Průvodce pro začátečníky k jedné z nejstarších a nejoblíbenějších investičních technik
Ačkoli se liší od praktického lékaře, podstata přístupu růstu dividend má tendenci zahrnovat určitou kombinaci následujících faktorů:
- Vytvářet kolekci velkých společností, které každoročně zvyšují své dividendy sazbou, která se rovná nebo výrazně překračuje inflaci .
- Držte se na pozicích po delší dobu, často desetiletí, abyste využili odložené daně, protože vám umožní pracovat s více kapitálem, což znamená, že pro vaši rodinu se vyčerpá více dividend.
- Diverzifikace v různých průmyslových odvětvích a odvětvích, takže váš tok dividend není příliš závislá na jediné oblasti ekonomiky, jako je ropa, bankovnictví nebo těžba.
- Ujistěte se, že růst dividend je financován vyšší úrovní skutečného podkladového zisku, ne stále se rozšiřujícího dluhu.
- Vlastníte sbírku akcií z různých zemí, abyste vybírali dividendy ve více měnách, abyste snížili spoléhání na jednu vládu.
Pokud potřebujete vizuální obraz o tom, jak vypadá dobrý nárůst dividend, podívejte se na švýcarský potravinářský gigant Nestlé, který v posledních několika letech zvýšil svou dividendu z 0,10 CHF na akcii na 2,30 CHF za akcii (k říjnu 2017) dekády. Investor, který nikdy nekoupil jediný kus akcií nad rámec prvního nákupu, doslova získal stále větší částky peněz z jeho podílu na kávě, čaji, čokoládě, zmrzlých pizzách, zmrzlinách, dětských receptorech, cereáliích, šumivých voda a kočková výživa prodávaná téměř v každé zemi na Zemi.
Je to krásný pohled na to, co vidím. Je to jeden z důvodů, proč jsem téměř vždycky čistým kupujícím společnosti Nestlé a plně očekávám, že se mi nepodaří předvídat okolnosti, že můj manžel a já jednou jednou opustíme tyto podíly na děti našich dětí ve fondu, který zakazuje jejich prodej.
Podívejme se na pár okamžiků, abychom diskutovali o některých zajímavějších aspektech, které investoři investují do růstu dividend.
Chystáte největší tok dividend čisté současné hodnoty
Představte si, že máte na výběr mezi nákupem dvou různých akcií. Které byste preferovali pro své vlastní investiční portfolio?
- Akcie A mají dividendový výnos 3,00%. Představenstvo historicky zvýšilo dividendu o 5% ročně a poměr vyplácení dividend je v současné době 60%.
- Akcie B mají dividendový výnos 0,50%. Firma rychle roste do té míry, že 20% + skoky zředěného EPS nebyly za posledních pět let neobvyklé. Dividenda se téměř vždy zvyšuje. Akcie v současné době mají výplatní poměr dividend 10%.
Pokud budete postupovat podle strategií investování do růstu dividend, pravděpodobně se rozhodnete pro akci B, vše ostatní bude stejné. Může se zdát kontraintucitivní, ale nakonec skončíte tím, že budete mít více agregátních dividendových šeků tím, že jej budete vlastnit, než budete mít akcie A za předpokladu, že růst může být udržován po dostatečně dlouhou dobu.
Vzhledem k tomu, že výdělky stoupají a dividenda se zvyšuje vedle zisku, vaše výnosy za náklady začínají předstihnout pomalejší rostoucí společnost. Nastane bod, ve kterém hlavní podnik dosáhne svého plného potenciálu a většina z každoročně vytvořeného přebytku nemůže být inteligentně reinvestována. Když přijde ten okamžik, přátelské vedení akcionářů vrátí přebytečné peníze majitelům tím, že zapne hroty a dopraví peníze z dverí ve formě dividend nebo zpětného odkupu akcií .
Historicky podniky jako McDonald's a Wal-Mart poskytují vynikající případové studie. V prvních letech, kdy tyto firmy pochodovaly přes Spojené státy (a později i svět), výnosy z dividend nebyly příliš vysoké. Pokud jste však koupili akcie, ve skutečnosti byste skutečně vybírali poměrně vysoký výtěžek z dividend na základě vašich nákladů v průběhu 5-8 let v závislosti na období.
Kdybyste otevřeli noviny zpět v sedmdesátých nebo osmdesátých letech a zkontrolovali byste pouze akciovou citace, ztratili byste tuto důležitou pravdu, nikdy byste si nekoupili firmu, protože jste neustále podhodnocovali (na první pohled) pomaleji rostoucí modrý čip zásob .
Růst je orientační pro zdravé provozní prostředí (a opatření bezpečnosti)
Která situace by vám umožnila lépe spát v noci: vlastnit společnost, která by dnes mohla vyplácet menší dividendu, ale těší se vyššímu obratu a zisku každý rok, nebo společnosti, která vám dnes platí velkou dividendu, a vidí pomalý, možná podstatný , pokles její hlavní činnosti? Pokud máte pocit, že v úspěšném podniku existuje určitá míra přidané ochrany, možná budete chtít tuto investiční strategii zvážit.
V tomto přístupu existuje určitá moudrost. Zvláště ve Spojených státech je pravděpodobné, že správní rada nezvýší dividendu, pokud se domnívá, že se bude muset obrátit a snížit ji. Zvýšená míra dividendy na akcii je tedy často důvěrou lidí, kteří mají nejbližší přístup k výkazu zisku a ztráty a rozvaze . Není to snadné - dokonce i úspěšní muži a ženy, kteří jsou dostatečně kvalifikovaní k tomu, aby byli zvoleni na tak prestižní pozici, nejsou imunní vůči sebeklamu, když jim vyhovuje vlastní zájem - ale je to slušný ukazatel častěji než ne.
