Jak fungují fondy ETF: investice do obchodovaných směnných fondů
Dokonce i když nevlastníte žádné ETF, pravděpodobně jste slyšeli o tomto populárním investičním vozidle. Přestože jsou ETF dostupné již téměř tři desetiletí a miliony investorů je drží, jsou pro investiční svět stále relativně nové.
Ať už jste začínající investoři nebo zkušený správce portfolia, zaplatíte si základní pocit, jak ETF pracují, kdo by měl investovat do nich, a jejich výhodu nad jinými typy investic.
Definice a historie ETF
ETF, zkrácené pro burzovní fondy , jsou investiční cenné papíry, které jsou podobné indexovým podílovým fondům , ale obchodují jako s akciemi. ETF je koše cenných papírů obchodovaných na burze cenných papírů. Může sledovat index (například S & P 500, NASDAQ 100 nebo Russell 2000), stejně jako komodity jako zlato nebo olej.
ETF vznikly poprvé v roce 1992, kdy americká burza cenných papírů (AMEX) požádala Komisi pro cenné papíry (SEC) o vytvoření nové samostatné bezpečnosti, která by sledovala index S & P 500. V roce 1993 začala obchodování s AMEX depozitářem S & P, známou také jako SPDR nebo "pavouk". Dnes je tento ETF znám jako SPDR S & P 500 ( SPY ).
Dnes je na trhu více než 4000 ETF s aktivy ve výši 3 bilionů dolarů.
ETF vs vzájemné fondy
ETF se podobají vzájemným fondům. Například akcionáři obou podílových fondů a ETF přímo nepodléhají podkladovým aktivům fondu - vlastní akcie samotného fondu, který pak pořizuje akcie podkladových aktiv.
Ale existují také klíčové rozdíly:
- ETF obchodují uvnitř dne, stejně jako akcie. Naproti tomu obchodování s podílovými fondy na konci dne, kdy lze určit čistou hodnotu aktiv (NAV) podkladových aktiv.
- ETF mají obvykle nižší poměr výdajů ve srovnání s podílovými fondy s nejnižšími cenami.
- ETF nemají minimální počáteční investiční částku, zatímco podílový fond obvykle vyžaduje počáteční investice ve výši 1 000 USD nebo více.
Mezi ETF a podílovými fondy existují více rozdíly, ale ty jsou nejdůležitější, které si všimnete pro každodenní investory.
Výhody a nevýhody ETF
Pochopení základních výhod a nevýhod ETF může pomoci investorům určit, zda jsou tyto investiční nástroje vhodné pro své investiční cíle:
- Jak již bylo zmíněno výše, ETF mají nízké výdaje, které mohou být 0,10 procenta, nebo 10 dolarů za každou investovanou částku 10 000 dolarů, nebo mohou být nižší. Z dlouhodobého hlediska mohou mít nízké výdaje vyšší výnosy ve vztahu k aktivně spravovaným podílovým fondům. Jedná se o základní myšlenku zvýšení výnosů snížením nákladů.
- Kvůli jejich pasivní povaze mají ETF mimořádně nízký obrat , což znamená, že často nekupují a neprodávají podkladové podíly. Nízké obraty znamenají méně relativních kapitálových zisků, což znamená, že ETF jsou vysoce daňově efektivní fondy . Proto investoři se zdanitelnými makléřskými účty mohou chtít využít ETF k minimalizaci daňových nákladů.
- Schopnost obchodovat během dne vytváří příležitost využít krátkodobých cenových výkyvů nebo využít strategií zajištění. Například investoři mohou prodávat krátkodobé nebo místní limitní příkazy ETF. Přestože se investoři nedoporučují, aby prodávali cenné papíry krátké, mohou být limitní příkazy efektivně využity. Pokud by například investor chtěl chránit před extrémním poklesem v průběhu jednoho dne, mohl by prodat prodejní limitní příkaz k prodeji akcií za určitou cenu.
Primární nevýhoda, kterou mají investoři mít na paměti, je, že protože ETF obchodují jako akcie, běžně účtují poplatky za obchodování. Takže i když má ETF provizi za 7 obchodních poplatků, investora, který chce dolarové náklady a akcie koupit jednou nebo dvakrát za měsíc, může skončit s více ročními náklady než srovnatelný indexový podílový fond.
Kdo by měl investovat do ETF?
ETF mohou být vhodné pro téměř každého investora. Vzhledem k tomu, že ETF obvykle sledují akciový index, index dluhopisů nebo komoditu, jsou nejvhodnější pro investory s dlouhodobými investičními cíli, které zahrnují cíle s časovým horizontem tří nebo více let.
Výjimkou z dlouhodobého investičního cíle je důchodový investor, který potřebuje běžný příjem. Tento investor může mít zájem o nákup ETF, který drží dividendové akcie nebo ETF, která drží dluhopisy. Nicméně většina investorů v důchodu hledá dlouhodobý růst kromě běžných příjmů. Jako takový je pro důchodce vhodný zůstatek dividend placených akcií a dluhopisů s vysokou výnosností, protože jim to dává možnost udržovat nebo zvyšovat jistinu v průběhu času.
