Nákup kupní opce opravňuje kupujícího opce právo koupit podkladovou futures kontrakt za kazdou cenu před uplynutím smlouvy. To se zřídkakdy děje a není toho prospěšné, takže se nestavte do formální definice nákupu opce.
Většina obchodníků kupuje opce, protože věří, že komoditní trh se bude pohybovat výše a chtějí využít tohoto pohybu. Můžete také ukončit tuto volbu ještě před vypršením platnosti - samozřejmě během tržních hodin.
Všechny možnosti mají omezenou životnost. Jsou vymezeny konkrétním datem vypršení platnosti burzou futures, kde obchoduje. Můžete navštívit webové stránky každé burzy futures na konkrétní datum vypršení platnosti každého komoditního trhu.
Hledání správných možností volání k nákupu
Nejprve musíte rozhodnout o svých cílech a pak najít nejlepší možnost koupit. Věci, které je třeba zvážit při nákupu možností volání, zahrnují:
- Doba, po kterou plánujete být v obchodě
- Částku, kterou můžete přiřadit k nákupu opce
- Délka pohybu, kterou očekáváte od trhu
Většina komodit a futures má širokou škálu možností v různých lhůtách uplynutí platnosti a různých stávkových cen, které vám umožňují vybrat si variantu, která splňuje vaše cíle.
Délka času, který plánujete být v nabídce volání obchodu
To vám pomůže zjistit, kolik času potřebujete pro možnost volání. Pokud očekáváte, že komodita dokončí svůj pohyb v průběhu dvou týdnů výše, budete chtít koupit komoditu, která na ní zůstane nejméně dva týdny. Obvykle nechcete zakoupit variantu s zbývajícími 6 až 9 měsíci, pokud máte v plánu pouze být v obchodu několik týdnů, protože možnosti budou dražší a ztratíte nějaký vliv.
Jedna věc, kterou si uvědomujeme, je, že časová rezerva opcí se v posledních 30 dnech rychleji rozpadá. Proto byste mohli mít pravdu ve svých předpoklady o obchodu, ale tato volba ztratí příliš mnoho času a skončíte ztrátou. Doporučujeme, abyste si vždy koupili možnost s více než 30 dny, než očekáváte v obchodě.
Částka, kterou můžete přiřadit k nákupu možnosti volání
V závislosti na velikosti účtu a tolerancích k riziku, některé možnosti mohou být příliš drahé, než si je můžete koupit, nebo nemusí být správnými možnostmi. Ve volbě peněžních volání budou dražší než z penězových možností. Také, čím více času zbývá na volaných voláních, tím více bude stát.
Na rozdíl od termínových kontraktů je při koupi většiny opcí marže . Musíte zaplatit celý poplatek předem. Možnosti na volatilních trzích, jako je ropa, mohou tedy stát několik tisíc dolarů. To nemusí být vhodné pro všechny obchodníky s možnostmi a nechcete, abyste udělali chybu při nákupu hlubokých možností peněz jen proto, že jsou ve vašem cenovém rozpětí. Nejhlubší z peněz opce skončí bezcenně a jsou považovány za dlouhé záběry.
Délka pohybu, kterou očekáváte z trhu
Abyste maximalizovali svůj vliv a kontrolovali své riziko, měli byste mít představu, jaký typ pohybu očekáváte od komoditního trhu nebo trhu futures.
Konzervativnějším postupem je obvykle koupit peníze. Agresivnějším přístupem je nakupovat více kontraktů z peněžních opcí. Vaše výnosy se zvýší s několika kontrakty z peněz opce, pokud trh dělá velký krok vyšší. Je také riskantnější, jelikož máte větší šanci na ztrátu celé opční prémie, pokud se trh nehýbe.
Možnosti volání vs. smlouva o futures
- Omezené riziko
- Méně volatility
Vaše ztráty z nákupu kupní opce jsou omezeny na prémii, kterou jste zaplatili za opci plus provize a případné poplatky. S termínovou smlouvou máte prakticky neomezený potenciál ztrát.
Možnosti volání se také nepohybují tak rychle jako futures, pokud nejsou hluboko v penězích. To umožňuje obchodníkovi s komoditami vymanit se z mnoha výkyvů na trzích, které by mohly přimět obchodníka uzavřít futures smlouvu, aby omezil riziko.
Jedním z hlavních nedostatků při nákupu možností je skutečnost, že volby ztrácejí časovou hodnotu každý den. Možnosti jsou ztrátové aktivum. Nejenže musíte být správní, pokud jde o směr trhu, ale také o načasování tohoto kroku.
Break Even Point při nákupu možností volání
Strike Cena + Možnost Premium Placený
Tento vzorec se používá při vypršení platnosti možnosti s ohledem na to, že v nabídce není žádná časová hodnota. Možnosti můžete zřejmě prodat kdykoli před uplynutím doby platnosti a bude existovat časová přirážka, pokud nebudou tyto možnosti hluboko v penězích nebo z peněz daleko.
Aktualizace
Hovorová volba může také sloužit jako omezený nástroj stop-loss pro krátkou pozici. V volatilních trzích je vhodné, aby obchodníci a investoři používali zastávky proti rizikovým pozicím. Zastávka je funkcí odměňování rizika a jak nejúspěšnější účastníci trhu vědí, nikdy byste neměli riskovat víc, než jakou chcete investovat.
Problémem se zastávkami je, že někdy trh může obchodovat na úroveň, která spouští zastávku a pak se obrátila. Pro osoby s krátkými pozicemi slouží volba dlouhého volání jako ochrana proti ztrátě, ale může vám poskytnout více času než zastávka, která uzavírá pozici, když obchoduje s úrovní rizika. Je tomu tak proto, že pokud opce zbude čas, pokud se trh stane nestálým, callová volba slouží dvěma účelům.
- Zaprvé bude callová smlouva fungovat jako cenové pojištění, které chrání krátkou pozici před dodatečnými ztrátami nad stávkovou cenu.
- Zadruhé a možná ještě důležitější je, že opce k nákupu umožňuje příležitost zůstat krátké i v případě, že se cena pohybuje nad úroveň pojištěného nebo cenu.
Trhy často vzrůstají jen proto, aby se otočily a prudce klesly poté, co cena spustí zastavení objednávek. Dokud bude tato volba stále mít čas až do uplynutí doby platnosti, volací opce udrží účastníka trhu v krátké pozici a umožní mu přežít nestálé období, které se nakonec vrátí k poklesu. Krátká pozice spolu s dlouhým voláním je v podstatě stejná jako dlouhá pozice, která má omezené riziko.
Možnosti volání jsou nástroje, které lze využít k tomu, aby se přímo na trhu umístilo sázka, že cena bude oceněna, nebo ochrání existující krátkou pozici před nepříznivým cenovým posunem.