Bezplatná, měkká forma syntetického stopování bez zastavení prodeje akcií
Závěrečná objednávka zastavení je typ transakce, kterou můžete uzavřít u vašeho makléřského podniku, který je určen k uzamknutí zisku, jaký oceňuje akcie. Když se cena akcií pohybuje výše, pokyn k zastavení konce se sám upraví tak, že pokud cena akcií klesne o určitou částku nebo určitou procentní hodnotu, vaše akcie jsou likvidovány . Jak jsem vysvětlil v tomto odkazu:
Představte si, že jste zakoupili 500 akcií společnosti Hershey za 50 dolarů za akcii. Aktuální cena je 57 USD. Chcete zachytit nejméně 5 dolarů ze zisku na akcii, který jste vytvořili, ale chcete pokračovat v držení akcií, a doufat, že budete mít prospěch z dalších zvýšení. Chcete-li splnit váš cíl, můžete umístit koncové stop objednávky s hodnotou zastavit $ 2 na akcii.
Z praktického hlediska se zde stane: Vaše objednávka bude sedět na knihách vašeho makléře a bude se automaticky přizpůsobovat směrem vzhůru, jak se zvyšuje cena akcií společnosti Hershey. V okamžiku, kdy byla zadána vaše zadávací objednávka, váš makléř ví, že prodal HSY, pokud cena klesne pod 55 dolarů (současná tržní cena 57 dolarů - tržní ztráta v hodnotě $ 2 = prodejní cena 55 dolarů).
Představte si, že Hershey se neustále zvyšuje na 62 dolarů na akcii. Nyní vaše zastávková objednávka automaticky udržuje krok a přeměňuje se na tržní objednávku za prodejní cenu 60 USD (cena za akcii je 62 USD - hodnota koncového zastavení 2 dolary = 60 USD za prodejní cenu akcií). To by mělo přinést kapitálový zisk ve výši 10 USD za akcii, pokud nedojde k nějakému druhu výpadku nebo k náhlému poklesu nabídky (např. Akcie mohou jít přímo z 62 dolarů na akcii na 40 dolarů za akcii, aniž by za správných okolností nikdy překročily 60 dolarů; ztraceno u mnoha nových investorů).
Dividendové akcie mají jedinečnou výhodu v tom, že dividendový výnos vytváří měkkou podlahu pod akciemi. Zatímco není tak absolutní jako zastávková zastávka, pokud je dividenda považována za bezpečnou - to znamená, že je malá až žádná šance, že deska bude muset snížit nebo snížit - je tu bod, ve kterém výnosnost dividend stane tak které mohou být získány z bankovních vkladů, peněžních trhů nebo dluhopisů, že investoři mají tendenci vstoupit na trh a využít lukrativní výplaty a zastavit pokles. Například, kdybyste byl energetický analytik a věděli jste, že pravděpodobnost, že ropný gigant sníží jeho dividendu, byl velmi, velmi nízký, avšak akcie stále klesaly až k bodu, kdy dividenda dosahovala 8% ve světě téměř 0% úrokových sazeb , je velice nepravděpodobné, že vy a lidé jako jste vy budete sedět a nechat akcie klesnout až k bodu, který by získali 20%. Dlouho předtím, než se dosáhne tohoto bodu, vy, vaši klienti, váš zaměstnavatel, vaše rodina a všichni kolem vás, kteří rozumějí ekonomice, se dostanou k šekové knize a začnou nakupovat.
Pokud se chcete dozvědět více o tomto jevu, rozšířím se o toto téma v článku nazvaném Proč dividendy placené akcie mají tendenci klesnout méně na trzích s medvědy .
Zvyšte svůj pasivní příjem, protože to může mít za následek nižší daň
Přestože nedávné zvyšování daní z dividend zasáhlo některé příjmy investorů tvrdě, zvýšením efektivní sazby daně z dividend na federální úrovni z 15% na 23,8%, pasivní příjem generovaný z růstu dividend vede k mnohem většímu množství peněz ve vaší kapse než mnoho srovnatelných investičních aktiv. To platí zejména v prostředí s obyčejnou úrokovou sazbou, kde jsou úrokové sazby z úsporných produktů atraktivní; např. srovnávat historický příjem po zdanění za každý dolar ve výši 1 příjmu z růstu dividend akcií na 1 dolar z příjmů z podnikových dluhopisů, vkladových certifikátů, účtů peněžního trhu, fondů peněžního trhu , spořicích účtů, kontrolních účtů, zisků z prodeje zlata, stříbra , ostatní komodity nebo sběratelské předměty, příjem důchodů atd.
Stejně důležité je, že akcie akcií držené v běžných, zdanitelných zprostředkovatelských účtech mají nárok na zvýšenou cenu, když zemřete a ponecháte je na vaše dědice. To znamená, že pokud jste zakoupili Starbucks v hodnotě 10 000 dolarů na svém IPO a dívali se na to, že půjde na 750 000 dolarů +, při odchodu z vašeho dědictví budou vaše dědice nejen dělat zdanění bez daně (za předpokladu, že jste pod limity daně z nemovitosti ), Federální a státní vlády jim umožní předstírat, že za to zaplatili 750 000 dolarů. To znamená, že kdyby je dnes prodali za 750 000 dolarů, nezaplatili by žádné daně z kapitálových zisků .