Porozumění tomu, jak funguje datum ex-dividendy
Co je datum ex-dividendy?
Možná si myslíte, že pokud jsou akcie společnosti obchodovány na burze nebo na burze cenných papírů , mohlo by se stát otázkou, která by měla být právoplatná, aby zjistila, kdo má nárok na nadcházející dividendu - prodávající, který vlastnil akcie v době, kdy byla dividenda oznámil nový majitel, který má nyní vlastnictví, když je tato dividenda skutečně vyplacena. Dneska to není vůbec nic. Bez ohledu na to, jak rychle obchodují akcie s rukama, nebo kolik vlastníků drží akcie mezi dnem, kdy je dividenda oznámena, a datem, kdy je skutečně zaslána poštou nebo přímo uložena , prostřednictvím řady kulturních a právních postupů, které se časem vyvinuly , se Spojené státy usadily na vícepodlažním systému, který vyvozuje odhad z rovnice. Jeden z těchto dat se nazývá datum ex-dividendy.
Za prvé, společnost vytváří čistý zisk tím, že prodává zboží nebo služby za více než náklady výrobce nebo zdroje, distribuuje, prodává, instaluje a opravuje.
Dále, za odměnu vlastníků, kteří riskovali svůj kapitál investováním do podnikání, rozhoduje správní rada zvolená akcionáři, že je zastupuje, hlasovat, aby získali část zisku a poslali ho jako hotovostní dividendu. Představenstvo rozhoduje o tom, kolik peněz si firma může dovolit zaplatit poté, co zaúčtuje věci, jako jsou očekávané závazky v oblasti dluhu, plány rozvoje a další.
To je důvod, proč mladé firmy s vysokým růstem neplatí žádné dividendy a zralé podniky vyplácejí značné dividendy.
Dobrá společnost má tendenci mít dlouhodobě zaznamenaný nárůst dividend o míru podstatně vyšší než inflace za mnoho, mnoho desetiletí díky silnému jádru ekonomického motoru, který se často těší vysoké návratnosti kapitálu a nějaké velké konkurenční výhodě. Pokud držíte akci dostatečně dlouho a rekordní růst dividend a / nebo výnosy jsou dostačující, v určitém okamžiku získáte zpět více než všechny peníze, které jste investovali. Společnosti s nejlepšími výpisy z dividend se stávají známými jako blue-chip stocks .
V době, kdy je správní rada projednána dividenda, jsou naplánovány čtyři konkrétní termíny. Za prvé, je datum prohlášení o dividendách . Jedná se o datum, kdy společnost oznamuje, že vyplácí dividendu, často prostřednictvím tiskové zprávy o Business Wire a / nebo zveřejněním oznámení na svých internetových stránkách. V den prohlášení o výplatě dividend se také oznamuje datum zápisu dividendy a datum ex dividend, aby investoři mohli vytvářet plány.
Dále je zde Dividend Record Date . Toto je datum, kdy bude seznam akcionářů společnosti zmrazen za účelem určení, kdo má nárok na dividendu.
Pokud nevlastníte akcie k datu o rozdělení dividend, nebudete mít tuto konkrétní distribuci dividend, a to ani v případě, že koupíte akcie předtím, než bude vyplacena akcionářům.
Změny v registrech akcionářů společnosti však mají čas zaznamenat. Informace o koupi a prodeji je třeba předložit převodnímu zástupci, aby se zajistilo, že akcie starého vlastníka budou převedeny na nového vlastníka a knihy budou aktuální. V opačném případě může mít nesprávná osoba dividendu! Jako řešení, vyvinutá praxe pro vyhlášení třetího data, známého jako datum ex-dividendy . Ve Spojených státech je datum ex-dividend téměř vždy dva pracovní dny před datem výplaty dividend, o němž jsme právě diskutovali. To poskytuje potřebný čas pro třídění papírových a elektronických záznamů. Ve Spojeném království není datum ex-dividendy dva pracovní dny před rozhodným datem, ale spíše jeden obchodní den předem v důsledku změny pojistky, která vstoupila v platnost 9. října 2014.
