Jak je znát celkový čistý majetek podílového fondu je výhodou
Co znamená tento pojem čistá aktiva pod správou a jaká je důležitá? Ačkoli to může znít jednoduše, existuje více než splňuje oko s tímto termínem vzájemného fondu.
Definice celkového čistého majetku ve fondu
Celková čistá aktiva podílových fondů, která nesmí být zaměňována s čistou hodnotou aktiv ( NAV ), představují součet všech investorských dolarů investovaných do všech tříd akcií fondu . Například Americký fond pro růst fondu Ameriky (AGTHX) má k dispozici několik dalších tříd akcií, které mohou investoři koupit.
Čistá částka zahrnuje akcie, které mají být splaceny na konci dne, což by vedlo k poklesu celkových aktiv pod správou, aby bylo dosaženo čistých aktiv.
Výhody analýzy celkové čisté hodnoty aktiv
Správní aktiva podílových fondů (AUM) nebo to, co Morningstar označuje jako "čistá aktiva", mohou být užitečné pro investora, protože větší AUM může způsobit obtížnější a obtížnější správu podílových fondů, což může přinést výkonnost fondu.
Vysoká relativní velikost čistých aktiv může také donutit fond do jiného stylu nebo kategorie. Například akciový fond s malou kapitalizací s čistými aktivy ve výši 1 miliardy dolarů nemusí fungovat stejně jako fond s malými kapitálovými investicemi s čistými aktivy ve výši 500 milionů dolarů.
Důvodem je, že velké investice do malých společností mohou mít vliv na nepříznivý vliv na akciovou cenu malého podniku, který je ve fondu koupen nebo prodán. Z tohoto důvodu mají fondy s nízkou kapitalizací s vysokými čistými aktivy tendenci nakupovat akcie s větší kapitalizací, což může způsobit, že fond se bude vyvíjet do střednědobého akciového fondu.
Toto se nazývá drift ve stylu .
Kolik je v čistých aktivech příliš mnoho?
Velikost je relativní. Proto je pro investora rozumné pochopit, kolik je příliš mnoho ve srovnání s průměrem - jablka a jablka, abych tak řekl. Například čistá aktiva spravovaná pro průměrný akciový fond se může pohybovat v rozmezí 500 milionů dolarů. Nicméně největší akciové fondy s velkým kapitálem mohou spravovat více než 50 miliard dolarů. Větší není lepší. Může být rozumné hledat průměrné až podprůměrné čisté aktiva pro podílový fond a obecně platí, že čím je kapitalizace fondu nižší, tím nižší jsou čistá aktiva, kterou investor bude opatrně hledat. Nicméně extrémně nízká čistá aktiva, jako například 10 milionů dolarů nebo méně, může být opatrná. Znovu použijte průměry v rámci kategorie fondu, abyste porovnávali jablka a jablka a hledali průměrné až podprůměrné čisté aktiva.
Mělo by se také poznamenat, že celková hodnota čistých aktiv indexového fondu obvykle neovlivní jeho výkonnost, jako je výkonnost aktivně spravovaného podílových fondů . Ve skutečnosti mnoho aktivně spravovaných podílových fondů s vysokými kapitálovými investicemi s vysokými relativními čistými aktivy často začíná fungovat jako indexový fond, protože manažer je nucen nakupovat akcie, které jsou v indexu.
Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.