Naučte se, jak odborníků analyzovat vzájemné fondy
Statistická analýza podílových fondů je přesně to, co to zní - prostředek ke studiu kvantitativních aspektů fondu, který pomůže investorovi porozumět minulým výkonům, aby získal přehled o budoucích výsledcích.
Ano, neexistuje žádná "záruka" na budoucí výsledky, ale investice se netýká záruk - jedná se o získání vyčísleného rizika.
Analýza vzájemných fondů se statistickými opatřeními
Statistická analýza vzájemných fondů vyžaduje základní znalosti o kvantitativních opatřeních, jako jsou Beta, R-squared, Alpha, Sharpe Ratio, Expense Ratio a Tax Cost Ratio:
- Beta : Beta, pokud jde o investice do podílového fondu, je měřítkem pohybů jednotlivých fondů (vzestupů a downů) ve srovnání s celkovým trhem. Jako reference je na trhu přidělen beta verze 1,00. Pokud je beta fond 1,10, předpokládá se, že tento fond bude mít výnos 11% (1,10 je o 10% vyšší než 1,00), ale stejný fond by se měl snížit o 11%, když trh klesne o 10%.
- R-čtvercová : Podle Morningstar , "R-čtverec odráží procento pohybů fondu, které lze vysvětlit pohyby v jeho referenčním indexu. R-čtverec 100 znamená, že všechny pohyby fondu lze vysvětlit pohyby v index." V překladu pomáhá R-squared kontrolovat, jaký podobný konkrétní fond může mít daný index. Například pokud máte ve svém portfoliu fond S & P 500 , nebudete chtít přidat další podílový fond s R-čtvercem 0,99, protože to znamená 99% korelace se S & P 500. Nový prospektový fond by fungují téměř stejně jako fond S & P 500 již ve vašem portfoliu. To není diverzifikace!
- Alpha : Jedná se o opatření, které vám může dát představu, kolik hodnoty správce fondu přidává (nebo odečte od) podílového fondu. Alpha dává očekávání výnosů nad (nebo nižším) to, co by beta předpovědi. V návaznosti na náš příklad ve verzi beta (výše), pokud je beta hodnota 1,10 a trh se posune o 10% vyšší, očekává se, že fond s kladným alfa bude mít výnos vyšší než 11% (částka předpokládaná beta). Chcete najít finanční prostředky s pozitivní alfa!
- Sharpe Ratio: Pomocí Sharpe Ratio může investor získat očekávání, jak dobře návratnost určitého podílových fondů kompenzuje investora za přijaté riziko. Jednoduše řečeno, čím vyšší Sharpe Ratio, tím lepší. Například získání vysokých relativních výnosů pro získání průměrné nebo podprůměrné úrovně rizika je příznivé a Sharpe Ratio může pomoci poskytnout vypočtené prognózy pro tento potenciální výsledek.
- Nákladový poměr : Často jsou to fondy s nejnižšími náklady, které dělají to nejlepší, zvláště po delší dobu (tj. 10 let nebo více), protože výdaje mají tendenci být výkonem.
- Poměr nákladů na daň : Pokud investujete do zdanitelného účtu, chcete být opatrní investováním do fondů, které generují příjem (tj. Dividendy, rozdělení kapitálových zisků), které lze zdanit. Více daní se rovná nižším čistým výnosům zpět k vám, investorovi.
Poznámka: Kvantitativní opatření uvedená v tomto článku jsou s výjimkou poměru výdajů a daňového nákladového poměru nejlépe využívána pro výzkum aktivních prostředků , nikoliv indexových fondů.