Vzhledem k jeho desetiletí dlouhé historii na trhu se mnozí investoři chtějí naučit vybírat akcie jako Buffett. Ale pro individuální investory, včetně vlastní manželky, se Buffett neustále vrací k velmi základní investiční strategii - a je to strategie, která nemá nic společného s výběrem jednotlivých akcií.
Buffettova rada pro jeho manželku
Ve svém výročním dopisu akcionářům za rok 2013 Buffett oslovil vlastní úmrtnost a nabídl jasné pokyny správci pověřenému řízením jeho rozsáhlého majetku pro jeho ženu.
"Moje rada správci nemohla být jednodušší. Dejte 10% hotovosti do krátkodobých státních dluhopisů a 90% do velmi nízkého indexového indexu S & P 500. Věřím, že důvěryhodné dlouhodobé výsledky této politiky budou nadřazené těm, které dosahuje většina investorů - ať už jsou to penzijní fondy, instituce, jednotlivci - kteří zaměstnávají vysokopaplatkové manažery. "
A je to rada, kterou opakoval znovu a znovu. Na výročním zasedání akcionářů Berkshire Hathaway v roce 2016 Buffett odpověděl na otázku, jak by průměrný investor měl spravovat své finanční prostředky: "Stačí si koupit S & P indexový fond a sedět na dalších 50 let."
Buffettovo pohrdání drahými investičními manažery je jasné.
A nenaznačuje, že jeho důvěra drží jediný akcie, dokonce ani jeho vlastní Berkshire Hathaway. Místo toho investuje akciové investice do indexového fondu S & P 500, typu podílových fondů, který sleduje výkon 500 největších veřejných společností v Americe.
Buffettova silná víra v S & P 500 je tak silná, že vsadil 1 milion dolarů, že S & P 500 by v průběhu času překonal výběr nejlepších hedgeových fondů.
Zdá se, že Buffett je na správné cestě.
Ale nemá Warren Buffet investovat do jednotlivých akcií?
Možná se divíte, proč Buffettova vlastní společnost nedodržuje jeho radu. Společnost Berkshire Hathaway byla založena na investicích do jednotlivých společností a její portfolio obsahuje miliardové investice do společností, včetně společností Wells Fargo, American Express a Coca-Cola.
Je to portfolio založené na filozofii nazvané hodnota investování , kterou propagoval Buffettův mentor a profesor Benjamin Graham. Hodnota investování ignoruje výkyvy na trzích a zaměřuje se na vnitřní hodnotu společnosti. Buffett a jeho tým se soustředí na nalezení společností, které mají konkurenční výhodu, vynikající management a mají vyšší hodnotu než současná cena akcií.
Oblíbená metrika společnosti Buffett pro měření hodnoty společnosti je účetní hodnota na akcii . Tím se hodnotí hodnota majetku společnosti ve srovnání s cenou akcií, což vám dává konzervativní rozměr toho, co stojí za to.
Pokud byste chtěli vybírat akcie, investování hodnot by bylo skvělou strategií, kterou byste mohli sledovat. Přesto mějte na paměti, že Buffett a jeho investiční tým spravuje miliardy dolarů v aktivech a mají schopnost uskutečnit masivní investice a ovlivnit činnost společností v portfoliu společnosti Berkshire Hathaway.
Jednotliví investoři typicky pracují s tisíci dolary, nikoli miliardami, a nemají čas, majetek ani odborné znalosti, aby napodobovali úspěch Buffetta.
Moudrost výběru zásob
Dalším důležitým rozdílem je, že jednotliví investoři, na rozdíl od obrovského institucionálního investora, jako je Berkshire Hathaway, jsou méně schopní zvládnout velké ztráty, které přicházejí s investováním na trhu.
