Co je společnost pro rozvoj podnikání

Máte-li investovat do společnosti pro rozvoj podnikání (BDC)?

Společnost pro rozvoj podnikání (BDC) je typem uzavřené investiční společnosti, která je určena pro investice do malých a středních firem. Investoři, kteří nakupují do BDC, obvykle hledají vysoké výnosy z dividend nebo alternativní investiční nástroj do podílových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF).

Firmy pro rozvoj podnikání mohou být inteligentními investičními nástroji; BDC však nejsou pro každého.

Stejně jako v případě jakéhokoli typu investice investoři, kteří zvažují investování do BDC, by měli pochopit, jak fungují a zda se jejich jedinečné vlastnosti přizpůsobují jejich investičním cílům a toleranci vůči riziku.

Jak fungují firmy pro rozvoj podnikání?

Vytvořené Kongresem v roce 1980 jako dodatek zákona o investičních společnostech z roku 1940, jsou BDC v kategorii investic uzavřeného fondu . Jednoduše řečeno, BDC jsou uzavřenými investičními společnostmi, které využívají svůj kapitál k půjčování nebo koupi vlastnického podílu (majetkové účasti) v malých a středních společnostech v USA, které jsou převážně v soukromém vlastnictví.

Pro daňové účely je většina centrálních bank považována za regulovanou investiční společnost (RIC). Daňovou výhodou pro společnost BDC je to, že nejsou zdanitelnými osobami. Výměnou za příznivé daňové zacházení musí BDC každoročně rozdělit alespoň 90% svých příjmů akcionářům. V tomto ohledu jsou pobočky banky podobné investičním truporům (REIT) .

Z důvodu vysoké výplaty dividend a úroků proto investoři BDC často využívají jako příjmové vozidlo.

Jak investovat do BDC

Společnost pro rozvoj podnikání (BDC) pracuje podobně jako fondy a fondy obchodované na burze ( ETF ). Když si investoři myslí nebo investují do vzájemných fondů, jako na účtu zprostředkování, individuálního důchodu (IRA) nebo 401 (k), využívají otevřené fondy.

S podílovými fondy mohou investoři nakupovat akcie na čisté hodnotě aktiv fondu a finanční prostředky nejsou omezeny na určitý počet akcií. Uzavřené fondy však vydávají stanovený počet akcií prostřednictvím počáteční veřejné nabídky.

Pokud chcete investovat do společnosti pro rozvoj podnikání (BDC), je to stejné jako u akcií veřejně obchodovaných, podílových fondů a ETF. Každá BDC má symbol tickeru a investoři mohou koupit akcie na svém makléřském účtu nebo IRA.

Top 10 největších BDC na trhu

Ačkoli Kongres založil firmu pro rozvoj podnikání (BDC) v roce 1980, většina BDC na trhu dnes byla jen asi od počátku roku 2000. To znamená, že pro informování o investičních rozhodnutích není analyzováno velké množství informací a historie. Proto investoři, kteří myslí na to, že investují do BDC, moudří, aby zvážili ty největší s dlouhodobými záznamy.

Zde uvádíme 10 největších BDC, měřených spravovanými aktivy, podle BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): 7,10 miliardy dolarů aktiv
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): aktiva ve výši 3,35 miliardy dolarů
3. FS Investment Corp (FSIC): aktiva ve výši 2,29 miliardy dolarů
4. Appolo Investment Corp (AINV): činí 1,43 miliardy dolarů
5. Main Street Capital Corp (MAIN): aktiva 1,38 miliardy dolarů

1. Nová společnost Mountain Finance Corp (NMFC): aktivum ve výši 1,04 miliardy dolarů
2. TPG Specialty Lending, Inc. (TSLX): aktivum ve výši 1,03 miliardy dolarů
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): 1,01 miliardy dolarů aktiv
4. Golub Capital BDC, Inc. (GBDC): aktiva ve výši 958 milionů dolarů
5. Solar Limited Capital (SLRC): 922 milionů dolarů aktiv

Největší BDC nejsou ve výchozím nastavení nejlepší BDC k nákupu. Vyšší spravované aktiva spolu s dlouhodobými záznamy jsou obecně lepší při investování do BDC. Chcete-li začít s výzkumem nákupu BDC, můžete získat od prvotřídní investiční výzkumné společnosti jako Morningstar, Inc. počáteční informace, jako je cena, výnosy a výnosy.

Spodní linie investice do BDC

Ačkoli se BDC mohou objevit atraktivní, zejména ty, které mají vysoké výnosy nad 10 procent, vyšší výnosy mohou také přinést vysoké riziko. Vzhledem k tomu, že mnoho BDC investuje do malých soukromých podniků, existuje riziko výrazného poklesu tržní hodnoty.

Například v úvěrové krizi v roce 2008 měly BDC větší ztráty než mnoho konvenčních fondů.

Stejně jako u jakéhokoli druhu investice, zejména s alternativními investičními prostředky, investoři by měli před zahájením investice do BDC dělat domácí úkoly. Po získání dobrého chápání investice a jeho fungování bude muset investor určit, zda je BDC vhodný pro své investiční cíle a toleranci vůči riziku.

Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.