Jak se vyhnout extrémně nepříjemnému daňovému překvapení z vašich investic
Uhřívání ve fondu aktiv
Vzájemný fond není ničím jiným než soupisem aktiv kontrolovaných profesionálním správcem peněz. Daňová pravidla stanoví, že fond musí vyplácet své dividendy , realizovat kapitálové zisky a jiné příjmy majitelům podílových fondů každý rok na poměrném základě. Mnoho finančních prostředků, zejména těch s disciplinovanými řídícími týmy, které chtějí mít dlouhodobé pozice, se daří vyhnout se daním po celé roky, protože nakupují akcie firem a jednoduše je zaparkují v trezoru banky. To jim umožňuje udržet více peněz pro své vlastníky fondů. Výsledkem jsou roky, někdy i desetiletí, nerealizovaných kapitálových zisků, které zvyšují hodnotu ceny akcií vašeho podílového fondu, ale nikdy se nerozdělují - a tak nikdy neplatíte žádné daně.
V celkové panice, která se za posledních osmnáct měsíců stala, když úvěrová krize prošla finančními komunitami a do širší ekonomiky, se stalo něco neočekávaného.
Průměrní investoři, kteří nebyli schopni zvládnout stres dvouciferných cenových výkyvů, masivně vyměňovali své vzájemné fondy. To donutilo odborníky, kteří tyto fondy spravovali, aby prodávali akcie, o kterých věděli, že mají hodnotu podstatně vyšší než současná tržní cena, aby mohli přijít s hotovostmi pro ty, kteří chtěli z fondu.
Když se výkupy staly ohromujícími, mnoho z nich bylo nuceno prodat akcie těch dlouhodobých vítězů, kteří měli obrovské nerealizované kapitálové zisky. Navzdory obrovským ztrátám za rok byl zisk z těchto dlouhodobých cenných papírů často značný. Vzhledem k tomu, že výplaty byly zaplaceny a akcie byly prodány, zisky se staly realizovány, což způsobilo, že jste to odhadli - daň z kapitálových výnosů.
Chcete-li ilustrovat tento koncept, dovolte mi použít příklad. Představte si, že jsem spravoval podílový fond nazvaný Super Value Fund 500. Před více než dvaceti lety tento fiktivní fond investoval do IPO společnosti Microsoft. Investovali jsme 500 000 dolarů na 500 000 000 dolarů za nerealizovaný kapitálový zisk ve výši 499 500 000 dolarů. Nyní jsme nikdy neprodávali žádnou z akcií, takže na tomto zisku nebyly zaplaceny žádné daně. Kdybychom prodávali akcie a rozdělili zisk ve výši 499.500.000 dolarů našim akcionářům v podílových fondech pro-rata, byli by každý zodpovědný za své vlastní daně. Ti, kteří drželi své investice prostřednictvím účtu pro odchod do důchodu nebo z důvodu zvýhodnění daně, by neměli nic, ale tito, kteří měli své akcie držené prostřednictvím běžného účtu zprostředkování, by podléhali dani z kapitálových výnosů (v současné době 15% v době tohoto článku).
Oni by také dlužili státní daně nad tím.
Jako správce fondu možná nemám v úmyslu kdykoli prodávat tuto akcii. Pokud dojde k pádu trhu a paniky finančních prostředků, budu nucen přijít s penězi, abych své akcie vykoupil. V důsledku toho mohu být nuceni prodat některé z těchto akcií Microsoftu, což způsobí obrovské, zastavené kapitálové zisky. Strašná část je, že pokud jste si koupili své akcie několik týdnů před tím, než bylo toto rozhodnutí přijato a distribuce byla vyplacena na konci roku, fakticky byste platili více než 25 let investiční daně pro někoho jiného, kdo dostal peníze out scot-free. Takže se nejen sledujete, jak se vaši holdingy zhroutí, když trh klesá, ale vy byste si mohli vyzdvihnout kartu pro někoho jiného, kdo zažil čtvrtletní meteorologický nárůst softwarové společnosti.
Co je skutečně nešťastné s celou situací, je to, že muži a ženy, kteří dělají přesně to, co dělá historie, to znamená pokračovat v dolarových průměrných nákladech , reinvestovat dividendy a soustředit se na vysoce kvalitní majetek, byly potrestány za hloupost ostatních. Proto je důležité chránit sebe předtím, než se něco takového stane. Jak? Postupujte podle dvou jednoduchých pravidel.
- Nikdy nekupujte podílový fond před distribucí, pokud není prostřednictvím účtu bez daně.
- Nikdy nekupujte podílový fond mimo účtu bez daně nebo daně, jako jsou například 401 (k), Roth IRA, SEP-IRA, Simple IRA, Plán sdílení zisku a podobně, pokud nejste ochotni riskovat obrovské daňové platby.
Postupujte podle těchto dvou pokynů a budete mít alespoň šanci bojovat s vyloučením nespravedlivých daní z kapitálových výnosů.