Jak chránit vaše portfolio před potenciálním poklesem
Potenciální řidiči za zpomalení
Mnoho ekonomů se domnívá, že čínská ekonomika začne zpomalovat, protože její obyvatelstvo stárne a mzdy rostou, aby splnily globální standardy. V minulosti měla země prospěch z výrazného růstu počtu obyvatel v produktivním věku spolu s poměrně nízkými platy, které poháněly svůj výrobní sektor. Problémem je, že tyto změny nastaly na úkor sektoru služeb a výroba vyžadovala čím dál méně práce, protože technologie nahradila pracovní místa.
Nakonec mnozí ekonomové se domnívají, že země bude muset přejít od výroby k službám jako primární hnací síla HDP, stejně jako ostatní rozvinuté země jako Spojené státy a evropské země v minulosti. Mírněji vyvážený růst o méně než osm procent by mohl zvýšit zaměstnanost, mzdy a soukromou spotřebu rychleji než nevyvážený růst přesahující osm procent. V letech 2015 a 2016 vláda výslovně přijala tento přechod ke službám.
Důsledky globální ekonomiky
Hospodářské zpomalení Číny by mělo vliv na různé regiony světa různými způsoby v závislosti na jejich expozici. V zemích závislém na vývozu komodit, jako je Austrálie , Brazílie , Kanada a Indonésie , může zpomalení negativně ovlivnit jejich růst HDP, neboť poptávka zpomaluje.
Nevyhnutelný pokles cen komodit by však mohl být přínosný pro jiné země, které konzumují komodity, jako jsou Spojené státy a země v celé Evropě.
Jakkoli, zpomalení bude vyžadovat určitou úpravu ze strany globální ekonomiky. Země je podle mezinárodního měnového fondu největším přispěvatelem k celosvětovému hospodářskému růstu za posledních několik let a přispívá v průměru mezi roky 2010 a 2013 o 31 procent. Tyto hodnoty jsou v osmdesátých letech výrazně vyšší než jeho osmiletý příspěvek, ale někteří ekonomové tvrdí, že USA a Evropa by mohly vyzdvihnout spoustu úsilí, neboť globální ekonomika se odrazí od finanční krize v roce 2008.
Umístění portfolia pro zpomalení
Mezinárodní investoři se mohou opřít o některé důsledky zpomalení čínské ekonomiky tím, že přijmou jednoduchá opatření, jejichž cílem je rebalancování jejich portfolia za účelem zohlednění těchto změn.
K některým možným krokům patří:
- Snižte expozici komodit . Největšími důsledky zpomalení čínské ekonomiky by byla snížená spotřeba komodit a v důsledku toho nižší ceny komodit v dlouhodobém horizontu. Je však třeba poznamenat, že komoditní futures obchod založený na očekávání spíše než na skutečnosti, takže načasování těchto poklesů bude záviset na vnímání. Je také možné, že další země vyzdvihnou uvolnění, zejména v jihovýchodní Asii.
- Zvyšte diverzifikaci . Investoři mohou zmírnit dopady poklesu v každé jednotlivé zemi tím, že zajistí, že jejich portfolio bude řádně diverzifikováno v zemích po celém světě, včetně vyspělých zemí, jako jsou USA a regiony, jako je Evropa, stejně jako na dalších rozvíjejících se trzích, výrobní činnosti.
- Zabezpečení s položí na čínské ETF . Investoři si mohou koupit dlouhodobé prodejní opce na čínské ETF nebo krátkodobé čínské akcie za účelem zajištění svých portfolií , zisku z jejich poklesu a vyrovnání jakýchkoli dlouhých čínských pozic ve svém portfoliu. Nevýhodou je, že tyto aktivní strategie vyžadují určitou míru tržního načasování, které je obtížné vytáhnout, což z nich dělá poslední atraktivní možnosti.
Investoři by měli být také obeznámeni s potenciálem prudkého poklesu v Číně.
Stejně jako ostatní ekonomiky by Čína mohla zažít cyklus boom-bust, který by mohl poškodit trhy s majetkem a dluhopisy. Trh s nemovitostmi se stal hlavním problémem v letech 2016 a 2017, ale jiné bubliny aktiv by se mohly stát stejně velké, pokud ekonomika přehřeje a regulátoři nebudou schopni udržet růst. Jedná se o důležité trendy, které by investoři měli sledovat časem.