Mezinárodní investice může být jednodušší, než si myslíte
Zde ve Spojených státech to někdy znamenalo hledat za jantarovými vlnami obilí na kapitálové trhy jiných zemí a regionů, přičemž Evropa je obzvláště atraktivní volbou pro mnoho jednotlivců a institucí díky skutečnosti, že je domovem mnoha z nich. světové významné korporace; podniky, které odměňovaly vlastníky deset let po desetiletí zhodnocení kapitálu a dividend, jako je Unilever ve Spojeném království a Nizozemsko, Sanofi ve Francii, Henkel v Německu a Nestlé ve Švýcarsku.
Pro ty, kteří nejsou obeznámeni s mezinárodními investicemi, nastává otázka: jak přesně investujeme na evropský akciový trh? Abychom pomohli poskytnout široký a všeobecný přehled o některých způsobech, jakými by se k tomuto úkolu mohli různí lidé přiblížit, sestavil jsem seznam čtyř základních metod, které investor a pokud pracuje se správcovskou společností nebo poradenstvím v oblasti bohatství jeho správce portfolia nebo finanční poradce , by mohl jít o dosažení cíle přidání zahraničních akcií z celého Atlantiku do dobře postaveného koše hospodářství.
První způsob, jak můžete investovat na evropský akciový trh, je nákup přímých akcií evropských akcií. Tato metoda je nejpřímější a obvykle nejméně známá pro americké investory, kteří vlastnili pouze domácí cenné papíry. Pro ilustraci si představte, že se rozhodnete, že chcete vlastnit akcie společnosti Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG ve Švýcarsku.
Lindt, jedna z největších světových čokoládových firem, má rozsáhlé aktivity po celém světě a vlastní vše od své vlajkové značky Lindt čokoládové značky Ghirardelli, Russell Stover a Whitman's; všechny názvy, s nimiž většina Američanů zná po celém životním stylu a požitku. Zatímco Lindt má strukturu s dvojím třídním podílem , primární akcie držené ovládanou rodinou obchoduje na Swiss Exchange, má hlasovací práva a naposledy byla citována na 67,150 CHF za akcii. V ekvivalentech amerických dolarů, což je přibližně 69,313 USD za akcii v běžných směnných kurzech.
V tomto okamžiku se podrobnosti o tom, jak nakupovat společnosti Lindt lišit, závisí na makléřské firmě, kterou používáte k provedení obchodů. Ale pro drtivou většinu drobných investorů to obvykle zahrnuje volání obchodního agenta makléře na telefonu, takže skutečný obchodník vás může projít obchodem. Budou se vypořádávat s výměnou amerických dolarů za švýcarské franky za vypořádání, zaúčtovat rozložení a pak vám řeknou konečnou realizační cenu společně s komisí, která obvykle zahrnuje dodatečnou provizi místního makléře ve Švýcarsku, s nímž váš makléř má vztah .
Když se podíly objeví na vašem účtu zprostředkovatele, zobrazí se bez symbolu tickeru (nebo alespoň bude mít symbol tickeru, který nelze obchodovat online). Akcie se také uvádějí v ekvivalentu amerického dolaru, nikoliv ve skutečné švýcarské kótované ceně, což znamená, že mohou vypadat, že fluktuují divoce, i když ve skutečnosti na švýcarské burze nezměnili kótovanou hodnotu, protože custodian, být váš makléř, říká vám, co by stálo za to, kdybyste prodal pozici a přeměnil výsledné švýcarské franky zpět do amerických dolarů.
Stejně tak je důležité, že veškeré dividendy získané ve švýcarských francích budou automaticky převedeny zpět do amerických dolarů očištěné o rozpětí pro převod měny a uloženy na účtu zprostředkování. Zahraniční daně vládě Švýcarska budou také zproštěny, obvykle ve výši 35 procent, pokud se nedostanete k potížím s podáním specifické sady papírů, která tvrdí vaše právo jako americký občan, na základě daňové smlouvy mezi Spojenými státy a Švýcarsko, aby se rozhodli pro nižší sazbu srážkové daně z příjmů z příjmů ze zahraničí o 15%.
