Jak jsou související burzovní trh a ekonomické cykly
Například víte, že býčí trh s akciemi typicky vrcholí před vrcholy ekonomiky? Jinými slovy, nový medvědí trh pro akcie může začít i když ekonomika i nadále roste. Ve skutečnosti, v době, kdy Federální rezervní banka oficiálně oznamuje, že recese začala, mohlo by to být vhodná doba, kdy bychom se dostali agresivnější a začali znovu investovat více investic do akcií.
Tento článek vysvětluje, proč akciový trh a ekonomika vrcholí a klesají v různých časech a jak byste mohli strukturovat portfolio, abyste maximalizovali výnosy. Mějte však na paměti, že čas na trhu, na rozdíl od načasování trhu, je nejlepší investiční strategií pro většinu investorů.
Definování a odlišení "trhu" a "ekonomiky"
Všichni investoři, mezi něž patří i jednotlivci, správci aktiv, penzijní fondy, banky, pojišťovny, jen jmenovat několik, společně tvoří a ovlivňují to, co se nejvíce nazývá "trh". Technicky se trh týká kapitálových trhů , což je trh pro investory k nákupu a prodeji investičních cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy a podílový fond .
Když slyšíte nebo čtete o odkazu na "ekonomiku", nejčastěji se odkazuje na to, co tvoří hospodářský systém, který zahrnuje spotřebitele, průmysl, korporace, finanční instituce a vládu.
Jednoduše řečeno, ekonomika je odkazem na celkové finanční prostředí, nejčastěji to ve Spojených státech (americká ekonomika), pokud není výslovně označováno jako "globální ekonomika", která by zahrnovala všechny země světa.
Burzovní trh vypadá dopředu, ekonomika vypadá zpátky
Nyní s formalitami mimochodem přemýšlejte o tom, co dělají investoři, kteří mají vliv na trh: Studí všechny dostupné informace o současných podmínkách, včetně ekonomických, ale především finančních zdraví podniků a jednotlivců (spotřebitelů).
Investoři se také těší a odhadují ceny za akcie dnes na základě rozumných očekávání ohledně budoucnosti, např. 3 až 6 měsíců dopředu. To je důvod, proč se akciový trh nazývá "mechanizmem dopředu hledajícím" nebo "mechanismem diskontování". Pokud se objeví něco neočekávaného, ať už pozitivní nebo negativní, ceny akcií budou reagovat (nebo budou "diskontovány"). To je také základní předpoklad hypotézy o efektivních trzích (EMH) .
Na rozdíl od trhu a investorů, ekonomika, nebo přesněji řečeno, ekonomové, se dívají zpět. Podívají se na historické údaje, obvykle jeden až tři měsíce zpátky, aby poskytly měření ekonomického zdraví. Pokud například dnešní hospodářská recese začala, ekonomisté by o ní nejméně o měsíc (nebo dokonce ani tři měsíce nebo více, pokud by se podíleli na jejich revizích) s jistotou nehlásili.
Nyní se domníváme, že průměrné trvání (trvání) medvědího trhu pro akcie je jeden rok. V době, kdy ekonomové oznamují, že recese byla zahájena, tržní trh s medvědy již mohl být již tři nebo čtyři měsíce, a pokud je to pod průměrem, může to být čas začít nakupovat zpět do akcií.
Podobně, jakmile ekonomové oznámí, že recese skončila a začalo nové období hospodářského růstu, býčí trh s akciemi může být již měsíc starý.
To je důvod, proč se akciový trh nazývá "vedoucím hospodářským ukazatelem", protože může (ale ne vždy) předpovídat blízké budoucí směřování ekonomiky.
Časové strategie s akciovým trhem a ekonomickými cykly
Nyní, když víte, jak se trhy s akciemi a ekonomickými cykly týkají v čase (trh vede přibližně o tři měsíce), můžete začít myslet na strategie, které mohou fungovat v určitých časech. Například, když ekonomové oznámili zahájení recese, můžete očekávat, že Federální rezervní fond začne politiku, která bude tlačit úrokové sazby dolů, čímž se zvýší ceny dluhopisů. Možná budete chtít zvýšit vystavení dluhopisům v tuto chvíli. Na rozdíl od toho se můžete rozhodnout, že snížíte vystavení dluhopisům, když ekonomové vyhlásili, že recese skončila, protože ceny dluhopisů klesnou, jakmile budou úrokové sazby opět zvyšovat.
V rané fázi hospodářského oživení může být nejlepší čas investovat do akcií s malou kapitalizací a cenných cenných papírů, neboť jsou často nejlépe umístěni, aby se odrazili od těžkých ekonomických časů. V pozdních fázích hospodářského cyklu se růstové akcie často daří dobře. Toto je součást předpokladů investování na dynamice .
Výzvy a upozornění s tržním časováním
Přestože vztah mezi burzovním trhem a ekonomikou může být zjednodušen v tisíci článcích, časování na trhu může být neuvěřitelně složité a proto hloupé pro většinu investorů, aby se pokusili. Neexistuje žádný magický zvonek, který by se dostal, když je čas dostat se dovnitř nebo ven ze zásob. Pro většinu investorů strategie nákupu a držení funguje dobře, zejména v kombinaci s průměrem za dolarové náklady .
Chcete-li použít nejlepší prvky nákupu a držení v kombinaci s časováním na trhu, můžete zvážit něco nazývaného taktické přidělování aktiv , které může v případě správného použití přinést lepší výsledky.
Stručně řečeno, všechny investice zahrnují určitý stupeň tržního načasování. Nejlepším přístupem pro většinu investorů, kteří chtějí maximalizovat výnosy a minimalizovat riziko, je vybudovat nejlepší portfolio vzájemných fondů pro své vlastní cíle a toleranci vůči riziku.
Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.