Jak zjistit a vyhnout se překrývání fondů
Překrývání fondu nastává, když investor vlastní dva nebo více vzájemných fondů, které mají podobné cíle, a proto drží mnoho stejných cenných papírů. Jednoduchý příklad, pokud investor vlastní dva akciové investiční fondy a oba investují do mnoha stejných akcií, podobnosti vytvářejí účinek snižování přínosů diverzifikace zvýšením expozice těmto akciím - nežádoucím zvýšením tržního rizika .
Představte si Vennův diagram se dvěma kruhy, z nichž každý představuje vzájemný fond, který se překrývá uprostřed. Jako investor nechcete, aby mezi kruhy bylo příliš velké křižovatce - chcete, aby se co nejméně překrývalo.
Jak zjistit a vyhnout se překrývání fondů
Nejjednodušší způsob, jak zjistit a předejít překrývání fondů, je podívat se na kategorie fondů, abyste se ujistili, že vaše vzájemné fondy nesdílejí podobné cíle. Například se snažte mít více než jeden velkokapacitní akciový nebo indexový fond, jeden zahraniční akciový fond, jeden akciový fond s malou kapitalizací, jeden dluhopisový fond a tak dále.
Pokud dáváte přednost více finančních prostředků nebo máte plán s omezeným výběrem 401 (k), zjistíte překryv překrývající se tím, že se podíváte na jednu z nejlepších výzkumných míst pro analýzu podílových fondů a podívejme se na statistické opatření nazvané R-squared ( R2) .
R-squared vám řekne korelaci mezi jednotlivými investicemi (podobnou) danému benchmarku.
R-čtverec 100 udává, že všechny pohyby fondu lze vysvětlit pohyby v indexu. Pokud tedy již máte fond indexu S & P 500 , ujistěte se, že jiné fondy ve vašem portfoliu nemají R-čtvereček, který je příliš blízko 100. To by znamenalo úroveň překrytí fondů, která způsobuje, že oba fondy mají podobný výkon.
Nezapomeňte, že pro správnou diverzifikaci - minimalizujte tržní riziko - chcete, aby některé finanční prostředky "zig", zatímco jiné "zag".
Příklad překrytí pomocí R-squared na Morningstar
Mnoho lidí má 401 (k) plány nebo IRA na Vanguard. Společnou investiční volbou je Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Co kdyby byla další volbou v plánu Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Věděli jste, zda se překrýval? Pojďme to zjistit. Můžete jít na Morningstar.com a zadat hledání pro VGEQX. Jednou na hlavní stránce tohoto fondu vyhledejte odkaz na "Hodnocení a rizika" a klikněte na něj. Jednou na této stránce přejděte dolů a uvidíte, že R-squared je 97.
Toto číslo naznačuje, že VGEQX má 97% korelaci v cenových pohybech na S & P 500. Jinými slovy, má příliš mnoho překrývání fondů, aby se zajistila správná diverzifikace. Podívejte se na jiný výběr fondu (nepoužívejte jak S & P 500 Fund, tak VGEQX)!
Dalším způsobem, jak zjistit potenciál překrývání fondů, je jistota, že nemáte více než jeden fond spravovaný stejným správcem fondu. Bez ohledu na to, jak skvělá osoba nebo tým může být, mají správci vzájemných fondů zvláštní filozofie a styly, z nichž se zřídka odchylují.
Na závěr je třeba pravidelně sledovat překrývání fondů, například jeden rok.
Dokonce i kdyby se fondy ve vašem portfoliu měly při prvním nákupu nízké úrovně překrývání, neznamená to, že jejich jednotlivé styly se nebudou posunout k sobě navzájem. Toto se nazývá drift ve stylu a není neobvyklé. Například fond se středním kapitálem by mohl pomalu posunout směrem k kategorizaci s velkými čepicemi, neboť správce fondu postupně nakupuje akcie větších společností.
Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.