Koupit a držet je jen jedním z pěti způsobů, jak využít atraktivních příležitostí
5 strategií
Pro ty pár málo investorů, otec hodnoty investující sám, Benjamin Graham, identifikoval pět kategorií investování do akcií, které by mohly mít za následek lepší výnosy než průměr.
Pro manažera portfolia, který chtěl sloučit kapitál, uvedl to v jeho vydání z roku 1949 The Intelligent Investor :
- General Trading - Předvídání nebo účast na pohybech trhu jako celku, jak se odráží v známých "průměrech".
- Selektivní obchodování - Vybírání akcií, které budou v průběhu jednoho roku nebo méně činit lépe než na trhu.
- Nákup levných a drahých prodejců - vstup na trh, kdy jsou ceny a sentiment deprimovány a prodávány, když jsou oba vyvýšeny.
- Výběr dlouhého výběhu - Vybírání společností, které v průběhu let prosperují mnohem víc, než je průměrný podnik. (Tyto jsou často označovány jako "růstové akcie").
- Výhodné nákupy - výběr problémů, které jsou značně nižší než jejich skutečná hodnota, měřená poměrně spolehlivými technikami.
Graham pokračuje v řešení konkrétních problémů, s nimiž se bude každý aktivní investor potýkat při rozhodování o tom, jak řídit své portfolio: "Zda by se investor měl pokoušet koupit nízké a prodávat vysoko, nebo zda by měl být spokojen s držením dobrých cenných papírů tenký - podléhající pouze pravidelnému prozkoumání vlastních zásluh - je jednou z několika možností politiky, kterou musí jednotlivce udělat pro sebe.
Zde mohou být rozhodujícími faktory temperament a osobní situace. "
Stručně řečeno, Graham tvrdí, že někdo blízký podnikatelskému světu může být spokojen s aktivní strategií, která je prodávána za nízkou cenu. Ale pro nás ostatní, jednoduše z dlouhodobého pohledu a investování do fondů, které sledují trh, je rozumnější investiční strategií.
Každý přístup vyžaduje racionální, disciplinovanou a systematickou aplikaci. Klíčem je konzistence. Osobně se zabývám 3., 4. a 5. technikou při správě vlastních portfolií a také portfolií mých obchodů. Pěkně se hodí ke svým vlastním preferencím a hodnotám; Rád mě přemýšlím dlouhodobě o několika velkých nápadech. Nechci být uvíznuta na svém stole a sledovat, co akciový trh dělá v daný den nebo týden. Ve skutečnosti nemám názor na to, zda budou zásoby v příštím roce 50% nebo nižší o 50%, a ani by mě to nezáleželo. Mám život žít a peníze nejsou ničím jiným než nástrojem, který mi pomůže dosáhnout toho, co chci. Jiní úspěšní investoři tomu tak necítí; několik se zapojí do krátkodobých sázek s vysoce efektivními futures na indexech akciového trhu, něco, co odmítám dělat i přes pochopení a ocenění.
Mám také srdce farmáře; Rád se dívám, jak rostou věci. Dává mi obrovskou radost vidět dobře koupené pozice získané během havárií, recese a poklesy, které se nacházejí na mé rozvaze . Mám rád, že je vidí růst, vyplácí dividendy a někdy se dokonce odváží do nových společností. To znamená, že se nutně omezuji na pouhý zlomek z 15 000 společností, které jsou veřejně obchodovatelné ve Spojených státech, a 30 000 firem na světě.
Hodnotím si je, pak počkejte, až ekonomika nebo okolnosti představí atraktivní okamžik, kdy si je mohu koupit. Mám tendenci dlouhodobě držet své investice.
V této konkrétní oblasti správy portfolia neexistuje žádná správná nebo špatná odpověď, pokud se chováte racionálně, s využitím skutečností a údajů pro zálohování vašich postupů a neustále se snažíte snížit riziko při zachování likvidity a bezpečnosti. Musíte se rozhodnout, který typ investora budete mít.