Konečně, je zde Dividend Payment Date . Jedná se o datum, kdy se skutečné peníze pro akcionáře zobrazují; peníze, které tam sedíte, na vašem účtu pro zprostředkování nebo na běžném účtu, který jste ochotni strávit.
Dobrý způsob, jak si to zapamatovat: Společnost vydala oznámení o nadcházející dividendě. Pokud nevlastníte akcii v den výplaty dividend, nebudete zaznamenáni v den splatnosti dividend, a proto nebudete mít dividendu v den splatnosti dividend.
Mějte na paměti tyto zvláštní dividendy, rozdělení akcií, které jsou strukturované jako dividendy vyšší než 25% tržní hodnoty akcií, a některé další rozdělení mohou vycházet z různých pravidel nebo zvyků v závislosti na okolnostech.
Co se stane na datu bez výplaty dividend?
Datum ex-dividend je nesmírně důležité, protože se stává datem, kdy právo kupujícího prodávajícího nabývat nadcházející plánovanou dividendu změní ruku od kupujícího na prodávajícího. Být konkrétní:
- Pokud si koupíte akcie, podílový fond nebo jinou finanční záruku, která deklarovala dividendu před datem výplaty dividendy, vy, nový majitel, máte nárok na tuto nadcházející dividendu. To je proto, že knihy budou aktualizovány s vaší informací před datem záznamu, takže společnost bude vědět, že vám peníze poslat.
- Pokud si koupíte akcie, podílový fond nebo jiný finanční záruku, která vykázala dividendu k datu ex-dividendy nebo po ní, starý majitel (prodávající) bude i nadále obdržet tuto konkrétní plánovanou nadcházející dividendu, i když prodal aktivum vy. Je tomu tak proto, že knihy nebyly před datem záznamu aktualizovány s vaší informací, takže společnost nebude vědět, že vám zašle peníze.
Zaúčtovat převod hodnoty, ke kterému dojde od data výplaty dividend, bude kotovaná hodnota akcie nebo jiného cenného papíru obvykle upravena směrem dolů o částku očekávané budoucí dividendy. To činí pro rozhodce obtížné nebo nemožné využívat načasování a získávat bohatství, které mělo patřit akcionářům. Systém se stal tak efektivním, investoři, kteří mají neustálé obchody ( zastavovací , zastavovací limit a dobrovolné až do zrušených limitních příkazů), nemusí dělat nic, protože na konci obchodování předchozího dne a před trhem začíná obchodovat v den, akciové obchody, které nejsou výslovně označeny jako "nezmenšují", by měly být upraveny směrem dolů o částku nadcházející dividendy.
Reálný svět o tom, jak se používá datum ex dividend
Dne 4. ledna 2016 společnost Johnson & Johnson oznámila, že za čtvrtletí zaplatí akcionářům dividendu ve výši 0,75 USD za akcii. Podnikání, které je strukturováno jako holdingová společnost s 265 dceřinými provozovnami, které vyrábějí vše od dětského prášku a ústní vody až po léčivé přípravky, srdce a Splenda sladidlo, zvýšilo dividendu na 55 let.
Toto oznámení o dividendě zahrnovalo tři důležité termíny:
- Den splatnosti dividend 8. března 2016.
- Přehled o dividendách skončí dne 23. února 2016.
- Datum ex-dividendy 19. února 2016.
To znamená, že musíte vlastnit akcie před 18. únorem roku 2016, pokud je chcete učinit v knihách, když se tyto knihy uzavřely dne 23. února 2016 za tuto konkrétní dividendu. To je jediný způsob, jak získat 0,75 dolaru na akcii 8. března 2016, kdy byla distribuována. Pokud si po tomto čase koupíte, budete muset počkat, až budou vykázány nějaké budoucí dividendy.
To také znamená, že pokud jste své akcie prodali, řekněme, 22. února 2016, ačkoli nebudete akcie držet 8. března 2016, vy, a nikoli osoba, pro kterou jste akcie prodali, obdržíte dividendu .