Další informace o fondech s nevyžádanými dluhopisy a investicím s vysokým výnosem
Definice nevyžádaných dluhopisů
Také známý jako vysoký výnos, junk dluhopisy jsou dluhopisy, které mají rating nižší než investiční stupeň (rating pod BBB Standard & Poor's nebo pod Baa od ratingových agentur Moody's. Dluhopis může získat nižší úvěrový rating z důvodu rizika selhání ze strany subjektu, který dluhopis vydává.
Proto vzhledem k tomuto vyššímu relativnímu riziku budou subjekty vydávající tyto dluhopisy platit vyšší úrokové sazby, aby odškodnili investory za to, že přebírají riziko nákupu dluhopisů, a tím i vysoký výnos .
Zamyslete se nad osobní kreditní skóre. Jednotlivci se špatnou úvěrovou historií nebo ti, jejichž finanční pozice jsou slabé, budou mít nižší kreditní skóre, a proto budou účtovány vyšší úrokové sazby za půjčky. Stejným důvodem jsou agentury poskytující ratingy úvěrové kvality subjektům vydávajícím dluhopisy, jako jsou korporace, vlády a obce: Špatná úvěrová historie nebo slabá finanční pozice se rovná vyšším úrokovým sazbám pro dlužníky. V případě dluhopisů je emitentem dlužník a dlužníkem je věřitel.
Naopak dluhopisy vysoké úvěrové kvality jsou nad investičním stupněm. Subjekty s vysokým ratingem budou odměněny placením nižších úrokových sazeb za půjčky.
Investiční strategie, načasování a rizika podílových fondů nevyžádaných dluhopisů
Základním základem investování do cenných papírů s vyšším relativním rizikem je jednoduché pochopení - vyšší relativní riziko se může projevit ve vyšších relativních výnosech. Svět pevných příjmů je však složitý; tržní rizika investování do dluhopisových dluhopisů a vysoce výnosných dluhopisových podílových fondů jsou značně nepochopena.
Ceny dluhopisových fondů souvisejí s úrokovými sazbami a inflace a ceny dluhopisů se pohybují opačným směrem jako výnosy dluhopisů. Prostřednictvím opatření Federální rezervy mohou být úrokové sazby zvýšeny nebo sníženy, aby se zpomalila přehřátá ekonomika nebo aby se podnítila slabá ekonomika, a to podle toho, co je vhodné v úsudku Fedu o převažujících ekonomických podmínkách. Úrokové sazby se obecně zvyšují v období silného hospodářského růstu a obecně klesají v recesním prostředí.
Investoři a kapitálové trhy také ovlivňují ceny a výnosy dluhopisů. Investoři nejsou tak ochotni zaplatit co nejvíce za vysoce rizikové dluhopisy, ale jsou ochotni platit více za dluhopisy s nízkým rizikem. Zamyslete se nad obdobím recese, kdy se stádo investorů dostává z vnímaného rizika a do vnímané bezpečnosti. Vzhledem k tomu, že stále více investorů požaduje "bezpečnost", poptávka tlačí ceny na vyšší a výnosy jsou nižší pro nejbezpečnější investice s nejvyššími ratingy, jako jsou americké státní pokladny. Když se ekonomika znovu začne vypadat zdravě, investoři se stále více dostávají z vnímané bezpečnosti a do rizikových oblastí. Tím se zvyšují ceny vyšších rizik (tj. Dluhopisů) a pro "bezpečné" dluhopisy se objevuje opak - úrokové sazby (výnosy) se pohybují vyšší, jelikož ceny klesají kvůli nižší poptávce stáda investorů.
Z tohoto důvodu je volné a velké zobrazení obrazu pro investiční strategii o krok napřed před stádem (a Federální rezervou). Před a během recese může být vysoká úvěrová kvalita, dluhopisy s nízkým rizikem (ty, které investují do amerických státních dluhopisů a korporátní dluhopisy s investičním stupněm). Ke konci recese by se investor mohl začít s přechodem do dluhopisových fondů s nízkou úvěrovou kvalitou, vysokým rizikem nevyžádaných (vysokých výnosů) a vyšších cen, jelikož se ekonomika zlepšuje. Stručně řečeno, nejlepší čas investovat do dluhopisů je v posledních fázích recese, a to právě v době, kdy je nikdo jiný nechce.
Tipy a varování týkající se vzájemného fondu
Vzhledem ke složitosti investování do dluhopisů a riziku tržního načasování bude většina investorů dobře investovat do dluhopisového fondu se zkušeným managementem.
Tímto způsobem můžete ponechat navigaci tohoto komplexního úvěrového světa těm, kteří ho chápou - nejlepší manažeři fondů dluhopisů.
Pokud je váš investiční cíl střednědobý až dlouhodobý (nejméně 3 roky a více) a chcete dosáhnout vysokého relativního rizika, můžete zvážit fond, jako je Loomis Sayles Bond (LSBRX), který má řídící tým s desítkami dlouholeté zkušenosti, včetně společnosti Dan Fuss, která spravovala portfolia dluhopisů již více než 50 let. LSBRX je "multisektorový" dluhopisový fond, což znamená, že může investovat do téměř všech typů dluhopisů, včetně dluhopisů, zahraničních dluhopisů a dluhopisů rozvíjejících se trhů .
Jiné dobré vysoké výnosové dluhopisové fondy s nízkými nákladovými poměry zahrnují společnosti Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) a T. Rowe Price High Yield (PRHYX).
Samozřejmě, i nejlepší manažeři fondů dluhopisů mohou dělat chyby. Proto se možná budete chtít podívat do několika důvodů, proč používat indexové fondy .
Viz také: Městské dluhopisy , firemní dluhopisy a státní dluhopisy USA
Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.