Použití Vašeho stávajícího kapitálu k nákupu finančních aktiv pro vaše portfolio
Co máš dělat? Počkejte a doufáte ve stejnou (nebo nižší) cenu a riskujete, že při posezení na okraji byste mohli vynechat možnost koupit za atraktivní cenu ?
Ne nutně. Při profesionálním investování existuje koncept známý jako převod hotovosti . Jedná se o požadavky na peněžní toky potřebné k podpoře určitého dluhu nebo závazku. Pokladní hotovost v podstatě usnadňuje využití Vaší marže kupní síly k financování akvizice těchto akcií bez zavedení velkého množství rizika . Tam jsou obvykle tři důležité složky, aby se koncept peněžní přenášení práce pro vás. Podívejme se na každého.
Chcete-li využít Cash Carry, musíte mít jiné investice nebo majetek, proti kterým můžete půjčit
Dovolte mi znovu říci, jak mám mnohokrát na místě, že zpravidla maržový dluh je pro průměrné investory extrémně riskantní, protože může způsobit malé změny v tržních cenách, aby vyloučily veškerý vlastní kapitál, a ponechali je zlomený av některých případech, nuceni prohlásit konkurz, protože nemohou splnit svůj závazek vůči zprostředkovateli.
Zde je příklad, proč: Představte si, že máte ve svém obchodním účtu 50 000 dolarů, z nichž všechny jsou investovány do akcií s modrým čipem. Všichni ostatní, kteří se rovnají, si mohli proti těmto cenným papírům požádat maximálně o 50 000 dolarů, takže nakonec máte 100 000 dolarů akcií a 50 000 dolarů maržového dluhu vůči nim splatných s úrokovou sazbou, kterou určí vaše makléřská firma nebo finanční instituce.
Nikdy byste nechtěli tlačit svou maximální kupní sílu, protože v případě opravy vaše akcie mohou klesnout o 10%. Na portfoliu 100 000 dolarů, což je 20 000 dolarů - nebo 20% z vašeho kapitálu ve výši 50 000 USD díky (nebo v tomto případě nikoli díky) 2-1 využívanému pákovému efektu. To znamená, že vaše jmění by klesla na 30 000 dolarů, zatímco váš maržový dluh zůstal 50 000 dolarů. Je velmi pravděpodobné, že dostanete od vašeho makléře výzvu, abyste okamžitě vložili dodatečné prostředky, nebo budou prodávat akcie na vašem účtu, aby co nejvíce splatili svůj dluh. V mnoha případech to může způsobit i daň z kapitálových zisků, což ještě zhoršuje špatnou situaci. To nás přivádí k druhému bodu.
Zanechat dostatečnou bezpečnostní rezervu, takže nebudete předmětem výzvy na volání, i když se dojde k selhání typu typu 1987 bez varování
Obecné pravidlo, které může být pro průměrného investora stále agresivní, je pravidlo 2/3. V zásadě vezměte rovnováhu, v tomto případě 50 000 USD, a rozdělte ji na .67 - v našem příkladu je výsledek 74.626 dolarů. Využijte tuto částku a odečtěte zůstatek vlastního kapitálu (50 000 USD) a skončíte s 24 626 USD. Jedná se o maximální částku, kterou si můžete půjčit za předpokladu, že ceny akcií jsou rozumné a neočekáváte žádné velké finanční šoky.
Další přijatelnou metrikou je konzervativnější pravidlo 3 / 4ths, ve kterém jednoduše nahradíte .75 proměnnou .67 ve vzorci. V takovém případě byste skončili pouze s plachým 16 700 dolarů. Pouze vy a váš finanční poradce můžete určit, co je nejobezřetnější postup na základě vašich konkrétních cílů a okolností.
Zásoba (nebo jiná aktiva) by měla generovat velké částky peněz v poměru k nákladům
V případě běžných akcií byste chtěli příjemný, bezpečný, tlustý výnos z dividend . Pomocí našeho příkladu US Bank si můžete koupit 24.626 dolarů z akcií na marži proti vašemu zůstatku vlastního kapitálu ve výši 50.000 dolarů. Akcie se v prvním roce podílejí na zhruba 4,5%, resp. 1,108 USD. Pokud by byla míra zadluženosti na úrovni 8,5%, vaše náklady na první rok by byly zhruba 2 100 USD. Kdyby se akcie nezaplatila žádné dividendy, celá tato částka by byla přidána do vašeho dluhu z marže a do dvanácti měsíců od jejího nákupu to připadla na 26 726 dolarů.
Přesto, na cestě, by se tyto dividendy projevily a snížily by náklady na dluh. V tomto případě by celkové náklady byly téměř sníženy na polovinu, což by znamenalo zvýšení marže v poměru pouze na 25 618 USD. To přispívá k bezpečnostní marži a pokud můžete alespoň uložit rozdíl ve výši 992 dolarů, zůstatek zůstatku zůstane 24.626 dolarů - cena akcií. Mezitím by během několika let měla hodnota těchto akcií vzrůst (a doufáte), a do té doby obdržíte svůj neočekávaný výsledek, což vám umožní splatit zůstatek.
Pozor! To není vhodná technika pro většinu investorů!
Pokud nebudete finančně zajištěni a budete schopni splnit potenciální výzvy k vyrovnání marží, budete mít značnou míru bezpečnosti ve formě bilance vlastního kapitálu jako procentuální podíl celkového dluhu z rezervy a jsou naprosto přesvědčeni na základě konzervativní a profesionální analýzy společnosti SEC podání a další dokumenty, které jste nalezli akcie nebo aktiva, které mohou být podhodnocené, a očekáváte, že neočekávaná hotovost splatí celkovou zůstatek, je tato technika pravděpodobně pro vás nevhodná. Nepokoušejte se o to, pokud nesplníte tento popis, a kvalifikovaný a uznávaný správce peněz, s nímž pracujete, se domnívá, že je pro vás vhodný.