Produkují příjmy, ale cena akcií může být volatilní.
Uzavřené fondy se liší od otevřených podílových fondů.
S otevřeným fondem, pokud budete chtít koupit akcie, jejich správní společnost vám je prodá. Budou vzít vaše peníze, přidat je do portfolia a vytvořit další akcie. Vždy nakupujete akcie otevřeného fondu od fondu, nikdy na sekundárním trhu.
Při spuštění fondu s uzavřeným koncem společnost vydává určitou částku peněz a vydává určitý počet akcií.
Po tomto bodu nejsou vytvořeny žádné nové akcie. Investoři mohou koupit akcie fondu pouze na sekundárním trhu od někoho jiného, kdo prodává akcie.
Jakmile se počáteční peníze zvýší, správce fondu spravuje investice podle cílů a cílů fondu. Uzavřené koncové prostředky mohou být investovány do všech veřejně obchodovaných cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy, přednostní akcie, opce apod.
Uzavřené koncové prostředky mohou poskytovat nadprůměrné výplaty
Mnoho uzavřených fondů vyplácí měsíční nebo čtvrtletní dividendy. Mohou být atraktivní alternativou pro investory, kteří hledají příjem. Investoři musí pochopit, jak jsou tyto příjmy doručovány. V mnoha případech je část výplaty fondu návrat jistiny. Některé fondy se pomalu samovolně likvidují v průběhu 20 - 30 let.
Cena akcií může být také velmi volatilní a mnoho uzavřených koncových fondů uvidí, že ceny akcií při poklesu úrokových sazeb klesají. Investoři, kteří využívají uzavřené finanční prostředky, by si měli uvědomit, že ačkoli mohou dostávat konzistentní výnosy, jejich hlavní hodnota se může houpat na extrémní výšky a minima.
Uvědomte si pákový efekt
Cena akcií je tak volatilní, protože mnoho uzavřených fondů využívá pákový efekt nebo si půjčuje proti fondu, aby si koupil více cenných papírů. Cílem této strategie je zvýšit návratnost fondu nebo výši výnosů, které vyplácí.
Představte si například pravidelný fond výnosů z dividend, který vlastní dividendy placené akcie.
Jako fond s uzavřeným koncem, který by mohl využívat pákový efekt, by tento fond mohl půjčovat proti akciovému portfoliu, aby si koupil více dividend placených akcií. Za předpokladu, že úrokové sazby by byly dostatečně nízké, jejich náklady na půjčky by byly nižší než dividendové výnosy a mohly by zvýšit výplatu z fondu tím, že využijí pákový efekt tímto způsobem.
Toto využití pákového efektu nebo vypůjčených prostředků způsobuje, že uzavřené finanční prostředky, jako jsou dluhopisy, mají vysokou úrokovou citlivost . Když se úrokové sazby zvyšují, cena akcií uzavřených koncových fondů může klesnout. Důvodem je to, že investoři očekávají, že fond bude nyní muset zaplatit vyšší náklady na své vypůjčené prostředky a očekává se, že tato vyšší úroková sazba sníží celkovou návratnost fondu.
Akcie obchodují s prémií nebo slevou
Když fond obchoduje se slevou, znamená to, že když si koupíte akcii, platíte méně, než je skutečná hodnota tržní hodnoty všech podkladových investic fondu.
Když fond obchoduje s prémií, znamená to, že když si koupíte akcii, platíte více, než je skutečná hodnota tržní hodnoty všech podkladových investic fondu.
Uzavřené koncové fondy se nejlépe používají jako doplněk k celkovému portfoliu produkujícího příjem nebo pouze pro zkušené investory, a to uplatněním disciplinované strategie obchodování, která zahrnuje nákup finančních prostředků se slevou a jejich prodej za prémii.
Nezaměňujte uzavřené finanční prostředky s uzavřenými finančními prostředky. Když otevřený podílový fond přestane vydávat akcie, dočasně nebo trvale se bude říkat, že je "uzavřen". V tomto okamžiku nemůžete koupit akcie fondu; nikoliv na sekundárním trhu nebo ve fondu společnosti. Tyto uzavřené fondy nejsou stejné jako uzavřený fond.
To se zdá obtížné
Mysli na to takto - to, co znáte jako podílový fond, je otevřený fond. Pokud v současné době držíte, co vaše společnost nebo poradce volá vzájemné fondy, pravděpodobně máte otevřené koncové prostředky. Většina portfolií je vyplněna otevřenými finančními prostředky.
Uzavřené koncové fondy fungují spíše jako fond obchodovaný na burze. Existuje menší nabídka uzavřených fondů a často jsou držena investory nebo poradci s pokročilými znalostmi nebo specifickými cíli, neboť uzavřené fondy často představují vyšší riziko