Nákup a prodej akcií - investice Lekce 2
Investor by měl zacházet s každým ze svých nákupů akcií, jako kdyby chtěli koupit celou společnost. Ve většině případů se nemusíte starat o ekonomiku nebo dokonce akciový trh jako celek. Jedinými požadavky relativně úspěšného investora jsou schopnost oceňovat podnik a správný psychologický přístup k cenám akcií.
Druhá z těchto hodnotných dovedností je pevně stanovena v této části tím, že vysvětluje koncept Ben Grahama "Mr. Market", slavná metafora vytvořená otcem hodnoty investovat Benjamin Graham.
Tato poměrně jednoduchá metafora navždy změní způsob, jakým se podíváte na ceny akcií, a pokud se správně používá, zvýší se vaše investice výrazně.
Mr. Market jako metafora pro to, jak úspěšně nakupovat a prodávat akcie
Pojem panu Market jde takto: Představte si, že jste partnery v soukromém obchodě s člověkem jménem Mr. Market. Každý den přijede do Vaší kanceláře nebo domova a nabídne, aby si koupil zájem o společnost nebo prodá vaši jeho [výběr je pro vás]. Úlovek je, pan Market je emoční vrak.
Občas trpí nadměrnými výkyvy a u jiných, sebevražedné minimum. Když je na jedné z jeho maniakálních výšin, jeho nabídková cena za podnikání je vysoká, protože všechno v jeho světě je v té době hezké. Jeho výhled na společnost je skvělý, takže je ochoten prodat svůj podíl ve společnosti za prémii.
Jinak jeho nálada jde na jih a všechno, co vidí, je pro společnost hroznou budoucnost.
Ve skutečnosti je tak znepokojen, že je ochoten prodat vám svou část společnosti za mnohem méně, než to stojí. Po celou dobu se základní hodnota společnosti nemusela měnit - jen nálada pana Marketa.
Nákup a prodej akcií
Nejlepší část celé toto uspořádání: máte možnost ho ignorovat, pokud se vám nelíbí jeho cena.
Druhý den se u dveří objeví s novým. Pro váš zájem, čím je manikodepresivnější, tím více příležitostí mu budete muset využít (nemusíte mít obavy, nemáte pocit, že by se to mohlo využít.) Pokud máte silný přesvědčení o tom, co společnost skutečně stojí, budete se moci podívat na nabídky panu Market a odmítnout nebo přijmout je. Volba je na tobě.
Mr. Market o hodnotě investování do akcií
Přesně tak by se měl inteligentní investor podívat na akciový trh - každá cenná jistota, která je obchodována, je pouze součástí podnikání. Každé ráno, když otevřete noviny nebo zapnete CNBC, najdete ceny pana Marketu. Je to vaše volba, zda na ně jednat nebo ne, a kupovat nebo prodávat.
Pokud zjistíte, že společnost, kterou nabízí, za méně než to stojí, využijte ho a načtěte na něj. Jistě, pokud je společnost zásadně zdravá, jednou se vrátí pod houpačkou manioka a nabídne vám od vás stejnou společnost za mnohem vyšší cenu.
Přemýšlením o cenách akcií tímto způsobem - jako pouhých citátů z emocionálně nestabilního obchodního partnera - jste osvobozeni od emocionální vazby, kterou většina investorů cítí vůči rostoucím a klesajícím cenám akcií.
Dlouho, když se chystáte koupit akcie, uvítáte pokles cen .
Jediný čas, kdy chcete pozvat vysoké ceny akcií, je, když chcete z nějakého důvodu prodat své cenné papíry. Naštěstí ve většině případů [s výjimkou těch, které způsobil "Život", o kterém jsme již diskutovali], můžete volně čekat na emoční horskou dráhu pana Marketu, dokud nenabízí cenu, kterou považujete za stejnou nebo vyšší než skutečnou hodnotu . To je možná vaše největší výhoda ve vašich investicích.
Tato stránka je součástí investování lekce 2 - Co dělá zásoby se stali nad nebo pod hodnotou.