Mějte na paměti, že ve vzácnějších případech může být váš správce schopen ukázat citovanou hodnotu švýcarských akcií ve švýcarských francích a dovolit vám držet na vašem účtu více měn tak, aby se dividendy dostaly i do švýcarských franků.
Jednou nevýhodou tohoto způsobu investování do evropských akcií je to, že vyžaduje investovat nejméně několik tisíc dolarů za transakci za přidané provize a výdaje, aby to dalo smysl. Budete také chtít zvážit upřednostnění investic buy-and-hold, protože náklady na přepočet měn činí přepínání mezi pozicemi dražší.
Druhým způsobem, jak můžete investovat na evropský akciový trh, je nákup akcií evropských akcií získáním amerických depozitních příjmů. Dalším způsobem, jak investovat na evropském akciovém trhu, je nakupovat zahraniční akcie prostřednictvím amerických depozitních dokladů (ADR). Zatímco jsem o tom v minulosti mnohokrát napsal, je to krátká verze: depozitářská banka ADR, obvykle dceřiná společnost Bank of New York Mellon, Citigroup, JPMorgan Chase nebo podobná finanční instituce, nakupuje velký blok zahraniční akcie přímo. Poté tato zahraniční akcie umístí do svých knih a vydává cenné papíry, které ji vlastňují, s cennými papíry obchodovanými na domácím trhu, obvykle na trhu OTC, takže jednotliví investoři mohou nakupovat a prodávat akcie právě tak, jak by mohli domácí akcie online, zadejte symbol tickeru, přečtěte si obchod a odešlete ho vašemu makléři. Rozdíl spočívá v tom, že depozitářská banka ADR shromažďuje veškeré dividendy, převádí je na americké dolary, rozděluje je na vlastníky ADR a poté účtuje malé poplatky ADR výměnou za veškerou práci, kterou dělá.
Pochopení poplatků ADR je důležité. Přečtěte si tento přehled a zjistěte, co lze očekávat od poplatků za ADR a ze svých mezinárodních akciových investic .
Často depozitářská banka ADR bude zpracovávat i podání zahraniční daňové smlouvy, takže nižší 15 procentní sazba bude převzata z dividend spíše než z vyšších 35 procent, ale na to se vždy nemůžete spolehnout. ADR je někdy sponzorována samotnou zahraniční společností, v takovém případě bude ADR mít větší transparentnost a předloží některé regulační dokumenty, které by jinak nemusel předkládat. V jiných případech společnost ADR není sponzorována společností, ale byla vytvořena proto, že ADR custody bank si myslela, že existuje trh s cennými papíry a že by mohl vytvářet příjmy z poplatků tím, že nabídne přístup k zásobám.
Jedna výzva, pokud jde o řešení nežádoucích účinků, spočívá v tom, že mnoho finančních portálů neuvádí, zda vykazují dividendu a výnos z dividend , založený na hrubé dividendě před zdaněním, jako je to u domácích cenných papírů, daňové dividendy po zadržení zahraniční dividendy (a pokud se jedná o dividendu). To znamená, že potřebujete provést nějaké úpravy, abyste dospěli ke srovnání dividend od jablek k jablkům. Další nevýhodou je, že programy ADR by mohly být změněny nebo změněny tak, jak jste ani nečekali, ani se jim nelíbí. Na druhou stranu, příjemnou vlastností ADR je to, že je můžete obvykle rozbít a převzít podkladové zahraniční akcie, pokud se rozhodnete, že byste místo toho měli vlastní. To by mohlo zahrnovat zaplacení poplatku některému z vašich makléřů nebo depozitáři ADR.
Reálný příklad populární ADR lze nalézt při pohledu na symbol tiketu NSRGY. Tyto ADR vydává Citibank, která působí jako depozitní banka ADR tím, že drží vlastní akcie Nestlé, které byly vydány, a že obchoduje ve Švýcarsku.