A nedopusťte chyby: Tyto ztráty přijdou. Všichni slyšeli příběh od někoho, kdo dělal skvostný výběr a udeřil ho bohatě - ať už koupí akcie společnosti Google nebo Netflix za nízkou cenu krátce po jejich IPO, nebo si vyzdvihne akcie letecké společnosti těsně po útoku z 11. září. Ale je méně pravděpodobné, že slyšíte někoho, kdo ztratil všechno, když Enron klesl na skandál, nebo od akcionářů v GT Advanced Technologies, kteří viděli, že jejich akcie se stanou téměř bezcennými, když Apple vybere nového dodavatele pro své skleněné obrazovky iPhone.
Stejně jako existují příběhy o slávě na akciovém trhu, existují příběhy o velkých ztrátách.
Jak uspořádat portfolio
Pokud chcete sledovat radu Buffetta pro individuální investory, je zde jedna cesta, jak byste mohli jít. Připomínáme zde jeho základní rady pro strukturování portfolia postaveného na indexovém investování: "Dejte 10% hotovosti do krátkodobých státních dluhopisů a 90% do velmi nízkého indexového indexu S & P 500".
Začněme těmito vazbami. Stejně jako u S & P 500 si můžete koupit podílový fond nebo ETF, který chcete investovat do koše krátkodobých státních dluhopisů. Společnost Vanguard nabízí svůj vlastní krátkodobý vládní dluhopis ETF s tickerem VGSH . Cenový podílový fond Admiral Shares je k dispozici také pod tickerem VSBSX .
Co se týče "velmi nízkého indexového fondu S & P 500"? Pro tuto část portfolia Buffett existuje spousta možností fondu, většina investorů by začala s Vanguard S & P 500 ETF, ticker symbol VOO. podílový fond, symbol tickingu VFINX, investoři s minimálními částkami 10 000 dolarů, kteří mohou investovat do této investice, mohou získat nižší poplatky, ačkoli Admiral Shares podílový fond, ticker symbol VFIAX.
Prostředky Vanguard jsme použili v tomto příkladu kvůli jejich nízkým poplatkům, avšak jakékoliv zprostředkování, které používáte, bude mít podobné možnosti.
Výhody indexových fondů
Investování do indexových fondů má mnoho výhod oproti akciím.
Okamžitá diverzifikace: Při nákupu jednotlivých akcií trvá dost času a peněz na vybudování rozmanitého portfolia. Je důležité zavést diverzifikaci jak v rámci společností, tak i v průmyslu. Investice do indexového fondu S & P 500 vám dává 500 společností najednou. Mezi nejvýkonnější podíly patří Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, General Electric a JP Morgan Chase. Další informace o seznamu S & P 500 najdete na oficiální stránce společnosti Standard & Poor's.
Sázka na americkou ekonomiku: Sázka na 500 největších veřejných společností ve Spojených státech je srovnatelná se sázkou na celkovou ekonomiku Spojených států. Zatímco jedna společnost může občas podstoupit Enronův osud, jsou to stabilní společnosti Blue Chip, které uvidí dlouhodobou stabilitu.
Snadnější ovládání emocí: Nejlepším investičním plánem je pokračovat v postupném přispívání. Když kupujete a prodáváte jednotlivé akcie, vždy jste v nápadu nákupu a prodeje. To nevyhnutelně vede mnoho investorů k nákupu a prodeji ve špatném čase. Trhy jsou prakticky nemožné. Místo toho postupujte podle osvědčeného kurzu, v němž se po turbulentním tržním období těší velkému vzestupu .
Nižší obchodní poplatky: Některé akcie můžete obchodovat zdarma díky novým zprostředkovatelům jako Loyal3 a Robinhood, ale většina zprostředkovatelů stále platí asi 10 dolarů za obchod. Nákup a prodej akcií k vybudování portfolia mohou snadno stát stovky nebo tisíce dolarů. Nicméně většina velkých makléřských společností nabízí přístup k vlastnímu indexovému fondu S & P 500 bez poplatku. Pokud nemáte oblíbený, můžete sledovat Buffettovu radu k nákupu verze Vanguard fondu. Vanguard nabízí bezplatné obchody s vlastními prostředky, pokud otevřete bezplatný účet Vanguard.
Odchod do důchodu jako Warren Buffett .