Proč kupovat domov pomáhá vybudovat národy
V roce 2017 přispěla výstavba nemovitostí k hospodářskému výsledku země 1,07 bilionu dolarů.
To je 6 procent hrubého domácího produktu v USA. Je to méně než vrchol roku 2006 ve výši 1,195 bilionu dolarů. V té době byla stavba nemovitostí těžkou složkou 8,9 procent HDP . Stavba nemovitostí je náročná na práci. Právě proto pokles objemu bytové výstavby byl velkým příspěvkem k vysoké míře nezaměstnanosti v recesi.
Stavba je jedinou součástí nemovitosti, která se měří podle HDP. Nemovitosti také ovlivňují mnoho dalších oblastí ekonomického blahobytu, které nejsou měřeny. Například pokles prodeje nemovitostí nakonec vede k poklesu cen nemovitostí. To snižuje hodnotu všech domů, ať už se majitelé aktivně prodávají, nebo ne. Snižuje počet vlastních půjček, které vlastní majitelé. Budou omezovat spotřebitelské výdaje .
Téměř 70 procent americké ekonomiky je založeno na osobní spotřebě . Snížení spotřebitelských výdajů přispívá k poklesu spirály v ekonomice.
To vede k dalšímu poklesu zaměstnanosti, příjmů a spotřebitelských výdajů. Pokud Federální rezervní banka nezasahuje snížením úrokových sazeb , pak by se země mohla dostat do recese . Jediná dobrá zpráva o nižších cenách domů je, že snižuje pravděpodobnost inflace .
Nemovitosti a recese v roce 2008
Klesající ceny domů zpočátku vyvolaly finanční krizi v roce 2008 , ale v té době si to jen málokdo uvědomilo.
Průměrná cena stávajícího rodinného domu se v červenci 2007 snížila o 4 procenty od svého vrcholu v říjnu 2005, uvádí agentura National Association of Realtors. Ale ekonomové se nedokázali shodnout na tom, jak to bylo špatné. Definice recese , trhu s medvědy a korekce na akciovém trhu jsou dobře standardizovány, ale totéž platí pro trh s bydlením.
Mnoho ji srovnalo s poklesem o 24 procent během Velké hospodářské krize roku 1929 . Rovněž je přirovnávali k poklesu produkce ropy o 22 až 40 procent během poklesu cen ropy na počátku 80. let. Podle těchto standardů byl pokles jen stěží pozoruhodný.
Některé ekonomické studie ukázaly, že snížení cen bydlení o 10-15 procent stačí k odstranění vlastního kapitálu . To vytváří efekt sněhové koule, který vytváří silnou bolest pro majitele domů. V některých společnicích na Floridě, v Nevadě a v Louisianě došlo v roce 2007 k vážné ztrátě kapitálu. Ve zpětném pohledu by je mělo více poslouchat.
Téměř polovina půjček vydaných v letech 2005 až 2007 byla subprime . To znamenalo, že kupující měli větší pravděpodobnost selhání. Skutečným problémem bylo, že banky použily tyto hypotéky na podporu bilionů dolarů derivátů . Banky složily subprime hypotéky do těchto cenných papírů zajištěných hypotékou .
Prodávají je jako bezpečné investice do penzijních fondů, korporací a důchodců. To je proto, že byli pojištěni z prodlení novým pojistným produktem nazvaným swapy úvěrového selhání . Největším emitentem byla společnost American International Group Inc.
Pokud byly dlužníky v prodlení, cenné papíry zajištěné hypotékou měly spornou hodnotu. Tolik investorů se snažilo uplatnit své swapy úvěrového selhání, které AIG zbavila hotovosti. Vyhrožilo se, že se sama nezaplatí. Proto musel Federální rezervní fond vyplatit. Tak deriváty vytvořily hypoteční krizi .
Banky se spoustou cenných papírů zajištěných hypotékami ve svých knihách, jako Bear Stearns a Lehman Brothers, se vyhýbaly jiným bankám. Bez peněz, aby mohli provozovat své podnikání, obrátili se na Fed o pomoc. Fed našel kupce za první, ale ne za druhou.
Úpadek společnosti Lehman Brothers zahájil finanční krizi v roce 2008.
Většina Američanů se domnívá, že trh s nemovitostmi narazí v příštích dvou letech. Vidí, jak rostou ceny bydlení a že zvyšují sazby Fedu. Pro ně to vypadá jako bublina, která bude následovat kolaps. Existuje však mnoho rozdílů mezi současným trhem bydlení a trhem v roce 2005. Například úvěry s rizikovým rizikem tvoří pouze 5% hypotečního trhu. V roce 2005 přispěli 20 procenty. Banky také zvýšily úvěrové standardy. Home "ploutve musí poskytnout 45 procent nákladů na bydlení. Během krize subprime potřebovali 20 procent nebo méně.
Nejdůležitější je, že majitelé domů se z vlastních domovů nedostávají takového kapitálu. Home equity se v roce 2006 zvýšil na 85 miliard dolarů. V roce 2010 se zhroutil na méně než 10 miliard dolarů a zůstal tam až do roku 2015. Do roku 2017 se zvýšila pouze na 14 miliard dolarů. Velkým důvodem je, že méně lidí podává bankrot. V roce 2016 bylo podáno pouze 770,846 bankrotů. V roce 2010 to bylo 1,5 milionu lidí. Máte Obamacare poděkovat za to. Nyní, když je pojištěno více lidí, je méně pravděpodobné, že budou zaplaveni zdravotními poplatky. .Tyto rozdíly způsobují, že zhroucení trhu s bydlením je méně pravděpodobné.