Takže dnes budeme mluvit o tom posledním derivátu známém jako swapová smlouva.
Co je to výměna?
Swapový derivát je podobný forwardovému kontraktu, jelikož se jedná o dohodu mezi dvěma obchodníky, která vymění aktivum v předem stanoveném termínu.
Pokud jde o swapy, jsou spíše jako soubor forwardových smluv. Jedná se o výměnu řady peněžních toků mezi dvěma obchodníky (smluvními stranami). Nicméně, zatímco jedna strana smlouvy je stanovena, druhá strana dohody bude určena budoucím výsledkem. Výsledkem může být cena konkrétní akcie, úroková sazba, cena předem vybrané komodity nebo jakékoliv věci, na které se oba obchodníci dohodnou.
Takže zatímco vpřed bude mít jeden obchod na konci smlouvy, swap bude mít několik výměn během trvání smlouvy. Jeden z obchodníků provede pevnou sérii plateb na základě swapové dohody, ale druhá strana obchodu bude založena na proměnné (např. Směnný kurz cizích měn).
Rizika související se swapy
Stejně jako vpřed, swapové kontrakty neobchodují na veřejných burzách, a proto nejsou regulovány. Protože jsou swapy neregulované, mají vyšší riziko selhání než termínová smlouva.
Také někdy může jedna strana swapové dohody chtít ukončit smlouvu před její konečnou platností.
V tomto okamžiku se oba obchodníci mohou dohodnout na dodávce, nebo si ujednat peněžní ekvivalent smlouvy nebo dokonce vytvořit novou zakázkovou pozici. Které by v některých případech mohly mít za následek dokonce i jinou smlouvu o swapu.
Obvykle jsou swapové smlouvy prováděny velkými finančními institucemi a zavedenými bankami, takže i když existuje vyšší riziko selhání z důvodu nedostatečné regulace, jsou stále velmi solidní. Ale stejně jako každá smlouva jsou všichni železo oděná. Existují výjimky z každé obchodní nebo swapové smlouvy.
Kdy a proč jsou swapy používány v obchodovaných burzových fondech
Deriváty se používají v ETF, aby pomohly s přesností obchodování s určitým měřítkem. Vzhledem k rozšíření trhu ETF se staly novějšími ETF inovacemi, jako jsou fondy s využitím pákového efektu a inverzní ETF . Vzhledem k složitému charakteru těchto fondů je však třeba, aby byly v podnicích zahrnuty deriváty, jako jsou futures a swapy, aby měly požadované výsledky. Tolik poskytovatelů ETF využívá deriváty k dosažení investičních cílů fondu. Samotné akcie nemusí být dostatečné.
Závěrečné myšlenky
Jak vždycky říkám, je důležité znát základy o vašich ETF, zvláště složitějších fondech. Ale znalost samotných základů nestačí.
Musíte pochopit, co je v ETF , zvláště pokud zahrnují deriváty, jako jsou swapové smlouvy. A pokud váš cílový nástroj ETF zahrnuje swapy, ujistěte se, že pochopíte, jak budou mít dopad na výkonnost fondu a na rizika, která s ním souvisejí.
Stejně jako u jakékoli investice, ujistěte se, že před provedením jakýchkoli transakcí provádějte důkladný výzkum a pokud máte jakékoliv dotazy, nezapomeňte konzultovat svého makléře nebo finančního poradce nebo odborníka. Mohou vám pomoci s jakýmikoli obavami, posoudit riziko a pomoci vám učinit inteligentní rozhodnutí.
Nicméně, jakmile uděláte tato investiční rozhodnutí, pak jako vždy, hodně štěstí se všemi vašimi obchody pomocí ETF, swapů nebo jiných finančních aktiv.