Typy dluhopisových fondů k překonání úrokových sazeb a inflace
Po celá desetiletí obvykle rostly ceny dluhopisů, což bylo pozitivní pro výnosy z dluhopisových podílových fondů. Ale v posledních letech, když úrokové sazby začaly stoupat z jejich historických minim, skončilo býčí trh s dluhopisy.
Neznamená to však, že dluhopisové fondy nejsou důležitou součástí diverzifikovaného portfolia a určitě to neznamená prodloužené snížení cen dluhopisů či dluhopisových fondů.
Investoři jednoduše potřebují najít nejlepší dluhopisové prostředky v prostředí rostoucí úrokové sazby a pochopit, které dluhopisové fondy jsou lépe proti inflaci. Znalost základních informací o tom, které fondy fungují nejlépe a které fondy fungují nejhorší před a během vyšších úrokových sazeb, a inflace je rozhodujícím nástrojem investora do dluhopisových fondů .
Jak dluhopisy souvisí s úrokovými sazbami a inflací
Důvody, proč jsou dluhopisy citlivé na úrokové sazby a inflaci, jsou často příliš složité a tudíž obtížnější pochopit. Chcete-li zjednodušit hlavní pojmy, které potřebujete vědět pro vytváření nejlepších portfolií vzájemných fondů , uvádíme hlavní body:
- Federální rezervní rada zvyšuje úrokové sazby, když se obává, že inflace bude plynout z rostoucí ekonomiky. Naopak budou snižovat úrokové sazby v boji proti deflaci a / nebo zpomalení ekonomiky . Tento článek je o nejlepších dluhopisových prostředcích pro rostoucí úrokové sazby ...
- Tyto vyšší sazby, nazývané federální sazba fondů , účtované bance Federální rezervou zvyšují náklady na půjčky (náklady na peníze) pro banky, které je nepřímo tlačí na to, aby tyto náklady přenesly na své zákazníky, jako jsou individuální spotřebitelé, jiné banky. Jinými slovy, úroky účtované na většině typů úvěrů se zvýší poté, co Fed zvýší své sazby.
- Dluhopisy jsou v podstatě úvěry. Pokud převažující úrokové sazby z úvěrů, včetně dluhopisů, rostou, investoři dluhopisů mají tendenci požadovat, aby dluhopisy s vyššími výnosy vydělaly více peněz na investice do dluhopisů.
- Když jsou investoři dluhopisů více přitahováni k novějším dluhopisům, které platí vyšší úroky, starší dluhopisy, které vyplácejí nižší úroky, stávají pro investory méně atraktivní. Proč koupit dluhopis, který platí 6,00%, když získáte podobné dluhopisy, které platí 6,50%? Proto, když dluhopisové investoři chtějí prodat své starší dluhopisy, které platijí nižší úrokové sazby, jsou nuceny prodat dluhopis za nižší cenu, než koupili, protože investor, který je kupuje, bude chtít slevu při přijetí nižší úrokové sazby.
Stručně řečeno, ceny dluhopisů se pohybují opačným směrem jako úrokové sazby, protože mají vliv na nové dluhopisy. Když úrokové sazby rostou, nové výnosy z dluhopisů jsou pro investory vyšší a atraktivnější, zatímco staré dluhopisy s nižšími výnosy jsou méně atraktivní, čímž se snižují ceny.
Pokud je to všechno stále obtížné pochopit, nebojte se! Jste normální! Vše, co opravdu potřebujete zapamatovat, je, že rostoucí úrokové sazby se rovnají nižším cenám dluhopisů .
Příklad, jak rostoucí úrokové sazby ovlivňují dluhopisy
Dalším klíčovým bodem, který lze pochopit o vztahu mezi cenami dluhopisů a úrokovými sazbami, je, že dluhopisy s delší splatností jsou citlivější na úrokové sazby než dluhopisy s kratší splatností.
Například, pokud úrokové sazby rostou, kdo chce vlastnit dluhopisy s nižšími úroky ještě delší dobu? Čím je splatnost delší, tím větší je riziko úrokových sazeb .
Jednoduchý příklad je zde s vkladovými certifikáty (CD) . Když se nové CD objeví s vyššími výnosy, chce investor CD nahradit starý nový. Důvěrný CD investor navíc koupí disky CD s kratší dobou splatnosti (tj. Jeden rok nebo méně), pokud očekávají, že ceny budou pokračovat v dalším příštím roce. Dluhopis investující do prostředí s rostoucí úrokovou sazbou sleduje stejnou logiku.
Nejlepší dluhopisové fondy pro rostoucí úrokové sazby a inflaci
Nyní, když znáte základní informace o dluhopisech a úrokových sazbách, naleznete zde některé typy konkrétních dluhopisových fondů, které se dají lépe než ostatní v prostředí rostoucích úrokových sazeb a inflace:
- Krátkodobé dluhopisy: Zvyšující se úrokové sazby způsobují, že ceny dluhopisů klesají, ale čím déle trvá splatnost, tím dále klesnou ceny. Opak je tedy pravda: dluhopisy s kratší dobou splatnosti budou lépe než dluhopisy s delší splatností v prostředí rostoucí úrokové sazby, protože jejich ceny. Mějte však na paměti, že "lepší výkon" může stále znamenat pokles cen, i když pokles je obecně méně závažný. Některé dluhopisové fondy, které fungují dobře, zahrnují PIMCO Low Duration D (PLDDX) a Vanguard Short-Term Bond Index (VBISX).
- Dlouhodobé dluhopisy: I když splatnosti jsou s těmito finančními prostředky delší, žádný investor skutečně neví, jaké úrokové sazby a inflace budou dělat. Proto střednědobé dluhopisové fondy mohou pro investory poskytnout dobrou možnost middle-of-the-road, která se moudře rozhodla nepředvídat, co bude dluhopisový trh v krátkodobém horizontu dělat. Například i nejlepší manažeři fondů se domnívají, že v roce 2011 se vrátí inflace (a nižší ceny dluhopisů), která by přinesla vyšší úrokové sazby a zajistila přitažlivost krátkodobých dluhopisů . Byli to špatní a správci fondů ztratili indexové fondy , jako je Vanguard Intermdiate-term Bond Index (VBIIX), který v roce 2011 porazil 99% všech ostatních střednědobých dluhopisových fondů. Dluhopisové fondy obecně neklesly v ceně za plné kalendářního roku do roku 2013. Můžete také vyzkoušet diverzifikovanější přístup s celkovým indexem trhu s burzovními cennými papíry (ETF), jako je agregovaný dluh společnosti iShares Barclay (AGG).
- Inflační chráněné dluhopisy: Tyto dluhopisové fondy se také dobře nazývají před a během inflačních prostředí, které se často shodují s rostoucími úrokovými sazbami a rostoucími ekonomikami. Výhodným fondem pro TIPS je Vanguard Inflation Protected Securites Fund (VIPSX).
Stručně řečeno, nejlepší dluhopisové fondy pro zvyšování úrokových sazeb nejsou zárukou pozitivních výnosů v tomto druhu ekonomického prostředí, ale tyto typy dluhopisových fondů mají nižší úrokové riziko než většina ostatních typů dluhopisových fondů.
Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.