Typy akcií, které byste si mohli vzít v úvahu, když strach běží vysoko
Po opravě se můj přítel zeptal, jaký druh portfolia budu postavit pro někoho, kdo chtěl vlastnit akcie (akcie), ale měl zájem o nějakou izolaci z cenových obratů.
Když jsme měli rozhovor o kávě, začal jsem si myslet, že informace mohou být užitečné pro některé mé čtenáře. Zde je přehled některých věcí, které by se hodily do účtu.
Zásoby s výnosy z dividend větší než dlouhodobé výnosy z vládních zdrojů jsou dobrou rezervou proti poklesu pro defenzivní investory
První a možná nejsilnější obrana je akcie, která má zdravý zisk a relativně dobrý výplatní poměr dividendy a dividendový výnos, zejména ve srovnání s výnosem, který je k dispozici na bezrizikovém dluhopisu Spojených států amerických. Logika je ve skutečnosti poměrně jednoduchá: Investoři vždy porovnávají všechno s takzvanou "bezrizikovou" sazbou. Důvod: Když si koupíte dluhové závazky Spojených států, můžete si být jisti, že budete placeni. Jako nejbohatší stát na světě musí celá vláda učinit zvýšení daní nebo prodat aktiva, aby splatila svůj dluh.
Pokud je dividendový výnos akcií stejný jako dluhopis státního dluhu, mnoho investorů by raději vlastnil první. Nejen, že získáte více peněz z dividendového výnosu kvůli příznivému daňovému zacházení (dividendy podléhají federální daňové sazbě ve výši 23,6%, zatímco státní dluhopisy, ačkoli jsou osvobozeny od státních a místních daní, mohou dosahovat až 39,6% daňové pásmo ), ale možná ještě důležitější je, že získáte kapitálové zisky z rostoucí ceny akcií.
Koneckonců, jaká rozumná osoba by nechtěla mít svůj dort a jíst taky?
Zde je návod, jak vás chrání během down marketu: Vzhledem k poklesu ceny akcií vzrůstá dividendový výnos, protože dividenda v hotovosti představuje větší procentní podíl z kupní ceny každé akcie. Například akcie ve výši 100 USD s dividendou 2 USD by měly 2% dividendový výnos; pokud by akcie klesly na 50 dolarů na jednu akcii, dividendový výnos by byl 4% (2 dolary děleny o 50 USD = 4%.) Uprostřed havárie trhu se v určitém okamžiku dividendový výnos stává tak vysoký, že investoři s nadměrnou likviditou často zametá na trh, kupuje akcie a zvyšuje cenu. To je důvod, proč typicky vidíte menší škody na vysokých dividend placení akcií v průběhu trhů dolů . V kombinaci s výzkumem, který provedl Jeremy Siegel , je to další důvod, proč investoři mohou chtít tyto generátory hotovosti považovat za své osobní portfolio.
Chcete-li se dozvědět více o tomto tématu, přečtěte si Proč dividendy placené akcie mají tendenci k poklesu během tržních trhů s medvědy a ze 3 důvodů, že dividendové akcie mají tendenci převýšit nediferenční dividendy .
Společnosti se základním spotřebním zbožím a další modré čipové sklady s konzervativními rozvahami a trvalými konkurenčními výhodami patří k nejlepším druhům obranných investic
Praví investoři se zajímají o jednu věc a jednu věc: nakupují společnosti s nejvyšší čistou současnou hodnotou zisku za nejvýhodnější cenu.
V napjatých ekonomických obdobích je stabilita zisku nesmírně důležitá. Často nejúspěšnější akcie jsou ty, které mají trvalé konkurenční výhody. Tyto spotřební sponky prodávají věci, jako je ústní voda, toaletní papír, zubní pasta, prádelní mýdlo, cereální snídaně a soda. Bez ohledu na to, jak špatná je ekonomika, je pochybné, že někdo přestane kartáčovat zuby nebo si umyje oblečení.
Hledání těchto společností není těžké. Jsou často známé jako zásoby modrých čipů a tvoří Dow Jones Industrial Average . Zahrnuje jména domácností, jako jsou 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot , Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble a Wal-Mart . Často mají mimořádně velké tržní kapitalizace.
Dobré společnosti s velkým podílem na repo obchode často dělají dobré obhajoby
Některé společnosti, jako jsou AutoZone a Coca-Cola, pravidelně odkupují obrovské množství svých vlastních akcií .
Na klesajícím trhu to může pomoci snížit tlak, protože když se akcie prodávají, společnost sama často stála se svou otevřenou šekovou knihou. Existuje dvojí výhoda v tom, že pokud se akcie podhodnotí, akcionáři těží z těchto zpětných odkupů dlouhodobě akcionáři, protože podnik je schopen mnohem rychleji snížit celkové akcie v důsledku nižší ceny akcií, což zvyšuje budoucí výnosy na akcií a hotovostních dividend pro zbývající akcie. To je obzvláště přínosné, když se věci obracejí akcie, protože akcie, které zůstávají, získají vyšší podporu.
Obchodování s akciemi na základě přiměřených ocenění, jak jsou měřeny historickými metrikami, vytváří dobrý potenciální obranný výběr
Samozřejmě, pokud kupujete pouze diverzifikovaný koš akcií, které mají tradičně charakteristiky spojené s investováním do hodnot, jako jsou poměry nízké ceny k zisku , nízké ceny k účtům, poměry nízké ceny k prodeji, diverzifikované operace, konzervativní rozvahy atd. pravděpodobnosti jsou dobré, že se vyvine z trosky nepoškozené po dlouhou dobu. To je důvod, proč obchody s cenou založené na řízení peněz, jako je Tweedy Browne & Company, se podařilo v průběhu desetiletí vrátit takovým působivým výsledkům svým držitelům fondů a soukromým investorům. U většiny investorů, kteří nemají zkušenosti, je to nejlépe dosaženo prostřednictvím indexového fondu s nízkými náklady.
Několik dalších myšlenek
- Pokud nemáte možnost analyzovat účetní závěrku a vypočítat konzervativní odhad skutečné hodnoty aktiv ve vašem portfoliu, je rozumné dodržovat širokou diverzifikaci.
- Zvažte, jak udržet část svého portfolia v mezinárodních investicích investováním do vysoce hodnoceného globálního podílového fondu nebo indexového fondu s nízkým rizikem.
- Nikdy neinvestujte žádný kapitál do akcií, které byste mohli potřebovat v příštích pěti letech .
- Pokud nemůžete zvládnout kolísání cen, zvážit snížení celkového obratu vašeho portfolia tím, že bude zahrnovat podstatnou složku dluhopisů nebo pevného příjmu. Ačkoli to může snížit vaše výnosy v průběhu následujících desetiletí, pokud to snižuje šance, že prodáváte všechno v panice, může to poskytnout funkční kompromis.