Úspěch při rozdělování aktiv je o konzistenci, jednoduchosti a umírněnosti
Pokud jste byli na webu na nějakou dobu, máte hlavní náskok, protože jsme již diskutovali o významu disciplíny známé jako alokace aktiv , která zahrnuje výběr mezi různými třídami aktiv pro vybudování vyváženého portfolia, ekonomických prostředí, daňových režimů, globálních podmínek, inflace nebo deflace a řada dalších proměnných, které historie ukázala, budou kolísat v průběhu času. Klíčem k úspěšné navigaci někdy bouřlivých vod, které mohou tvořit vaše osobní finance, je ta rovnováha. Chcete být připraveni na všechny roční období; vědět, že bez ohledu na to, co se děje s vaší situací v oblasti zaměstnanosti, vládním rozpočtem, federální rezervou a úrokovými sazbami nebo burzovním trhem, bude vaše rodina požívat vyšší příjmy z dividend, úroků a nájmů s každým rokem.
1. Nechcete celý investiční kapitál investovaný do akcií
Není pochyb o tom, že na základě čistých, chladných a logických dat jsou akcie jedinou nejlepší třídou dlouhodobých aktiv pro disciplinované investory, kteří nejsou ovlivňováni emocí, zaměřují se na výdělky a dividendy a nikdy příliš neplatí na akcie , často měřeno na základě konzervativního počátečního výnosu z výnosů ve vztahu k výnosu dluhopisů dluhopisů.
Nemusí to být okouzlující, ale data společnosti Ibbotson & Associates ukazují, že ti, kteří dokázali toto dělat po dlouhou dobu, získali průměrnou návratnost 10% ročně . Tyto výnosy byly neuvěřitelně volatilní - zásoby by mohly klesnout o 30% o rok a o 50% o další, ale o schopnost vlastnit dobře diverzifikované portfolio neuvěřitelných podniků, které vyprovokují skutečný zisk, firmy jako Coca-Cola, Walt Disney, Procter & Gamble a Johnson & Johnson odměňovali majitele mnohem víc výhodně než dluhopisy , nemovitosti , peněžní ekvivalenty , depozitní certifikáty a peněžní trhy , zlaté a zlaté mince , stříbro, umění nebo většinu ostatních tříd aktiv.
Je třeba si uvědomit, že většina lidí není emocionálně schopna to udělat. Jedna studie společnosti Morningstar ukázala, že během období, kdy bylo podkladové portfoliové aktivum zvýšeno o 9% nebo 10%, získal průměrný investor 2% až 3% kvůli častému obchodování, vysokým nákladům a dalším hloupým rozhodnutím. To není záruka selhání, protože pokud nejste vhodní pro tento úkol, nemusíte investovat do akcií, abyste se zbohatli .
S tím bylo řečeno, že akcie jsou jedinečné, protože představují malé podíly v podnikání. Tyto části vlastnictví, které nazýváme "akcie", jsou obchodovány v aukci v reálném čase, o které se lidé nazývají akciový trh. Když svět spadne z ekonomického útesu, mnozí lidé a instituce, kteří se špatně řídili svou likviditou, se ocitnou v nepříjemné situaci, kdy musí prodávat vše, co sedí kolem, aby získali peníze.
Výsledkem je obrovský tlak na ceny akcií, což způsobuje drastické poklesy kótované tržní hodnoty. Pro dlouhodobého investora je to dobré, protože představuje příležitost koupit větší podíl na akciích, zvýšit vlastnictví a v době návratu do normálu zisky a dividendy. Z krátkodobého hlediska to může být zničující.
Když se takové příležitosti projeví, potřebujete zdroj příjmů mimo burzovní trh, abyste vytvořili peněžní prostředky, abyste mohli využít situaci, a také vás izolovat od bolestivé možnosti, že budete muset odevzdat své akcie certifikáty za zlomek jejich skutečná hodnota prostě zaplatit účet za elektřinu.
Ať už se jedná o hromadu firemních dluhopisů , vysoce ziskový malý podnik , nemovitosti, které vlastníte s malým nebo žádným dluhem, jako jsou bytové nebo kancelářské budovy nebo duševní vlastnictví, jako jsou autorská práva a patenty, je na vás, abyste se rozhodli. Otázkou je, že potřebujete něco, co byste posílali své peníze, když se akciové trhy čas od času rozpadnou - což budou - takže můžete využít.
