Investujte do ekonomiky bohaté na zdroje
Od roku 2003 Brazílie zlepšila svou makroekonomickou stabilitu, vybudovala své devizové rezervy a snížila svůj dluh tím, že ji převedla na cenné papíry reálné a domácí. Následně v roce 2008 byl dluh země oceněn investičním stupněm dvěma úvěrovými agenturami. Po mírné recesi se země v roce 2010 vrátila k pozitivnímu růstu a nadále byla atraktivní destinací pro investory. Hospodářství se však v roce 2016 potýkalo s poklesem komodit.
Přehled ekonomiky Brazílie
Mezinárodní investoři znají Brazílii nejlépe své bohaté přírodní zdroje. Kromě svých rozsáhlých pobřežních ropných polí je země druhým největším výrobcem železné rudy na světě a vyrábí více etanolu než Asie a Evropy. Tyto zdroje pomáhají levně vyrábět širokou škálu průmyslových a spotřebních zboží a zároveň slouží jako klíčový dodavatel surovin v zemích jako Čína .
Hospodářská statistika země v roce 2015 zahrnovala:
- Hrubý domácí produkt (PPP): 3,6 miliardy dolarů
- HDP Reálný růst: -4%
- HDP na hlavu: 8 802 USD
- Míra nezaměstnanosti: 11,5%
- Míra inflace (CPI): 10,67
Zdroj: CIA World Factbook
Záporná míra růstu HDP a vysoká míra nezaměstnanosti odráží výrazný pokles cen komodit v průběhu roku 2015 a 2016.
S hospodářským zpomalením Číny existují obavy, že komoditní slabost by mohla přetrvávat, což vedlo k ukončení velkých projektů. Úzké vazby země s komoditami znamenají, že její ekonomika do značné míry závisí na těchto cenách.
Výhody a rizika investování do Brazílie
Stejně jako většina rozvíjejících se trhů investice do Brazílie zahrnují kompromis mezi rizikem a odměnou. Vysoká míra růstu země může přinést silné výnosy v minulosti, avšak politická nestabilita a komoditní závislost způsobují, že je rizikovější než rozvinuté trhy. Během uplynulých deseti let index MSCI Brazílie dosáhl zhruba 100% výkonnosti indexu S & P 500, přestože až do poloviny roku 2013 překonával velké rozpětí, což zdůraznilo jeho závislost na cenách komodit.
Přínosy investic do Brazílie zahrnují:
- Komoditní bohatství. Hospodářský růst Brazílie využil silného dopadu na přírodní zdroje v Číně a dalších rozvíjejících se trzích , ačkoli tyto faktory vedly k výraznému poklesu v posledních letech.
- Relativně stabilní ekonomika. Po přijetí kroků směrem k fiskální stabilitě a liberalizaci své ekonomiky v devadesátých letech se Brazílie stala nejvyšší úrovní ekonomiky s rostoucím technologickým sektorem a vnitřním zaměřením, které by mělo snížit komoditní závislost.
- Bohatý v přírodních zdrojích. Brazílie je druhým největším výrobcem železné rudy na světě a domovem jednoho z největších těžby ropy na moři za posledních několik desetiletí. To jí pomohlo vytvořit základnu, z níž může růst jeho vnitřních sektorů ekonomiky.
Rizika investice do Brazílie zahrnují:
- Politická nestabilita. Brazílie má poněkud volatilní politickou historii, která zůstává i dnes. V letech 2015 a 2016 bylo ve spolupráci s částečně státním ropným gigantem Petrobrasem spojeno s kriminální činností mnoho úředníků.
- Zahraniční závislost. Brazílie je více závislá na vývozu než na rozvinutých zemích, jako jsou Spojené státy, a také se značně spoléhá na externí financování a schodek běžného účtu. Poškození komodit vyústilo v ekonomiku jako výsledek.
Nejlepší způsoby, jak investovat do Brazílie
Existuje mnoho různých způsobů, jak v Brazílii investovat, od fondů obchodovaných na burze (ETF) k cenným papírům kótovaných na burze, MB & F Bovespa.
ETF představují nejsnazší způsob, jak získat expozici, aniž bychom se obávali amerických depozitních certifikátů (ADR) a domácích cenných papírů.
Mezi oblíbené brazilské ETF patří:
- iShares MSCI Brazílie Index ETF (NYSE: EWZ)
- iShares MSCI Brazílie Small Cap ETF (NYSE: BRF)
- Global X Brazil Consumer ETF (NYSE: BRAQ)
- Globální X Brazílie finanční ETF (NYSE: BRAF)
- Global X Brazílie střední kapitál ETF (NYSE: BRAZ)
Mezi nejoblíbenější nežádoucí příhody v Brazílii patří:
- Petroleo Braziliero SA ADR (NYSE: PBR)
- Vale ADR (NYSE: VALE)
- Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB)
Mezinárodní investoři hledající přímou expozici mohou koupit brazilské cenné papíry přímo prostřednictvím mnoha globálních obchodních platforem s přístupem k MB & F Bovespa. Ti, kteří chtějí přímo investovat, musí zapojit místní subjekty, aby působili jako opatrovníci na makléřských účtech a zaregistrovali se u brazilské centrální banky a dalších regulačních a daňových agentur.
Nejoblíbenější indexem MB & F Bovespa je index Bovespa (IBovespa), který tvoří přibližně 80% objemu obchodů a 70% celkové tržní kapitalizace burzy.
Klíčové Takeaway Body
- Brazílie je jednou z nejrychleji se rozvíjejících zemí světa a členem takzvaných národů BRIC, ale má také několik rizik, které jsou zapleteny do politiky a zahraniční závislosti.
- Ti, kteří hledají snadný způsob, jak investovat do Brazílie, by se měli podívat na ETF a ADR, zatímco ti, kteří hledají přímý přístup, mohou otevřít zahraniční makléřský účet a obchodovat s MB & F Bovespa.