Vzhledem k tomu, že ETF jsou daňově efektivní, mohou to být inteligentní investiční volby pro investory se zdanitelnými makléřskými účty.
Mnoho ETF se zaměřuje na odvětví, což znamená, že investoři, kteří hledají expozici v oblastech trhu, jako jsou zdravotnictví, technologie, veřejné služby a energetika, mají na výběr z mnoha levných ETF.
Příklady TOP ETF k nákupu na trhu dnes
Existuje tisíce ETF, z nichž si můžete vybrat z trhu, ale pro většinu investorů je to chytré, aby se jejich výběr omezil na fondy, které jsou široce obchodovány a mají vysoké aktiva pod správou. Úzkorozchodné ETF mají tendenci pokrývat výhradní oblasti trhu, které nemusí být vhodné pro každodenní investory kvůli jejich potenciálu pro vyšší relativní tržní riziko. Navíc úzce obchodované ETF mohou obchodovat nad nebo pod (s prémií nebo slevou) na čistou hodnotu aktiv podkladových aktiv.
Na tomto pozadí a v žádném konkrétním pořadí zde nejsou deset největších ETF, které si dnes koupíte na trhu:
- S & P SPDR (SPY): Nejstarší ETF a největší index sledování indexu S & P 500, SPY je diverzifikovaný akciový ETF, který představuje tržní kapitalizaci více než 500 největších amerických akcií. Výdaje jsou 0,09 procent.
- iShares Core S & P 500 (IVV): Další velký ETF, který sleduje S & P 500, IVV, je široce obchodovaný ETF s vysokými aktivy, což z něj činí stejně důležitou pozici jako SPY. Výdaje jsou dolní skoro na pouhých 0,04 procent.
- iShares Russell 3000 (IWV): Tento ETF lze považovat za fond indexu "celkových akciových trhů", protože zachycuje celý americký akciový trh, který zahrnuje akcie malého, středního a velkého limitu. Poměr nákladů pro IWV činí 0,20%.
- iShares MSCI EAFE (EFA): Investoři, kteří hledají ETF, který investuje do akcií mimo USA a Kanadu, mohou zvážit přidání EFA do svého portfolia. Zkratka EAFE znamená Evropa, Australasii (Austrálie a Asie) a Dálný východ. Fond má více než 900 zahraničních akcií a poměr nákladů je 0,33 procenta.
- iShares Russell 2000 (IWM): Investoři, kteří chtějí vystavit malé americké společnosti, si mohou koupit ETF jako IWM a získat levný fond, který sleduje index Russell 2000, který zahrnuje více než 2000 malých amerických firem. Poměr nákladů pro IWM činí 0,20%.
- iShares Core US Aggregate Bond (AGG): Tento ETF z iShares zachycuje trh s "celkovými" dluhopisy sledováním indexu agregovaných dluhopisů společnosti Barclay, který zahrnuje tisíce amerických dluhopisů. Výdaje jsou pouze 0,05 procent.
- Zdravotnictví Select Sector SPDR (XLV): ETF mohou být inteligentními nástroji pro získání expozice sektorům trhu a XLV zahrnuje sektor zdravotnictví, který zahrnuje zásoby firem zabývajících se farmaceutikou, řízení nemocnic, zdravotnických prostředků, biotechnologie a další. Výdaje jsou 0,14 procent.
- Technologie Select Sector SPDR (XLK): Tento ETF poskytuje expozici technologickému sektoru, který zahrnuje odvětví zabývající se počítačovým hardwarem a softwarem, IT službami, sociálními médii a telekomunikacemi. Výdaje za XLK jsou 0,14 procent.
- Energetická oblast sektoru SPDR (XLE): Investoři, kteří chtějí vystavit se energetickému sektoru, mohou zvážit nákup akcií společnosti XLE, která sleduje a indexuje, včetně akcií společností zabývajících se ropou, plynem a souvisejícími odvětvími. Poměr nákladů XLE je 0,14 procent.
- Pomůcky Vyberte sektor SPDR (XLU): Další oblastí trhu, kterou investoři často chtějí vystavit, je sektor veřejných služeb, který sleduje index, který zahrnuje zásoby společností zabývajících se plynárenstvím a elektroenergetiky, stejně jako výrobci energie a telekomunikace. Náklady na XLU jsou 0,14 procent.
Jak nakupovat ETF
K nákupu ETF potřebují investoři otevřít účet zprostředkování, který lze nejlépe provést online společností pro zprostředkování slev, jako je Schwab, TD Ameritrade nebo Scottrade. Velké společnosti s podílovými fondy, jako jsou Vanguard a Fidelity, nabízejí také širokou škálu ETF.
Balance neposkytuje daňové, investiční nebo finanční služby a poradenství. Informace se předkládají bez ohledu na investiční cíle, toleranci k riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Výkonnost v minulosti neznamená budoucí výsledky. Investice zahrnují riziko včetně případné ztráty jistiny.