Mezinárodní průvodce pro investory do politického rizika
Politické riziko je jedním z nejdůležitějších rizikových faktorů, kterým čelí mezinárodní investoři. Na mnoha rozvíjejících se a hraničních trzích je politická situace mnohem méně stabilní než Spojené státy s potenciálem rozsáhlých podvodů a korupce.
Co je to politické riziko?
Politická rizika jsou ty, které souvisejí se změnami, ke kterým dochází v rámci politik země, které řídí podniky, a vnějšími faktory, které by mohly ovlivnit podnikání. Společným příkladem politického rizika může být země, která neočekávaně zvyšuje daně z daní pro konkrétní odvětví. Extrémnějším příkladem může být válečný či vojenský převrat, který podnikům přerušuje globální zdroje příjmů.
Existuje mnoho příkladů politického rizika na rozvíjejících se a hraničních trzích. Začátkem roku 2007 bývalý venezuelský prezident Hugo Chávez náhle oznámil plány na znárodnění CANTV - místní telefonní společnosti. Akcie společnosti CANTV klesly téměř o 50% dříve, než se objevily podrobnosti o plánech Cháveze v souvislosti s pověstmi o znárodnění. Investoři reagovali nejprve prodejem a později položili otázky.
Dalším velkým příkladem politického rizika byl skandál kolem brazilské ropné společnosti Petrobras v letech 2015 a 2016.
Akcie obří ropné společnosti se vrhly na počátku roku 2015 poté, co bankovní ředitel Aldemir Bendine byl po skandálu jmenován novým generálním ředitelem. Mnoho investorů si myslí, že pan Bendine byl pověřen politickou stranou tehdejšího prezidenta Dilmy Rousseff.
Je důležité si uvědomit, že politická rizika nejsou vždy jasně definovaná rizika - v mnoha případech se mohou jednat jen o pověsti s malou nebo žádnou záležitostí.
Mezinárodní investoři proto musí sledovat novinky spíše než jen nahlížet čistě na fakta, aby zvládli tato rizika. V některých případech by mohlo být dobrým nápadem prodávat zprávy, avšak v jiných případech je rozumné držet se v dlouhodobém horizontu.
Dopad politického rizika
Zvýšení politických rizik má různé dopady na zemi a společnosti působící na jejích hranicích. Zatímco nejvýraznějším dopadem je pokles cen akcií, mnoho zemí, které čelí vyšším politickým rizikovým faktorům, zažívá snížené přímé zahraniční investice , které mohou být destabilizující. Snížení přílivu přímých zahraničních investic může vést k pomalejšímu ekonomickému růstu napříč zeměmi, jakož ik potenciálním sociálním problémům.
Tyto problémy mohou také ovlivnit ostatní třídy aktiv. Například pomalejší hospodářský růst by mohl mít vliv na schopnost země nebo společnosti splácet své dluhy, což by mohlo mít dopad na dluhopisové trhy. Pomalejší hospodářský růst nebo krize by také mohly vyvolat problémy spojené s měnou. Pokles hodnoty měny země by mohl následně vést k pomalejšímu vývozu a hospodářskému růstu.
Správa politického rizika
Prvním krokem při řízení politického rizika je pochopení, že tato rizika často stojí za to, aby se zachovalo diverzifikované portfolio.
Dokonce i když budete mít všechny investice ve Spojených státech, jste stále vystaveni rozhodnutím ve Washingtonu. Investoři by měli udržovat diverzifikované portfolio, aby se vyhnuly jakémukoli specifickému politickému riziku, které by významně ovlivnilo celkové portfolio.
Druhým krokem je sledování investic do potenciálních politických rizik. Ekonomistické země Briefings jsou skvělé místo, kde můžete začít s množstvím základních informací o státní politice, politice a ekonomice. Několik otázek, které je třeba mít na paměti: Jsou brzy k dispozici nějaké důležité volby? Pokud ano, kdo jsou kandidáty / strany a jaké jsou jejich hospodářské politiky?
Může být také užitečné nastavit Google Alerts nebo jiné automatické připomenutí, abyste sledovali potenciální politická rizika na klíčových trzích. Tímto způsobem můžete být včas upozorněni na případné problémy a přijmout potřebná opatření, abyste snížili vystavení rizikovým oblastem.
Klíčem je, aby se zprávy příliš nereagovali a naučili se zjistit, co je skutečně významné a co je prostě přehledné.
Mezinárodní investoři mohou spravovat rizikovější oblasti zajištěním svého portfolia proti těmto problémům. Například investor, který pociťuje problémy vznikající v Brazílii, se může rozhodnout, že koupí opci na iShares MSCI Brazil Index ETF (NYSE ARCA: EWZ). Tato pozice by získala hodnotu, kdyby brazilské akcie poklesly v hodnotě a mohly by kompenzovat veškeré ztráty dosažené jinde v portfoliu.