Pochopení úlohy zachování kapitálu v oblasti investic
Můžete například získat stejné množství cheeseburgers, kávu, pneumatiky, vstupenky na film, golfové hole nebo benzínové nádrže. Pouze, jakmile je splněna první nebo v některých případech druhá podmínka, má majitel nebo správce portfolia možnost získat skutečný, skutečný výnos na pozici.
To může znít velmi technicky a těžko pochopitelné. To není. V obyčejné angličtině je zachování kapitálu kódové slovo, které má rozpoznat, že některé hromady peněz nejsou určeny k růstu. Pokud ano, to je třešničkou na dortu, ale proč jste je odložil stranou; to není důvod, proč existují a vyžaduje zvláštní zacházení. Místo toho byly uloženy výhradně, aby tam byly, když je pro ně potřebujete oslovit. V určitém okamžiku plánujete utrácet peníze. Často je to nutné, protože se blížíte nebo v současné době těšíte odchodu do důchodu. Peníze budou použity k zaplacení účtů, pokrytí lékařských předpisů, udržování ohně v zimě, každou chvíli k večeři a zasílání narozenin a vánočních dárků vašim vnukům.
Stejně jako obyčejně jsou finanční prostředky vyčleněny na předplatné na nemovitosti .
Některá aktiva jsou vhodnější pro zachování kapitálu než ostatní
Důvod, proč je důležité uvést, kdy určitá hromada peněz má cíl zachování kapitálu, je to, že přísně omezuje vesmír inteligentních aktiv, do kterých můžete zaparkovat peníze.
Akademické důkazy a zkušenosti v reálném světě ukazují, že diverzifikovaná sbírka zásob blue-chip , která se uskutečňuje daňově efektivním a levným způsobem, zcela rozdrtí všechny ostatní třídy aktiv, pokud máte dostatečně dlouhý časový horizont a vaše počáteční nákup cena byla racionální vzhledem k základním diskontovaným ziskům a účetní hodnotě . Zásoby nejsou nikdy vhodné pro někoho, kdo má cíl zachování kapitálu. Podobně se dluhopisy často považují za "bezpečné", ale pokud zavedete dlouhou dobu trvání dluhopisu, mohli byste vidět výkyvy v hodnotě tak velké, ne-li větší než akciový trh.
Vzhledem k primárnímu cíli zachování kapitálu se při výběru jednotlivých aktiv, které odpovídají potřebám majitele portfolia, které se podle této politiky zaměřují především na volatilitu - to znamená, kolik daný cenný papír nebo účet kolísá v hodnotě, vyjádřeno jako procento z původních nákladů. Klasická volba zachování kapitálu ve Spojených státech zahrnuje pojišťovací kontrolní účty FDIC, spořicí účty, účty peněžního trhu (ne fondy peněžního trhu - ty jsou různé) a vkladové certifikáty. Ve všech případech by investor, který je v příslušných mezích, měl být schopen zachovat nominální hodnotu své hotovosti, snížené o případné bankovní poplatky nebo výdaje.
Máte také velmi krátkodobé pokladniční poukázky zaparkované přímo se státní pokladnou Spojených států prostřednictvím TreasuryDirect účtu. K dalším možnostem patří skutečné bankovky - bankovky - vycpané pod matrací, v kávu mohou být pohřbeny na zahradě nebo odloženy do trezoru, ačkoli tyto všechny přicházejí s vlastními riziky. V mírně delším časovém horizontu a bez potřeby běžného peněžního příjmu mohou být dobrou volbou také úsporné dluhopisy Spojených států .
Nebezpečí výběru nevhodných aktiv pro zachování kapitálu
Zhruba jednou za každou generací se na Wall Street objevuje nová finanční jistota a zdá se, že lidé ji používají jako peněžní ekvivalent pro potřeby jejich ochrany kapitálu. Poté hrozí recese nebo nějaká jiná krize a je zjevné, že bezpečnost byla iluze.
Viděli jsme to znovu ve Velké recesi v letech 2008 a 2009 s něčím nazývaným cenné papíry s aukční sazbou, s nimiž se lidé zacházeli, jako by byli totožní s hotovostí v bance. Nebylo to, a někteří lidé ztratili miliony dolarů téměř okamžitě, když nemohli najít kupce pro svůj papír.
Jako obecné pravidlo je užitečné pamatovat si, že pokud je zachování kapitálu opravdu nezbytné, dokonce i přijetí 0% míry návratnosti nebo mírně záporné míry návratnosti po inflaci je výhodnější než uvádění peněz, které si nemůžete dovolit ztrácet. Nepřibližujte se k výnosům. Výsledky se vám nelíbí.