Pevný příjem
Pevný výnos se může týkat investiční strategie nebo stylu, který má poskytnout relativně fixní nebo stabilní příjem, nebo se může týkat také investičních typů v rámci investičního portfolia.
Z pohledu životního stylu může fixní příjem také odrážet příjmy osoby.
Při vytváření portfolia vzájemných fondů se termínem "fixní příjem" obecně rozumí část portfolia, která se skládá z finančních prostředků, které jsou relativně nízkým tržním rizikem, a které investorovi hradí úroky za účelem vytváření příjmů. Celkovým předpokladem pro investiční strategii s pevným příjmem je vytvářet stabilní a předvídatelné výnosy.
Nejběžnějším důvodem pro investiční strategii s pevným výnosem je odchod do důchodu. Je to doba v životě, kdy je dosažení stabilních a předvídatelných výnosů nejdůležitější. Osoba v důchodu se může spoléhat na zdroje příjmů, jako jsou sociální zabezpečení, důchody, anuity a / nebo investiční účty, které produkují stejnou výši výnosů (nebo částku zvyšující se v malé, nominální sazbě) meziročně základ. Jinými slovy, příjmy této osoby se časem nemění a mohou mít velmi malou schopnost absorbovat významné zvýšení pravidelných výdajů.
Rozdíl mezi dluhopisy a dluhopisovými podfondovými fondy
Dluhopisy jsou dluhové obligace vydané subjekty, jako jsou korporace nebo vlády. Když si koupíte individuální dluhopis, v podstatě půjčujete své peníze organizaci po stanovenou dobu. Výměnou za váš úvěr vám účetní jednotka zaplatí úroky až do konce období (datum splatnosti), kdy obdržíte původní investici nebo částku úvěru (jistina).
Typy dluhopisů jsou klasifikovány subjektem, který je vydává. Mezi takové subjekty patří společnosti, veřejné služby a státní, místní a federální vlády.
Dluhopisové fondy jsou podílovými fondy, které investují do dluhopisů. Jiným způsobem lze považovat jeden dluhopisový fond za koš s deseti nebo stovkami podkladových dluhopisů (držení) v rámci jednoho dluhopisového portfolia. Například fond korporátních dluhopisů bude mít především dluhopisy vydané korporacemi. Podrobněji vysvětlím typy dluhopisových fondů v tomto článku.
Tržní riziko investování
Když uslyšíte termín "fixní příjem", můžete si myslet, že všechny cenné papíry s pevným výnosem nebo investiční typy nemají kolísající hodnotu. To je falešné! Je pravda, že když si koupíte dluhopis, obdržíte pevnou platbu během stanoveného časového období (až do doby splatnosti dluhopisu, kdy obdržíte počáteční částku jistiny zpět). Cena dluhopisu se však může pohybovat nahoru nebo dolů. Pokud tedy chcete prodat své dluhopisy před tím, než dojde k splatnosti a cena klesne, nakonec dostanete méně než částku, kterou jste investovali.
Investování do dluhopisů obecně nese v porovnání s akciemi velmi malé riziko. Dluhopisy a dluhopisové podílové fondy však nejsou bezrizikové.
Největším rizikem investování do dluhopisů je úrokové riziko . Když se úrokové sazby zvyšují, ceny dluhopisů klesají. Například, řekněme, že si koupíte dluhopis s úrokem 2,0% a splatností 5 let od data nákupu. O 2 roky později se zvyšují převažující úrokové sazby a investor může koupit podobné dluhopisy za stejnou cenu, ale tento nový dluhopis platí 3,0%. Pokud chcete prodat svůj dluhopis, který platí 2,0%, budete muset přijmout zvýhodněnou cenu, protože kdo chce zaplatit plnou cenu za dluhopis, který platí méně úroků než jiné dluhopisy?