Třetím způsobem, jakým můžete investovat na evropský akciový trh, je nákup specializovaných podílových fondů a ETF. Tato metodika pro investice do evropských akcií je zvláště užitečná pro menší investory bez velkého kapitálu.
Investice do vzájemných fondů nebo fondů obchodovaných na burze (ETF), které omezují své komponenty na společnosti s ústředím nebo které provádějí velké procento podniků v evropských zemích, můžete získat výhody rozsáhlé diverzifikace s nižšími náklady, než byste jinak mohli být schopný dosáhnout tím, že přímo pokusí postavit pozice. Například - a nezapomeňte, že to není v žádném případě investiční poradenství, ale pouze akademická ilustrace, která vám ukáže, jak fungují některé z těchto cenných papírů - podívejte se na symbol tickingu VGK, což je Vanguard FTSE Europe ETF. Tato shromážděná struktura se snaží sledovat výkon indexu FTSE Developed Europe All Cap, který zahrnuje akcie společností, které se nacházejí v Rakousku, Belgii, Dánsku, Finsku, Francii, Německu, Řecku, Irsku, Itálii, Nizozemsku, Norsku, Portugalsku , Španělsko, Švédsko, Švýcarsko a Spojené království. V době, kdy to píšu, největšími 10 holdingy jsou Nestlé, Royal Dutch Shell, Novartis, HSBC Holdings, Roche, Unilever, British American Tobacco, Total, BP a Bayer. Poměr nákladů je 0,10%. Výnosnost dividend 12 měsíců je 2,72 procent.
Nejsou to však všechny broskve a krémy. Investování prostřednictvím sdruženého vozidla, jako je indexový fond , ať už je strukturován jako tradiční podílový fond nebo fond obchodovaný na burze, přichází s nevýhody. Na jedné straně máte často významné nerealizované kapitálové zisky, které v portfoliu číhají. V případě scénáře s nižší pravděpodobností existuje řada událostí, které by mohly vést k tomu, že budete platit značné daně z minulých příjmů někoho jiného . technický bod, který většina investorů ani neuvědomuje, že existuje s finančními prostředky. Možná naléhavější je skutečnost, že musíte dobrou práci se špatnými, včetně zabývání se základním sektorem a průmyslovými váhami portfolia fondu. Například výše zmíněná společnost Vanguard FTSE Europe ETF má více než jednu pětinu svých aktiv investovaných do firem poskytujících finanční služby. To je smysluplná částka věnovaná jedné oblasti ekonomiky a takové, která pravděpodobně bude mít spoustu korelovaného rizika .
Čtvrtým způsobem, jakým můžete investovat na evropském akciovém trhu, je získání vlastnictví v tuzemských společnostech s významným mezinárodním prodejem a zisky. Může existovat tendence pro investory, zejména ty, kteří investují do společných akcií, chybně sdružovat společnost se zemí, ve které má sídlo. Existuje zde spousta firem přímo ve Spojených státech, pro které významná menšina a v některých případech podstatná většina tržeb a zisk pocházejí z mezinárodního hlediska - firmy jako The Coca-Cola Company, Procter & Gamble, Johnson & Johnson a Philip Morris International okamžitě přijdou na mysl. Ve skutečnosti se USA blíží okamžiku, kdy polovina prodeje generovaného společností S & P 500 pochází z činnosti mimo Spojené státy. V roce 2016 Evropa představovala o něco více než 8% příjmů S & P 500, nebo $ 1 z každých 12 dolarů.
To znamená, že investicemi do domácích firem s modrými čipy byste mohli velmi dobře investovat do Evropy, aniž byste si to uvědomili.
Balance neposkytuje daňové, investiční nebo finanční služby a poradenství. Informace se předkládají bez ohledu na investiční cíle, toleranci k riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Výkonnost v minulosti neznamená budoucí výsledky. Investice zahrnují riziko včetně případné ztráty jistiny.