Učení základů indexového investování
V tomto článku zdůrazňujeme, proč mohou být pasivní spravované indexové fondy výhodné, na rozdíl od aktivně spravovaných fondů .
Definice a základy pasivně spravovaných fondů
Pasivně spravovaný fond obvykle sleduje index trhu, jako je S & P 500 , ale může také sledovat určitý sektor nebo část trhu.
Důvodem, proč jsou tyto fondy popsány jako pasivní, je skutečnost, že správce fondů nemá aktivní strategii k nákupu a prodeji cenných papírů podle svého uvážení. Místo toho správce fondu nakupuje a drží cenné papíry benchmarkového indexu.
Indexové fondy v čistém slova smyslu jsou pasivně spravovány. Avšak pasivně spravovaný fond nemusí být podle definice indexovým fondem. Podívejme se blíže na to, abychom objasnili rozdíl a podobnost. Společným závazkem mezi pasivně spravovaným indexovým fondem a pasivně spravovaným fondem bez indexu je to, že správci fondů dodržují předem stanovená pravidla pro držení svých příslušných fondů. Indexové fondy jsou považovány za pasivně spravované fondy.
Například indexový fond, který se pokouší napodobit výnosy S & P 500, bude držet zásoby (nebo většinu akcií) v rámci S & P 500. Pasivní spravovaný fond bez indexu může mít předem definovanou část třídy aktiv - jako například nejmenší 25% trhu s nejnižším poměrem cena / kniha.
V obou případech správce portfolia fondu nevydává "aktivní" rozhodnutí o tom, jaké cenné papíry musí vlastnit.
Většina pasivně spravovaných fondů má dvě výhody oproti aktivně spravovaným fondům. Obvykle pasivně spravované fondy mají nižší poměr nákladů a nižší rozložení kapitálových zisků . Pasivní spravované fondy budou tedy zpravidla poskytovat vyšší daňovou efektivitu, což znamená, že pro investora budou často vytvářeny méně daní než jejich aktivně spravované protipoložky.
Typy indexů nebo indexů
Další indexy (nebo indexy, pokud upřednostňujete tento termín) zahrnují index Dow Jones Industrial Index, index Barclays Aggregate Bond Index, Index Russell 1000, Index Russell 2000, Index Russell 3000, Index S & P 400 Mid-Cap Index, Wilshire 5000 Index a několik různých změn indexu MSCI EAFE. Existují indexové fondy speciálně navržené pro sledování těchto indexů. K dispozici jsou také indexy, které sledují různé sektory, jako jsou utility, technologie, zdravotnictví, finance a drahé kovy.
Ale opět existují některé pasivně spravované fondy, které nesledují skutečný index. Namísto toho jsou navrženy tak, aby pasivně sledovaly cílovou alokaci nebo určitou předem vybranou skupinu cenných papírů. To z nich dělá indexové fondy s aktivním prvkem. Tyto fondy jsou někdy nazývány vylepšenými indexovými fondy.
Zde jsou odkazy na související témata:
Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.