Jak mohou dluhopisy ztrácet peníze
Úrokové riziko může být více pro investory do dluhopisových fondů než pro investory dluhopisů. Jak bylo vysvětleno dříve, dluhopisové fondy fungují jinak než dluhopisy, protože vzájemné fondy sestávají z desítek nebo stovek podílů a správci dluhopisů neustále nakupují a prodávají podkladové dluhopisy držené ve fondu.
Dluhopisové fondy nemají "cenu", ale spíše čistou hodnotu aktiv ( NAV ) podkladových aktiv . Manažeři také musí splňovat odkupy (od ostatních investorů, kteří vybírají peníze z podílových fondů). Takže změna cen dluhopisů změní NAV fondu.
V prostředí rostoucích úrokových sazeb ceny dluhopisů obecně klesají. Opět je tomu tak proto, že dluhopisové investoři nechtějí kupovat dluhopisy, které platí nižší úrokové sazby, ledaže je obdrží se slevou.
Dále, čím je splatnost delší, tím větší je swing ve vztahu k pohybům úrokových sazeb. V období rostoucích sazbách a klesajících cenách budou fondy dlouhodobých dluhopisů snižovat hodnotu více než střednědobé a krátkodobé dluhopisy. Někteří investoři a finanční manažeři proto své investice s pevným výnosem přesměrují na kratší splatnost, pokud se očekává nárůst úrokových sazeb. Pokud úrokové sazby klesají, může být lepší splatnost splatností (tj. Dlouhodobých dluhopisových fondů).
Stručně řečeno, dluhopisový podílový fond může ztratit hodnotu, pokud správce dluhopisů prodá významnou částku dluhopisů v prostředí s rostoucí úrokovou sazbou a investoři na otevřeném trhu budou požadovat slevu (zaplatit nižší cenu) na starší dluhopisy, ceny. Také klesající ceny budou negativně ovlivňovat NAV.
Typy dluhopisových fondů
Dluhopisové podílové fondy jsou členěny podle primárního cíle fondu, což znamená, že v kategorii budou popsány typy dluhopisů držených v portfoliu. Dluhopisové fondy se mohou skládat z několika typů dluhopisů, jako jsou korporátní nebo vládní, a pak dále definovány podle časového období do splatnosti, jako jsou krátkodobé (méně než 3 roky), střednědobé (3 až 10 let) a dlouhé -term (10 let nebo více).
Název dluhopisového fondu vám často dává představu o jejím cíli a tedy o jeho držení. Například pokud uvažujete o koupi akcií dluhopisového podílového fondu nazvaného "XYZ meziměsíční korporátní vysoký výnosový dluhopis", znamená to, že portfolio se skládá především z firemních dluhopisů s termínem splatnosti od 3 do 10 let. Dluhopisy s vysokým výnosem, známé také jako junk dluhopisy , mají tendenci platit vyšší úroky, ale mají větší riziko selhání, což znamená, že společnost, která dluhopis vydává, může mít spornou úvěrovou kapacitu.
Začátečníci jsou moudří, aby se vyhnuli nevyžádaným dluhopisům a hledali střednědobé dluhopisové fondy, které jsou dobře diverzifikované a mají nízké výdaje.
Nejzákladnějšími, nejlevnějšími a nejrůznějšími podílovými fondy jsou indexové fondy . Index, pokud jde o investice, je statistický vzorek cenných papírů, které představují definovaný segment trhu. Jinak řečeno, pokud chcete získat širokou škálu možností výběru dluhopisů v jedné investici, můžete použít fond indexu dluhopisů.
Pro nejširší expozici na dluhopisovém trhu použijte fond celkového indexu dluhopisů. "Index celkového indexu dluhopisů" se obvykle týká indexu agregovaných dluhopisů společnosti Barclay , známého také jako BarCap Aggregate, což je široký index dluhopisů, který pokrývá většinu dluhopisů obchodovaných v USA a některé zahraniční dluhopisy obchodované v USA
> Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být považovány za investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.