Problémem je, že nebudeme investovat zpět; investujeme vpřed a je třeba více analyzovat podílový fond, než přezkoumat minulou výkonnost. Ve skutečnosti nejlepší ukazatele budoucí výkonnosti zahrnují faktory, které mnoho investorů přehlíží.
Existují i další důležité faktory, jako je správní držba , poměr výdajů, poměr obratu a daňová efektivnost k analýze a porovnání před nákupem podílových fondů:
Analýza výkonnosti fondu
Pokud hodláte analyzovat historické výnosy, musíte to udělat správně. Výkonnost z minulosti nezaručuje budoucí výsledky, ale při analýze aktivně spravovaných prostředků je důležité. Nicméně, mnoho investorů je zachyceno v pasti sledování výkonu neustálým nákupem finančních prostředků, které jsou nejlepší výkony a prodávat ty, které jsou nejhorší výkon. Jedná se pouze o jinou formu tržního načasování, která zajistí, že investor bude neustále nakupovat vysoké a prodávat nízké - opak toho, co chová moudré investory. Při analýze výkonnosti z minulosti se zaměřte více na pětiletý a 10letý výnos, neboť tyto časové rámce představují lepší znamení dovednosti manažera fondu v navigaci v neustále se měnícím ekonomickém prostředí.
Analýza manažerského držení
Pokud jste přitahováni k pětiletému a desetiletému výnosu podílových fondů, mohlo by být chybou koupit akcie tohoto fondu, pokud byl manažer pouze jeden rok. Znamená to, že minulý manažer je zodpovědný za silné dlouhodobé výkony, ale nový manažer to sám neprokázal.
Stejně tak byste nevypustil fond, pokud by desetileté výnosy vypadaly špatně, ve srovnání s jinými typy fondů , pokud 5letý výkon vypadá dobře a manažerská doba je 5 let. V takovém případě by měl současný manažer obdržet zápočet za 5leté výnosy, aniž by však dostal vinu za deset let. Stručně řečeno, ujistěte se, že časové období, které analyzujete, se shodují s funkční dobou současného manažera. Možná se také budete chtít zcela vyhýbat finančním aktivitám s manažerskou držbou méně než 3 roky.
Podívejte se na nízký nákladový poměr:
Nízké výdaje dávají fond přednost před podobnými finančními prostředky s vyššími poměry nákladů. Jinými slovy, vyšší relativní náklady jsou přetahováním výkonu. Například, když jsou všechny ostatní věci stejné, vzájemný fond s nákladovým poměrem 0,50 má silnou výhodu oproti srovnatelnému fondu s nákladovým poměrem 1,00.
Pokud by oba fondy měly v daném roce hrubé výnosy (před výdaji), první fond by měl investorovi 9,50% čistý výnos (po výdajích) a druhý fond by měl čistý zisk 9,00%. Malé úspory se časem stávají velkými úsporami.
Manažer fondu může poskytnout krátké časové úseky (méně než 5 let) s vysokými relativními náklady, ale tento výsledek je obtížně dosažitelný po dlouhou dobu (více než 5 let).
To je důvod, proč si investoři zvolí indexové fondy : Výdaje jsou nízké a dlouhodobé výnosy jsou průměrně vyšší než většina aktivně spravovaných fondů.
Podívejte se na poměr nízkého obratu:
Obrat fondu představuje procento podílu fondu, které bylo v předchozím roce nahrazeno. Například pokud podílový fond investuje do 100 různých akcií a 50 z nich je během jednoho roku nahrazeno, obrat je 50%. Obrat je spojen s nákladovým poměrem, protože vysoké relativní obchodování (nákup a prodej) se projevuje vyššími náklady, jako jsou obchodní provize a náklady na výzkum. Nízký poměr relativního obratu také naznačuje investiční filozofii "koupit a držet", což je obecně upřednostňováno pro dlouhodobé investory a naznačuje odsouzení ze strany správce fondu, na rozdíl od nadměrné strategie načasování trhu , -term se vrátí, ale zvyšuje riziko.
Mějte na paměti pravidla "jablka a jablka" a porovnejte finanční prostředky s příslušnými kategoriemi průměrů, protože některé fondy, jako jsou dluhopisové fondy, samozřejmě budou mít vyšší obrat než většina ostatních typů a kategorií fondů.
Vyhledejte daňově efektivní fondy pro zdanitelné účty
Nižší daně se obvykle projeví na vyšší návratnosti, protože si držíte více peněz a získáváte úroky z nich, zatímco držíte investici. Většina investorů má alespoň jeden účet odložený na dani, jako například IRA, 401 (k), 403 (b) nebo anuita, ale pokud máte individuální nebo společný účet zprostředkování, obecně potřebujete najít vzájemné fondy, které nevytvářejí přílišné daňové zatížení z rozdělení dividend a kapitálových zisků. Z tohoto důvodu možná budete chtít vyloučit z dividendových podílových fondů a dluhopisových fondů na vašem běžném účtu zprostředkování, pokud je to možné. Tyto prostředky můžete umístit do svých odložených daňových účtů. Toto strategické manévrování a rozdělení prostředků do různých účtů založených na daňové efektivnosti se nazývá umístění aktiv .
Zvažte indexové fondy
Všechny výše uvedené pokyny pro analýzu podílových fondů jsou především pro výběr aktivně spravovaných fondů . Proces analýzy pasivně spravovaných finančních prostředků je však téměř zbytečný, především proto, že indexové fondy přirozeně vykazují nízké poměry nákladů a nízké obratové poměry a manažerská držba není obecně zvažována. Při analýze indexových fondů budete chtít mít jistotu, že poměr nákladů je nízký, protože nízké náklady jsou hlavní výhodou tohoto typu fondu. Nejlepší indexové fondy S & P 500 jsou například také mezi fondy s nejnižšími náklady. Pokud použijete indexové fondy, můžete si otevřít účet u společnosti Vanguard Investments, kde najdete nejlepší celkový výběr indexových fondů a ETF dostupných na jednom fondu.
Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.