Úroková sazba je úroková sazba, za kterou banky v deficitu půjčují od těch, kteří mají přebytek.
Jak Fed ovlivňuje úrokové sazby?
Federální výbor pro otevřený trh (FOMC) je výbor v rámci Federálního rezervního systému, který je nejlépe známý svou rolí při "stanovování úrokových sazeb." Pojmy "Fed" a "FOMC" se ve finančním tisku obvykle používají zaměnitelně. V praxi FOMC ve skutečnosti nestanoví sazby - banky mezi sebou vyjednávají o určení jednodenní výpůjční sazby. Co FOMC dělá, je nastavit " cílovou úrokovou sazbu" federálních fondů - což je její požadovaná jednodenní výpůjční úroková sazba. Dosahuje to řízením peněžní zásoby, kterou dosahuje kupováním státních dluhopisů (které vkládají peníze do bankovního systému) nebo je prodávají (což vybírá peníze ze systému.
Vkládání peněz do systému je navrženo tak, aby se snížily sazby, zatímco peníze by se měly dostat nahoru.
(Zamyslete se nad nabídkou a poptávkou: čím méně peněz je k dispozici, tím vyšší je "cena" - nebo úroková míra - dlužníci budou ochotni platit. Pokud je k dispozici více peněz, nabídka překonává poptávku a sazby klesají). Takto Fed zajišťuje, že aktuální míra federálních fondů (míra, kterou banky mezi sebou vyjednávají) zůstává blízko cíle.
Proces nákupu a prodeje dluhopisů je znám jako "operace na otevřeném trhu".
FOMC je zaměřena na úrokové sazby s cílem dosáhnout "dvojího mandátu" nebo maximalizovat zaměstnanost a minimalizovat inflaci . Výbor se schází osmkrát ročně, aby diskutoval o politice úrokových sazeb, ale někdy pořádají zvláštní schůzky, pokud to vyžadují mimořádné podmínky. Když výbor chce podporovat hospodářský růst, stanovuje nízkou cílovou míru. Čím nižší jsou peněžní náklady, tím více jsou pravděpodobnější, že jednotlivci a podniky budou půjčovat peníze na projekty, jako je výstavba komerčního majetku, což by zase lidem umožnilo pracovat. Když FOMC chce snížit inflaci, může to udělat opak: zvýšit úrokové sazby, aby se omezil růst.
Jak ovlivňují federální fondy ekonomiku?
Úroková sazba fondů je pro ekonomiku rozhodující, a to je klíčový determinant primární sazby, která je základem pro úvěry, které většina jednotlivců uzavře. To také ovlivňuje úrokové sazby, které banky platí vkladatelům, a je základem pro výnosy, s nimiž obchodují krátkodobé vládní dluhopisy na trhu. Klesající míra federálních prostředků - nebo očekávání, že klesne - je typicky pozitivní jak pro akcie, tak pro americké státní pokladny, ledaže by to bylo důsledkem krize, k níž došlo v roce 2008.
Rostoucí sazba krmných finančních prostředků je obecně negativní pro akcie (zpomalením růstu) a státních dluhopisů (tím, že se výnosy zvyšují - a ceny klesají - u krátkodobých emisí , což naopak ovlivňuje dluhopisy všech splatností ). Toto je obecné pravidlo, v žádném případě to není vždycky.
Míra federálních fondů se pohybovala v roce 1980 až na 20%, v roce 1980 na úrovni 0% - 0,25%, což je interval stanovený FOMC v prosinci 2008.
Další informace o zásadách Fedu:
Proč je Fed nastaven tak nízko?