Průvodce inteligentním investorem k rozpoznání a přípravě medvěda
Pochopení burzovních a ekonomických cyklů
Neexistuje žádný kouzelný zvon, který zazvoní, když začne medvědí trh s akciemi. Právě to dělá tržní načasování trhu a není obecně doporučenou investiční strategií.
Ale nemusíte trvat na trhu v absolutním smyslu, abyste minimalizovali riziko, když se zdá, že pokles na horizontu. Také to není dobrý nápad úplně vyjít z akcií a dluhopisů a do hotovosti, protože je téměř nemožné odhadnout nejlepší čas, jak se vrátit zpět.
Takže, kde začíná nejlépe rozhodovat o plánování pro investování do medvědího trhu? Pokud chápete rozdíl mezi tržními a ekonomickými cykly a jak souvisí s výkonem investic, můžete určit nejlepší strategie časování a strukturu portfolia, která pro vás pracuje.
Například možná budete chtít začít připravovat své portfolio pro medvědí trh před tím , než začne , než počkat, dokud nevíte, že některé akcie jsou oficiálně na medvědím trhu. Nechcete se připravit na bouři, když je již na vás, protože změny v tomto bodě mohou potenciálně způsobit více škody než dobré.
Co je medvědí trh?
Než plánujete medvědí trh, je důležité pochopit jeho povahu. Většina investorů má základní pojetí pojetí, ale jaká je definice medvědího trhu a jak dlouho trvá?
Medvědí trh lze definovat jako prodloužené období, během něhož ceny cenných papírů na cenné papíry obecně klesají.
Nejvíce obyčejně termín trh s medvědy popisuje negativní prostředí pro akcie, ale termín může také odkazovat na jiné investiční cenné papíry, jako jsou dluhopisy nebo komodity.
Délka trvání období obecně klesajících cen se nazývá doba trvání . Historicky doba trvání medvědi se pohybovala od přibližně tří měsíců do více než tří let. Většina tržeb s tržními cenami trvá déle než jeden rok, ale méně než dva roky.
Nepokládejte Fed!
S výjimkou zpětného pohledu, nikdo přesně neví, kdy začíná medvědí trh. Ale stopa, která říká, že se nový medvědí trh přiblíží, je tehdy, když Federální rezerva začne znovu zvyšovat úrokové sazby po určité době, kdy je sníží.
Možná jste slyšeli starou investiční mantru: " Nepokládejte Fed ." To znamená, že investoři se mohou dobře udržet v plné míře investice (samozřejmě až do jejich příslušné tolerance vůči riziku), když Federální rezerva aktivně snižuje úrokové sazby nebo je udržuje na nízké úrovni. V tomto prostředí mohou korporace půjčovat peníze za nízké sazby, což často vede k většímu zisku, protože investují vypůjčené peníze do technologií nebo jednoduše refinancovat dluh z vyšších sazeb na nižší sazby.
Když však Fed začne zvyšovat sazby, znamená to, že ekonomika je zdravá a dozrává, což je typicky na konci růstového cyklu (a tudíž blíže medvědímu trhu a recesi).
Biskupský trh s akciemi proto typicky vrcholí před špičkami ekonomiky. Důvodem je to, že akciový trh je mechanismem zaměřeným na budoucnost, mechanismem diskontování a "předním ekonomickým ukazatelem". Jinými slovy, akciový trh začne svůj pokles medvědího trhu, než bude oficiálně oznámeno, že ekonomika je v recesi. Jednoduše řečeno, ceny akcií dnes odrážejí nejlepší odhad investorů, pokud jde o blízké budoucí podmínky, zatímco ekonomové a Fed se v nedávné minulosti ohlédli, aby odhadli aktuální ekonomické zdraví.
Nyní se domníváme, že průměrné trvání (trvání) medvědího trhu pro akcie je jeden rok. V době, kdy ekonomové oznamují, že recese byla zahájena, tržní medvědi už mohl být již tři nebo čtyři měsíce, a pokud pokles medvědího trhu je podprůměrný, mohlo by to nejhorší.
Jinými slovy, nový medvědí trh pro akcie může začít i když ekonomika i nadále roste a nový býčí trh může začít předtím, než recese oficiálně skončí.
Sledujte poměr P / E na indexu S & P 500
I když to není důsledně přesný způsob předvídání krátkodobých výkyvů na burze cenných papírů, poměr ceny a výnosů , známý jednoduše jako "P / E" indexu S & P 500, lze použít jako obecný barometr pro stanovení toho, zda akcie může být překoupen nebo převeden. Jednoduše řečeno, pokud se naučíte interpretovat celkovou hodnotu akcií pomocí poměru P / E na S & P 500, můžete získat přehled o hodnotě a tím i budoucím směru cen akcií.
Pro porovnání, průměrný poměr P / E pro akcie od osmdesátých let minulého století byl kolem 15:00. To znamená, že pokud vezmete průměrnou cenu akcií s velkým limitem v indexu S & P 500 a rozdělíte tuto kolektivní cenu o příslušné průměrné výdělky, dostanete P / E za to, co většina investorů nazývá "trh". Je-li tento P / E výrazně vyšší než 15.00, je rozumné očekávat, že ceny akcií klesnou v určitém bodě a pokud je P / E nižší, můžete očekávat nárůst cen.
Jednoduchý způsob, jak získat poměr P / E indexu S & P 500, je buď jednoduchým vyhledáváním Google, nebo při pohledu na online nabídku u nejlepších fondů indexu S & P 500 .
Udržujte inteligentní zůstatek s taktickým přidělením aktiv
Než se dostanete do skutečných finančních prostředků na investice do medvědího trhu, zvažte, jak můžete strukturu svého portfolia jako celku. To je taktická část portfolia.
Jak už víte, není rozumné pokoušet se načasovat na trhu skokem do a ze skladových a dluhopisových podílových fondů, ale může být chytré provádět malé a záměrné kroky úpravou alokace aktiv vašeho portfolia.
Přidělení aktiv je největším ovlivňujícím faktorem v celkové výkonnosti portfolia, zejména po dlouhou dobu. Proto investor může být jen průměrný při výběru investic, ale dobrý v taktické alokaci aktiv a má vyšší výkon ve srovnání s technickými a fundamentálními investory, kteří mohou být dobří při výběru investic, ale mají špatné načasování s alokací aktiv.
Zde je příklad taktického přidělování aktiv : Řekněme, že vidíte klasické náznaky dospívajícího býčího trhu, jako jsou vysoké poměry P / E a rostoucí úrokové sazby, a zdá se, že nový medvědí trh je na obzoru. Potom můžete začít snížit vystavení rizikovým akciovým fondům a celkovému rozložení akcií a zahájit budování dluhopisových fondů a pozic fondů peněžního trhu.
Předpokládejme, že cílová (nebo "normální") alokace je 65% akciové, 30% dluhopisové a 5% peněžní / peněžní. Jakmile vidíte poměry P / E na vysokých úrovních, nové záznamy o hlavních tržních indexech a rostoucí úrokové sazby, můžete se vrátit zpět k riziku na 50% akcií, 30% dluhopisů a 20% peněz. Zbývá jen skutečné typy podílových fondů, které mohou pomoci snížit tržní riziko vašeho celkového portfolia.
Chcete-li se dozvědět o nejlepších investičních možnostech podílových fondů během medvědího trhu, přečtěte si, které podílové fondy jsou nejlepší na trhu s medvědy?