Výpočet vlastní hodnoty preferovaných akcií

Odhadnout vnitřní hodnotu základních přednostních akcií je snadné

Ocenění přednostních akcií je jednou z nejjednodušších věcí, které se můžete naučit, a proto jsem se rád naučil novým investorům brzy ve finančním vzdělávání. Jednoduchý snadno pochopitelný vzorec je ten, který nebude mít žádné potíže se zapamatováním, natož výpočtem. Nejlepší způsob, jak vám to představit, je ponořit se přímo do fiktivního scénáře, abyste mohli vidět, jak matematika funguje. Uchopte kalkulačku a začněte.

Představte si, že kupujete 1000 akcií přednostního akcií za 100 dolarů za akcii za celkovou investici ve výši 100 000 dolarů. Každá podíl upřednostňované akcie vyplácí dividendu 5 dolarů, což vede k 5% dividendovému výnosu (roční dividenda 5 dolarů dělila 100 dolarů přednostní cena akcií = 5% dividendový výnos). To znamená, že každoročně vybíráte příjmy z dividend ve výši 5000 dolarů za investice ve výši 100 000 dolarů. Prozatím, předstíráme, že se jedná o velmi jednoduchou formu upřednostňovaných akcií a nikoli o speciální druhy, jako je konvertibilní přednostní akcie .

Ať už si to uvědomujete nebo ne, vlastníte to, co je známé jako věčnost, která je proudem rovných plateb vyplácených v pravidelných intervalech bez konce. Existuje jednoduchý vzorec pro oceňování perpetuities a základních růstových akcií nazývaných Gordonův model nebo Gordonův dividendový model. Vzorec je: k ÷ (ig). Proměnná "k" se rovná dividendě, kterou obdržíte na vaší investici, "i" je míra návratnosti, kterou požadujete u své investice (nazývaná "diskontní sazba"), a "g" je tempo růstu dividendy.

Zde jsou některé výpočty vnitřní hodnoty pro upřednostňované zásoby:

• Pokud preferovaná dividenda má 0% růst a máte požadovanou výnosovou míru 10%, vypočítáte hodnotu 5,00 ÷ (0,10-0). To je zjednodušeno na $ 5.00 ÷ 0.10 = $ 50.00. To znamená, že pokud chcete získat 10% výnosnost, nemusíte platit více než 50,00 dolarů za preferovanou akci. Každá cena nižší než 50 USD bude mít za následek vyšší výnosnost.

• Pokud by preferovaná dividenda měla růst 3% ročně a požadovaná míra návratnosti 7%, vypočítala byste 5,00 USD (0,07-0,03). Dalším krokem je $ 5.00 ÷ 0.04 = $ 125.00. To znamená, že pokud jste chtěli vydělat 7% z vaší preferované investice do akcií a dividenda se navýšila na 3% navždy, mohli byste zaplatit 125,00 dolarů za akcii, aby dosáhli návratu. Pokud budete platit víc, bude váš návrat nižší než 7%. Pokud budete platit méně, váš návrat bude vyšší než 7%.

Zajímavé omezení k výpočtu vlastní hodnoty pro preferované zásoby

Jedním omezením vzorce pro vnitřní hodnotu je, že nemůžete dosáhnout míry růstu, která přesahuje diskontní sazbu nebo vaše kalkulačka vrátí chybu nebo naznačuje nekonečno. Důvodem je, že trvalost trvá věčně; od teď až do Doomsday. Pokud míra růstu překročí požadovanou míru návratnosti, hodnota investice je teoreticky nekonečná, protože bez ohledu na to, jakou cenu zaplatíte za svou akcii, jednou zažijete svůj výnos a překročíte ji. Může to trvat 75 let nebo 300 milionů let, ale matematika se netýká lidských životů!

Kromě toho, že se jedná o čistou vanilku, prostě přednostní zásobu, to je opravdu vše, co je k tomu zajímavé.

Nyní víte, jak vypočítat vnitřní hodnotu přednostní akcie. Gratulace! Použijte svou novou energii moudře a začněte pracovat na seznamu akcií, které byste chtěli zvážit přidání do svého portfolia .