2. Pravděpodobně si přejete nějakou formu konzervativně financovaného, cash generating real estate
Ačkoli dlouhodobé výnosy z nemovitostí jsou méně než běžné akcie jako třída (protože bytový dům se nemůže rozšiřovat), nemovitost může odhodit velké množství peněz vzhledem k vaší investici.
Kázeň investování do této třídy aktiv vyžaduje určité znalosti o specializaci; např. pronájmy mají různé ekonomické charakteristiky a nájemné než průmyslové sklady, skladovací jednotky, kancelářské budovy nebo leasingové transakce. Musíte se také starat o věci, jako jsou projekce nabídky a poptávky pro místní trh, vaši likviditu
situaci, právní strukturu (nikdy byste nechtěli vlastnit mycí automat přímo ve svém jménu, místo toho byste ho chtěli mít v podobě společnosti s ručením omezeným ) a pojištění. Přesto, na konci, mít hmatatelný kus majetku, který můžete vidět vlastním očima, dotýkat se vlastními rukama, a to vám umožní fyzicky sledovat peníze přijet pravidelně z kontrol, které vám nájemníci posílají, že je mocný, a to jak finančně a psychologicky.
Největší nebezpečí investování do třídy nemovitostí je pokušení využít příliš mnoho páky. Malé zálohy, růžové předpoklady obsazení a veselé průměrné výdaje na nájemné mají zvyk kombinovat se tak, aby vytvořily trifaktu fiskální katastrofy pro neopatrného spekulanta, který se mylně domnívá, že se chová jako investor.
3. Neměli byste podceňovat význam peněz a peněžních ekvivalentů
Ve skutečnosti, inflace-upravené, po zdanění výnosy, peníze a peněžní ekvivalenty zažívají záporné výnosy v době, kdy byl tento článek zapsán. To znamená, že jste si všichni, ale ujištěni, že ztratíte kupní sílu, tím déle budete držet na nich. Přesto hotovost může sloužit jako silná kotva ve vašem portfoliu. V dobrých časech zmírňuje návrat na poněkud nižší hodnotu. Ve špatných časech pomáhá stabilizovat klesající rozvahu . Někteří z nejlepších a nejzkušenějších investorů na světě mají zvyk běžně udržovat 20% svých čistých aktiv v hotovosti a peněžních ekvivalentech, často jediným opravdu bezpečným místem pro parkování těchto fondů, které jsou dluhopisy amerických státních pokladen krátkodobých dluhopisů přímo s americkou státní pokladnou.
Nebuďte jedním z těch lidí, kteří se nemohou držet hotovosti, a to buď proto, že je vynaložíte, nebo jste v pokušení investovat příliš rychle. Buď trpělivý. Řízení likvidity je jedním z nejjednodušších a nejobtížnějších věcí na zvládnutí. Vyžaduje pochopení a přijetí, že úloha fondů v peněžní a peněžní ekvivalentní třídě aktiv není určena k vydělávání peněz pro vás, ale slouží jako bezpečnostní marže.
Bodové vyvážení expozice třídy majetku je ochrana a příležitost
Získání správné expozice třídy aktiv je jednou z nejdůležitějších úkolů, které budete mít jako generální ředitel vašeho života. Může vás dostat do pozice, kde se plavíte ekonomickými maelstromy nepoškozenými, aniž byste spali. Může vám poskytnout toky a zdroje peněz, které se nasadí, když se příležitosti představují jako ostatní, aby se mohli vypořádat s platbami svých účtů. Nepokládejte to jako malou věc. Mysli na to dlouho a tvrdě. Kromě toho se ujistěte, že pochopíte, co vlastníte .
Nezačínejte přidávat třídy aktiv, které jsou mimo vaše odborné znalosti, a odmítáte dobré příležitosti před vámi z nějakého zavádějícího smyslu diverzifikace. Ano, diverzifikace je důležitá, ale řízení rizik musí začít tím, že se ujistíte, že každá pozice, kterou držíte, nebo v některých případech určité koše na pozicích, kde provádíte sázky na celé sektory nebo odvětví , slibuje uspokojivou pravděpodobnost dobrých výsledků, nepůjdu dobře.