centrální bance prosazovat požadavky na minimální rozpětí zadluženosti jako způsob, jak zabránit nadměrnému nadhodnocování a spekulacím.
Například současná pravidla uvádějí, že při obchodování s akciemi na burze v New Yorku musí mít dlužník v okamžiku nákupu alespoň 50% vlastního kapitálu a na svém účtu musí vždy udržovat nejméně 25% vlastního kapitálu.
Například pokud byste měli na investičním účtu 100 000 dolarů, mohli byste si půjčit další 100 000 dolarů na marži, přičemž vaše celkové aktiva by měly činit 200 000 dolarů, z nichž polovina byla dluhem a polovina byla vlastním kapitálem. Možná nebudete muset provést výzvu na dodatečné vyrovnání až do doby, kdy zůstatek na kombinovaném účtu klesl o 33,33 procent na 133 333 dolarů. V tomto okamžiku by dluh (100 000 dolarů) představoval 75 procent z celkového zůstatku účtu (133 333 dolarů), přičemž zůstatek tvoří 33 333 dolarů. Existují také další omezení maržových dluhů, jako je limit pro účty nižší než určitá velikost (2 000 USD) nebo při obchodování s tzv. Penny akcií .
V případě, že vaše makléřská firma změní své zásady týkající se marží pro váš účet, můžete být předmětem výzvy na dodatečné vyrovnání. Nemůže vás považovat za vhodné riziko, protože máte jistotu, kterou vlastníte, pokud se domnívá, že to vyžaduje vystavení riziku, nebo z mnoha jiných důvodů, z nichž žádný nemusí být spravedlivý nebo sloužit vašim nejlepším zájmům.
Například mnoho makléřských firem stanovilo požadavky na údržbu marží mnohem vyšší než minimální regulační pravidla.
Makléři nechtějí být na háku za půjčené peníze, které nemůžete splatit, takže čím větší je podkladový podušek, který absorbuje ztráty, tím je bezpečnější pro ně a jejich vlastníky, akcionáře a věřitele. Z praktického hlediska je dluh z marže podle uvážení makléřského domu a kdykoli můžete požádat o splacení, aniž byste o tom informovali.
Pokud nastane situace, kdy váš účet již nemá potřebný poměr akciového kapitálu k dluhu požadovaný vlastními interními pravidly zprostředkovatele pro údržbu marží nebo stanovenými jako minimální pokyny Federální rezervy, vydá makléř výzvu na dodatečné vyrovnání.
Co se stane, když získáte volání na volání
V těchto dnech je nejčastěji vydáván výzva k dodatku na marže tím, že se na webových stránkách umístí velký banner nebo upozornění, když se investor nebo spekulant přihlásí ke kontrole zůstatku na svém účtu.
Někteří zprostředkovatelé nabízejí oznámení prostřednictvím e-mailu, telefonních hovorů nebo textových zpráv. Pokud se makléř nezajímá o vaši finanční situaci, může vám poskytnout čas na uložení nových peněz nebo cenných papírů na váš účet a zvýšení hodnoty vlastního kapitálu na úroveň, která je považována za přijatelnou buď podle pokynů k dluhům na vnitřním marži, nebo podle platných předpisů.
V opačném případě mohou zástupci makléřů začít s prodejem vašich podílů, aby získali co nejvíce peněz. Zprostředkovatel má obvykle zájem o ochranu svého vlastního finančního stavu a nechce jít po vás, abyste si vybrali dluh. V důsledku toho, a jak je uvedeno ve smlouvě o vašem účtu, není v žádném případě povinen vám poskytnout dodatečný čas na splnění výzvy na dodatečné vyrovnání nebo na konzultaci s Vámi před likvidací aktiv na vašem účtu k pokrytí jakéhokoli marže. Váš makléř se může rozhodnout prodávat vaše vysoce oceněné cenné papíry a zanechat vám velké odložené daňové závazky , což vám způsobí velké výnosy z kapitálových výnosů.
Váš makléř může prodávat vaše vážně podhodnocené akcie nebo dluhopisy v nejhorším možném okamžiku, takže nemáte v této záležitosti žádnou volbu a neustále zamykáte vaše ztráty. Dokonce vás nemusí telefonovat, ani vám nejdříve nechat reagovat, takže nemusíte dostat šanci na nápravu situace, a to i v případě, že máte k dispozici finanční prostředky. Když jste svůj účet otevřeli, podepsali jste smlouvu o účtu, která jednoznačně vyslovila důsledky volacího marže, takže musíte žít s důsledky.
Co se stane, pokud se nemůžete setkat s voláním na volání?
