Rozdíly mezi investicemi do dluhopisů a dluhopisů
Otázky týkající se dluhopisů a dluhopisových fondů přicházejí v úvahu: Existuje nejlepší čas investovat do jednoho nad druhým? Který z nich je pro mě nejlepší, dluhopisy nebo dluhopisové podílové fondy?
Zde jsou základy, které potřebujete vědět, abyste odpověděli na tyto otázky a další ...
Definice dluhopisu a způsobu fungování dluhopisů
Dluhopisy jsou dluhové obligace vydané subjekty, jako jsou korporace nebo vlády. Když si koupíte individuální dluhopis, v podstatě půjčujete své peníze organizaci po stanovenou dobu. Výměnou za váš úvěr vám účetní jednotka zaplatí úroky až do konce období (datum splatnosti), kdy obdržíte původní investici nebo částku úvěru (jistina).
Typy dluhopisů jsou klasifikovány subjektem, který je vydává. Mezi takové subjekty patří společnosti, veřejné služby a státní, místní a federální vlády.
Dluhopisy jsou zpravidla drženy investorem dluhopisů až do splatnosti. Investor obdrží úroky (pevný výnos) za určité období, například 3 měsíce, 1 rok, 5 let, 10 let nebo 20 let nebo více. Cena dluhopisu může kolísat, zatímco investor drží dluhopis, ale investor může obdržet 100% své počáteční investice (jistiny) v době splatnosti.
Neexistuje proto žádná "ztráta" jistiny, pokud investor drží dluhopis až do splatnosti (a za předpokladu, že emitent nezaplatí z důvodu extrémních okolností, jako je bankrot).
Příklad dluhopisu by fungoval takto: Vydávající subjekt, řekněme, že společnost jako Ford Motor Company nabízí dluhopisy, které za 30 let vyplácejí 7,00%.
Investor dluhopisu rozhodne, že chce koupit dluhopis 10 000 dolarů. Odesílá 10.000 dolarů společnosti Ford a na oplátku dostane certifikát o dluhopisech. Dluhopis investor dostane 7% ročně (700 dolarů), obvykle rozdělené na dvě šestiměsíční platby. Po získání 7% ročně po dobu 30 let dostane investor zpět 10 000 dolarů.
Definice dluhopisových fondů a způsobu fungování dluhopisových fondů
Dluhopisové podíly jsou vzájemné fondy, které investují do dluhopisů. Stejně jako ostatní podílové fondy jsou dluhopisové podíly jako koše, které obsahují desítky nebo stovky jednotlivých cenných papírů (v tomto případě dluhopisy). Správce dluhopisových fondů nebo tým manažerů prozkoumá trhy s pevnými výnosy za nejlepší dluhopisy na základě celkového cíle dluhopisového podílového fondu. Manažer nebo manažeři poté nakupují a prodávají dluhopisy na základě hospodářské a tržní aktivity. Manažeři také musí prodávat finanční prostředky na splnění splátek (vybírání) investorů. Z tohoto důvodu mají správci dluhopisů zřídkakdy dluhopisy až do splatnosti.
Jak jsem již řekl, individuální dluhopis nebude ztrácet hodnotu, pokud emitent dluhopisu nezaplatí (například kvůli bankrotu) a dluhopisový investor drží dluhopis až do splatnosti. Dluhopisový podílový fond však může získat nebo ztrácet hodnotu, vyjádřenou jako čistá hodnota aktiv - NAV , protože správce fondů často předává podkladové dluhopisy ve fondu před splatností.
Dluhopisové fondy proto mohou ztratit hodnotu . To je možná nejdůležitější rozdíl, který si investoři všimnou s dluhopisy a dluhopisovými podílovými fondy.
Zde je důvod, proč: Představte si, kdybyste zvažovali koupit individuální dluhopis (nikoli podílový fond). Pokud dnešní dluhopisy plati vyšší úrokové sazby než včerejší dluhopisy, přirozeně byste chtěli koupit dnešní vyšší úročené dluhopisy, abyste získali vyšší výnosy ( vyšší výnos ). Můžete se však domnívat, že jste zaplatili za nižší úročené dluhopisy včera, pokud by emitent chtěl poskytnout slevu (nižší cenu) na nákup dluhopisu. Jak byste si mohli myslet, když se budou zvyšovat převažující úrokové sazby, budou ceny starších dluhopisů klesat, protože investoři budou požadovat slevy na starší (a nižší) úrokové platby. Z tohoto důvodu se ceny dluhopisů pohybují opačným směrem jako úrokové sazby a ceny dluhopisových fondů jsou citlivé na úrokové sazby .
Správci dluhopisových fondů neustále nakupují a prodávají podkladové dluhopisy držené ve fondu, takže změna cen dluhopisů změní NAV fondu.
Stručně řečeno, dluhopisový podílový fond může ztratit hodnotu, pokud správce dluhopisů prodá významnou částku dluhopisů v prostředí s rostoucí úrokovou sazbou, protože investoři na otevřeném trhu budou požadovat slevu (zaplatit nižší cenu) na starší dluhopisy, které platí nižší úroky ceny.
Co je nejlepší pro investování - Dluhopisy nebo Dluhopisové fondy?
Obecně platí, že investoři, kteří nejsou spokojeni s výkyvy v účetní hodnotě, mohou upřednostňovat dluhopisy nad dluhopisovými podílovými fondy. Přestože většina dluhopisových fondů nevidí významné nebo časté poklesy hodnoty, konzervativní investoři nemusí být spokojeni s několikaletým stabilním ziskem svého dluhopisového fondu, po němž následuje jeden rok se ztrátou.
Průměrný investor však nemá čas, zájem nebo zdroje na výzkum jednotlivých dluhopisů, aby určil vhodnost pro své investiční cíle. S tolika různými typy dluhopisů se rozhodování může zdát ohromující a chyby mohou být provedeny v háji.
I když existuje také mnoho druhů dluhopisových fondů, ze kterých si můžete vybrat, může investor koupit diverzifikovanou kombinaci dluhopisů s nízkorozpočtovým indexovým fondem, jako je Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX), a zajistit si průměrné dlouhodobé výnosy a výnosy s relativně nízkou volatilitou.
Ladění dluhopisů: Když investuje do dluhopisů a dluhopisových podílů, je to smysl
"Bond Laddering" je investiční strategie s pevným výnosem, kdy investor nakupuje jednotlivé dluhopisové cenné papíry s různou splatností. Podobně jako u CD ladderingu je primárním cílem investora snížit úrokové riziko a zvýšit likviditu.
Nejlepší čas na to, aby se použil bonding, je když jsou úrokové sazby nízké a začínají růst. Když rostou úrokové sazby, ceny podílových fondů obecně klesají. Proto může investor začít postupně kupovat dluhopisy, jelikož sazby se vyšplhají na výnosy "lock in" a minimalizují cenové riziko dluhopisových podílových fondů.
Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.