Jak je investiční mandát použit pro vedení účtu nebo fondu
To jsou fantastické otázky! V následujících deseti minutách vám chci poskytnout trochu zázemí, abyste mohli lépe porozumět úloze, kterou investiční mandát hraje při správě účtu, portfolia nebo jinak shromážděné hromady kapitálu.
Definice investičního mandátu
Investiční mandát je pokyn ke správě fondu kapitálu nebo konkrétní hromady finančních prostředků s využitím konkrétní strategie a v rámci určitých rizikových parametrů. Například, pokud se klient objevil na firmě pro správu majetku a řekl: "Mám 500 000 dolarů, které chci udržet v bezpečí, abych ji mohl použít k zaplacení zálohy na kancelářskou budovu pro mou firmu později tento rok", mandát se nazývá zachování kapitálu . Existuje omezený seznam investic, které by mohly být brány v úvahu při vytváření portfolia, které usilovalo o zachování kapitálu . Nebudete například kupovat akcie dokonce ani těch nejdůležitějších dluhopisů se střednědobým termínem nebo nejvíce královských akcií, neboť časový rámec vám neumožňuje zmírnit riziko volatility .
Jinými slovy poměrně inteligentní obchodní analytik může s vysokou mírou jistoty říci, že akcie společnosti jako je Johnson & Johnson, jedna ze čtyř komponent S & P 500 s ratingem dluhopisů Triple A , by měly mít za to podstatně více peněz v 10 , 15 nebo 25 let, ale nikdo netuší, co bude příští týden, nebo dokonce i dva roky, považovat za tržní nabídku.
Je to charakter aukčního mechanismu běžných akcií. To se nedá vyhnout. To je důvod, proč legendární finanční myslitel Benjamin Graham uvedl, že akciový trh je v krátkodobém horizontu hlasovací stroj, který odráží popularitu, ale z dlouhodobého hlediska je to vážící stroj, který odráží skutečnou hodnotu.
Příklady investičních mandátů
Vedle zachování kapitálu, o kterém jsme již diskutovali, investiční mandát může zahrnovat účel. Zde jsou tři nejoblíbenější:
- Dlouhodobý investiční mandát pro růst: Správce portfolia má upřednostňovat dlouhodobé zhodnocení základních cenných papírů ve věcech, jako je běžný výnos nebo riziko volatility. Pokud se portfolio zítra zvedne o 30%, záleží jen na tom, že je bezpečný a zdravý; že deset let od této chvíle stojí za to podstatně víc, jelikož základní kvalita podniků měla uspokojivé výsledky.
- Investiční mandát: Když investor potřebuje žít na svých penězích, zvláště pokud už odešel do důchodu, mandát příjmů má největší smysl, pokud není kolem sebe tolik bohatství, že to není starosti. V rámci tohoto mandátu musí správce portfolia přednost před stávajícím pasivním příjmem ze zdrojů, jako jsou dividendy, úroky a nájemné , před dlouhodobým růstem. To může znamenat výběr vyspělých, pomalu rostoucích podniků s dlouhou historií stále rostoucích dividend, firemních dluhopisů, preferovaných akcií nebo nemovitostí s dobrou kapitalizací .
- Investiční mandát spekulace: Jako stará píseň jde, některé holky (nebo chlapci) se jen chtějí bavit. Ať už je to pro vzrušení, touhu rychle se zbohatnout, nebo potěšení z poznání inteligentních příležitostí a pokusu o to, aby byly zbytečné zisky tím, že jsou moudřejší než systém, spekulační mandát může zahrnovat téměř cokoli, od obchodování s cennými papíry po nákupy, krátkodobých možností volání z peněz. Někdy je účet s tímto mandátem "boční peníze", to jest ten, kdo je vlastníkem, již má primární portfólii bezpečně zastrčené a složené pro ně, aby udržely to, co považují za peníze na peníze (je to opravdu taková věc?) V oddělený účet.
Investiční pověření může manažera portfolia omezit na konkrétní třídy aktiv, geografické oblasti, odvětví, odvětví, úrovně oceňování, tržní kapitalizace a / nebo cokoliv jiného, co můžete otevírat.
Například: Globální investiční mandát znamená, že byste měli vlastnit akcie jak ve vaší domovské zemi, tak iv zahraničí, zatímco mezinárodní investiční mandát znamená omezení portfolia na firmy, které mají sídlo nebo podnikání většinou mimo vaši domovskou zemi. Investiční mandát s malou kapitalizací znamená nalézt atraktivní firmy, které jsou pod určitou velikostí tržní kapitalizace . Povolení nízké obratové investice by mohlo znamenat omezení procentuálního podílu portfolia, které lze v daném roce prodat na 3% nebo 5%; jistě méně než 10%, z nichž druhá by znamenala průměrnou dobu držení nejméně deset let pro každou pozici.
Mandát, o kterém se rozhodnete pro své vlastní účty, by měl být v souladu s vaší aktuální situací, cíli a prohlášením o investiční politice nebo IPS . Informace o spravovaných prostředích .