Závažnost výzvy k vyrovnání, zejména pokud vede k dluhům, které si nemůžete dovolit platit, nemůže být podceňována. Pokud se vám nepodaří splnit výzvu na dodatečné vyrovnání a aktiva již byla ve vašem účtu zlikvidována, abyste splatili dluh, zjistíte, že zbývající zůstatek se stane nezajištěným dluhem, který je nyní v selhání. Mimo jiné je zcela možné, že k tomu dojde:
- Dluh bude oznámen úvěrovým agenturám, což způsobí obtížné půjčování peněz, neboť ovlivní vaše kreditní skóre. Jeho přítomnost může navíc způsobit, že vaši ostatní poskytovatelé půjček odříznou přístup k jejich produktům (např. Společnost, která kreditní kartu uzavírá váš účet), nebo zvýší úrokovou sazbu, kterou účtujete, jako kompenzace vyššího rizika, které nyní reprezentujete. Pokud máte podnikatelské úvěry nebo jiné závazky, které umožňují zrychlenou splatnost v případě významné změny ve vašem finančním stavu, můžete také najít celý zůstatek dlužných z těchto dluhů.
- Univerzální výchozí nastavení může být spuštěno a v jurisdikcích, kde je to povoleno, můžete zjistit, že vaše pojistné sazby ve vašem domě, v autě nebo v jiných zásadách se podstatně zvyšují, protože se nyní považujete za nedostatečný. Navíc může být těžší přistát na nové zaměstnání, neboť některé státy společnosti umožňují, aby považovaly úvěrovou historii za indikativní pro odpovědnost a schopnost.
- Sprostredkovatel zahájí žalobu proti vám požadující okamžité splacení, včetně právních nákladů. Dostupné opravné prostředky závisí na konkrétních právních předpisech státu, ale mohou zahrnovat donutit vás zveřejnit celou finanční situaci včetně příjmů, majetku a dluhů pod přísahou a mít bankovní účty a jiný osobní majetek zdobený nebo zabavený, včetně uvedení investic do nemovitostí na prodej.
V mnoha případech může být nejlepším řešením získání peněz, nicméně můžete vyměnit dluh během několika dní, i když to znamená prodej jiných aktiv, jako jsou automobily nebo nábytek. Případně se můžete rozhodnout konzultovat co nejrychleji s bankou. Je-li podání správným voláním, mohou vás poradit, abyste to udělali dříve než později.
Například v některých situacích se můžete rozhodnout přijmout bolest bankrotu a chránit peníze ve vašem 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA nebo jiném penzijním plánu, protože jsou často mimo dosah věřitelů. Pokud zlikvidujete tyto účty, abyste dosáhli výzvy na dodatečné vyrovnání, dostanete úder s běžnými daněmi a dodatečnou 10% peněţní daní a pak prohlašujte úpadek, protože vaše likvidované důchody nebyly dostatečné k úhradě celé zůstatky.
Jak se vyhnout volání na volání
Můžete se vyhnout volání na rozpětí ve dvou hlavních směrech:
- Otevřete účet "pouze v hotovosti" u vašeho makléřského podniku. Kromě toho, že je trochu nepohodlnější, znamená to, že nemůžete vytvářet maržový dluh, protože v okamžiku akvizice musí být cenné papíry plně splaceny v hotovosti. Chcete-li využívat pákový efekt v hotovostním účtu, můžete stále hazardovat s investicemi, jako jsou opce na akcie, které jsou plně placené, nebo 3- násobné ETF . Například, namísto zkrácení zásob, místo toho si můžete koupit opce. Možnosti vkladů mají různá rizika a kompromisy, ale nejvíce ztráty je 100 procent z částky, kterou jste vynaložili na cenu putů.
- Přijímat pouze pozice, která mají teoretickou, maximální ztrátu a zachovávají tuto částku peněz plus 10% nebo 20% polštář pro úroky nebo jiné nepředvídatelné události, na bankovním účtu pojištěném FDIC nebo v pokladničních poukázkách. Tímto způsobem, bez ohledu na to, co se pokazí, víte, že můžete pokrytí plateb nejhoršího scénáře. Nezapomeňte však, že zprostředkovatel vám nemusí poskytnout šanci na splnění výzvy k vyrovnání, pokud jsou dostatečně znepokojeni, a mohli by likvidovat vaše pozice předtím, než jste byli kontaktováni.
Zjistíte, že získáte trochu lepší péči od soukromé banky nebo makléře s plným servisem, než byste měli při zprostředkování slevy. Pokud byste měli volání v rezervě, ale to bylo malé procento z vašeho čistého jmění a většinu vaší čisté hodnoty jste investoval nebo zaparkoval v soukromé bance, která sloužila vašim potřebám pro zprostředkování, soukromý bankéř by mohl najít způsob, jak se vyhnout tomu, prodáváte nebo obtěžujete tím, že vám dáváte zdvořilý telefonát.
Makléři vás nemusí upozorňovat, takže nikdy nepředpokládejte, že to budou, ale je možné, že nechtějí ztratit bohatého klienta, který platí spoustu lukrativních poplatků za poměrně malou částku. Nebudete dostávat zdvořilostní volání od makléře slev, který provozuje účet do-it-yourself, proto buďte zvlášť opatrní, pokud pracujete sami.
Balance neposkytuje daňové, investiční nebo finanční služby a poradenství. Informace jsou prezentovány bez ohledu na investiční cíle, toleranci vůči riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Výkonnost v minulosti neznamená budoucí výsledky. Investice zahrnují riziko včetně možnosti ztráty.